李良兵：市场早知道2015年4月2日

大参考

【今日导读】
○美股收跌美油暴涨5.2%
○国务院要求加快发展电子商务，支持跨境电商等新业态
○适当扩大全国社保基金投资范围
○上周证券保证金净流入394亿元，截至27日3月份累计净流入4821亿元
○国资委部署2015年央企工作：积极参与一带一路
○中国互联网金融开放与创新服务联盟成立
○消息称浦发银行正计划并购上海农商银行
○公立医院改革试点指导意见通过
○国常会议确定加快发展电商措施
○券商开自由贸易账户业务现突破
○机动车是主要大城市首要污染源
○伊核达成协议油价面临长期压力
【头条】
城市公立医院综合改革试点指导意见通过
据新华网，习近平1日下午主持召开中央全面深化改革领导小组第十一次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》。会议强调，公立医院是我国医疗服务体系的主体。要把深化公立医院改革作为保障和改善民生的重要举措，着力解决好群众看病就医问题。要坚持公立医院公益性的基本定位，落实政府办医责任，统筹推进医疗、医保、医药改革，破除公立医院逐利机制，保障可持续的运行新机制，构建布局合理、分工协作的医疗服务体系和分级诊疗就医格局。构建各类医疗机构协同发展的服务体系、推动建立分级诊疗制度、加快推进医疗卫生信息化建设。
点评：上述指导意见强调了维持公立医院的公益性，也提出了要构建各类医疗机构协同发展的服务体系，并要加快推进医疗卫生信息化建设。A股中相关概念股不少，如爱尔眼科(300015)、通策医疗(600763)、益佰制药(600594)、金陵药业(000919)、双鹭药业(002038)、马应龙(600993)等。
【聚焦】
国常会确定加快发展电子商务措施
据中国政府网，李克强1日主持召开国务院常务会议，确定加快发展电子商务的措施，培育经济新动力。会议指出，发展电子商务等新兴服务业，是“互联网+”行动的重要内容，对于促进传统产业和新兴产业融合发展，减少流通成本，促进发展升级，具有重要意义。要创新政府管理和服务，积极支持电子商务发展，为其清障搭台。一要简政放权，放宽电子商务市场主体住所登记条件。建立适应电子商务发展的多元化投融资机制，引导创业投资基金加大对电子商务初创企业的支持。二要推动电子商务与贸易流通、工业生产、金融服务等相关领域联动发展，创新和拓展面向“三农”的服务，推进网络购物、网络化制造和经营管理、跨境电子商务等新业态成长。三要加强法规标准和信用体系建设。会议还决定在确保安全的前提下，适当扩大全国社保基金投资范围。
点评：电子商务受到了政府的强力支持，A股相关个股较多如神州泰岳(300002)、东方财富(300059)、焦点科技(002315)、三五互联(300051)、上海钢联(300226)、腾邦国际(300178)等。
【要闻速递】
证券公司开立自由贸易账户业务现突破性进展
-交通银行(601328)上海市分行近日宣布，为某证券公司上海自贸试验区分公司开立了证券公司自由贸易账户。此外据悉，招商银行(600036)自贸区分行已经为国泰君安开设了自由贸易账户，并且已经收到了该券商进行境外融资的申请，正在进行行内审核。
点评：证券公司在上海自贸区开立自由贸易账户或将为其业务带来突破性进展。继续看好国金证券(600109)、中信证券(600030)、证券B（150172）等。
发改委：加快建设投资项目在线审批监管平台
-国家发改委秘书长李朴民1日表示，国务院办公厅近日印发的《关于创新投资管理方式建立协同监管机制的若干意见》的发布，是推进简政放权、放管结合的重要举措，对促进投资、带动就业具有重要意义。《意见》提出，依托国家电子政务外网，加快建设投资项目在线审批监管平台，横向联通发展改革、国土资源、城乡规划、环境保护等部门，纵向贯通各级政府，逐步实现非涉密投资项目“平台受理、在线办理、限时办结、依法监管、全程监察”，做到全透明、可核查。
○国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会1日发布的数据显示，3月份中国制造业采购经理指数（ＰＭＩ）为50.1%，比上月小幅回升0.2个百分点，重回临界点上方。
【公司动向】
华泽钴镍(000693)拟定增募资50亿布局新材料股票2日复牌
-拟不低于18.96元/股非公开发行不超过263,713,080股，募集资金不超过50亿元，用于合金新材料项目、年产2万吨新能源电池材料项目、偿还银行借款和补充流动资金。
点评：公司目前主要产品包括电解镍、硫酸镍等，具有得天独厚的镍资源优势和冶炼技术及品牌优势，同时地处陕西，专业人才济济，因此在国家发展新材料的战略规划引导下，项目的实施有利于促进其合金新材料产业的转型升级。
京能电力(600578)拟合作成立宁夏中宁发电项目公司
-拟与中铝宁夏能源集团有限公司按照51%和49%的股权比例共同投资建设宁夏京能中宁电厂2×660MW项目，并成立项目公司。发电项目位于宁夏中宁县中宁新材料循环经济示范区内，已纳入宁夏2014年度火电建设规划，现已具备组建项目公司的条件。
点评：该项目的建设有利于公司扩展在火力发电领域内业务，建成后将增加公司控制装机容量，带来稳定的利润贡献。
新都化工(002539)切入农村电商领域
-拟与成都市哈哈帮电子商务中心（有限合伙）共同投资设立成都市哈哈农庄电子商务有限公司，主要从事农村电商业务，所有商品均为自营，主营农资、调味品、酒水、日化及小家电等农村刚需类产品，并提供便民服务及代收费业务。
○乔治白(002687)拟每10股派现金3.00元（含税），每10股转增5股。
○旭光股份(600353)拟每10股派现金0.70元（含税），每10股转增10股。
○晨鸣纸业(000488)拟用自有资金出资3亿元，参股上海中能企业发展（集团）有限公司，认购上海中能新增注册资本30%的股份，进行资本市场投资。
○浙报传媒(600633)拟出资9600万元受让爱阅读（北京）科技有限公司70%的股权，并由此切入移动阅读领域，在数字化阅读领域快速取得市场份额。
○中原高速(600020)公告，截止目前共收到郑州市财政局补助资金3亿元整，专项用于郑州机场高速公路新增15座分离式立交工程的相关建设费用。
○蒙草抗旱(300355)与蒙古国蒙古之金公司达成战略合作并签署备忘录，双方在生态修复产业、节水园林产业方面开展初步合作。此外，在草产业及草种业基地建设、中蒙跨境旅游业开发等方面达成合作意向
○天马股份(002122)（拟投资建设高档数控重型卧式滚齿机产业化项目，本项目产品——用于核电、风电装备加工的高端数控重型卧式滚齿机是公司自主研制并具有国际竞争力的可以替代进口的高端产品，通过本项目的建设，实现对上述高档重型数控机床产品产业化。
○北纬通信(002148)拟与恒大健康产业集团有限公司（0708.HK）战略合作，推动互联网技术在医疗健康领域的应用，促进大健康产业的发展。
○阳光电源(300274)与阿里云计算有限公司签订《战略合作协议》，在智慧光伏电站、能源互联网、互联网金融、云计算、大数据、信息安全等领域广泛开展合作，以共同推进相关领域云服务业务的发展。
【产经观察】
机动车被确认为主要大城市首要污染源-
据新华网，环保部副部长吴晓青１日在江苏无锡召开的全国环境监测工作现场会上透露，研究表明，机动车、工业生产、燃煤、扬尘等是当前我国大部分城市环境空气中颗粒物的主要污染来源，约占８５％至９０％。其中北京、杭州、广州、深圳城市的首要污染来源是机动车。而石家庄、南京的首要污染来源是燃煤，天津、上海、宁波的首要污染来源分别是扬尘、流动源、工业生产。
点评：大城市的首要污染物终于搞清楚了，特别是京、杭、广、深首要污染来源是机动车。这意味着这些城市在治理污染方面首要的将针对机动车，除了限制使用、提高燃油标准等措施外，根本的仍将是推广新能源汽车目前主要是电动汽车。因此证券市场上，电动汽车产业链面临新的机会，主要是四个环节即动力电池及原料、电机、整车、充电桩，A股中相关的个股有彬彬股份、中国宝安(000009)、江苏国泰(002091)、宁波韵升(600366)、信质电机(002664)、比亚迪(002594)、宇通客车(600066)、中恒电气(002364)、奥特迅等。
伊朗核会谈将达成协议国际油价面临长期压力
-外媒消息指，伊朗核会谈的各国代表即将在主要议题上达成协议草案，最终协议将在6月30日前完成。
点评：业内判断，协议达成或将对国际油价形成长期压力，油价继续走跌可能较大，利好航空航运类个股如南方航空(600029)、海南航空(600221)、中国国航(601111)等。
【市场透视】
物流发展提速天津成“一带一路”桥头堡
-天津近期推出“现代物流业发展三年行动计划”，提出打造我国北方国际(000065)物流新平台，将天津建成“一带一路”的北方桥头堡和京津冀城市群国际物流网络的战略核心。此外，天津市交通运输委员会与北京铁路局签署了战略合作协议，天津在落实“一带一路”战略中实现了交通领域的率先突破。
点评：目前天津在铁路物流、港口合作、电子商务等方面发展正在提速，其“桥头堡”地位将逐步显现，转型升级也将进一步持续。A股市场上，天津本地受益“一带一路”建设的相关股票值得关注。
四机构抢筹奥特迅
-沪深两市大盘今日强势上攻，电气设备板块成为资金狙击的重点，其中奥特迅早盘便快速涨停，盘后公开交易信息显示，今日有四家机构追买该股，而卖出最大前五名席位均为券商营业部。
点评：2015年以来，新能源汽车销量喜人，从事新型电源产业的奥特迅有望直接受益，加之机构高位抢筹意愿强烈，短期该股有望延续升势。
【决策主力导读】
＞可关注中国制造业稀缺白马股
＞订单爆棚PSS厂商满负荷生产
＞移动医疗吹响中线启动冲锋号
＞精伦电子(600355)：或转型布局工业4.0
＞宏发股份(600885)：专注自主智能装备
【中证视点】
工业4.0撑起民族脊梁，关注稀缺白马
-中证资讯3月4日指出，《中国制造2025》规划将上报，推荐个股蓝英装备(300293)等涨幅巨大。上周三，国务院常务会议首次部署了“中国制造2025”纲要，提出了我国制造强国建设三个十年的“三步走”战略，并指出力争到2025年从制造大国迈入制造强国行列。这一打造核心竞争力，撑起民族脊梁的产业规划正式出台，将对我国的先进制造业企业形成强有力的助推作用。经过过去几十年的工业发展，我国已经在一些细分领域形成了一些掌握核心技术，拥有核心制造技术的优势企业，这些企业将借“中国制造2025”之助推力，围绕智能制造和工业4.0，在各自领域打造世界领先的核心工业竞争力。
此外，我们注意到，上周五工信部副部长在接受采访时表示，未来围绕“中国制造2025”，国家还将设立相应的领导小组，相关配套政策也将逐步出台，这无疑对相关具备核心竞争力的工业企业形成长期提振。
◆宏发股份(600885)：是全球重要的继电器制造厂商，国内龙头，在家电、智能电表等优势领域，公司的继电器份额超过50%。公司的核心竞争力来自于长期专注自主打造的继电器制造设备，大量自产的智能装备形成了公司强有力的护城河。随着宏发机器人(300024)公司的设立，这种核心竞争力还将直接为公司贡献利润。我们认为，公司未来两年仍将维持30%以上的复合增速，当前对应15年30倍PE，依然是市场上稀缺的低估值白马。
【行业动态】
订单爆棚PSS厂商满负荷生产
-受益于下游LED照明市场渗透率的逐步提升，图形化蓝宝石衬底（PSS）订单爆棚，目前台湾PSS厂商锐捷、兆远等均已接近满负荷生产，并准备扩张产能。
PSS技术是在蓝宝石衬底上生长干法刻蚀用掩膜，用标准的光刻工艺将掩膜刻出图形，利用ICP刻蚀技术刻蚀蓝宝石，并去掉掩膜，再在其上生长GaN材料，使GaN材料的纵向外延变为横向外延。该技术与一般蓝宝石基板能提升LED发光亮度约30-50%，同时减小反向漏电流，并有效延长LED寿命。
随着技术的进步，LED照明成本逐步降低，渗透率有望从缓慢增加步入快速增加阶段，带动上游PSS等行业的需求。A股上市公司中，涉及PSS业务的公司主要包括东晶电子(002199)、天通股份(600330)、水晶光电(002273)、锦富新材(300128)等。
【决策主力网产业观察】
移动医疗吹响中线启动冲锋号
-近日，国务院办公厅发布《全国医疗卫生服务体系规划纲要2015-2020》，这个纲领性的文件给未来中国的医疗市场指明了方向，并打开了医疗行业的市场空间。
当下，关于信息技术用于医疗领域而产生的概念非常多，远程医疗、移动医疗、互联网医疗、数字医疗等，其中又以移动医疗最具代表意义，定位为借助最新的传感器技术和移动互联网的效率，将优质的医疗服务通过互联网延伸，强调提供医疗服务，是医疗资源通过智能移动设备的一种辐射。结合二级市场，建议投资者对移动医疗链条上的各环节进行分类，涉及到的主体包括医生、医院、医疗器械、药店以及各供应商等，其中在行业内具备丰富的资源储备，拥有客户基础以及通过并购优秀公司实现成功转型的公司为侧重点。移动医疗不同的市场参与主体，所呈现的商业模式差异化明显，尤其是平台化战略成为标配下如何实现突围更值得期待。
中证资讯认为，该规划纲要的出台是移动医疗大板块的中线启动冲锋号，后续依然会有值得期待的政策出台，进一步扶持行业的转型升级。现阶段重点推荐医疗器械领域内的理邦仪器(300206)，网络医院拔得头筹的宜华健康以及在智能医疗穿戴蓄势已久、医疗软件领域深耕多年的东软集团(600718)。
【直击改革】
新电改配套细则近期有望密集出台
日前，国务院正式印发新电改方案9号文《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》。这是时隔13年之后重新开启的针对电力行业的新一轮改革。不过，9号文是一个原则性文件，需要若干配套政策辅助才能落地。据权威人士透露，继《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》首份实施细则之后，其余所有配套措施将在2015年年底前出台，近期还会出台需求最急迫的数个配套文件。这些文件涉及放开发用电计划的具体操作方法、包括市场准入标准在内的组建交易机构的规则、电价核准办法、输配电核准方案、售电侧售电主体的准入原则等方面。另外，首张售电牌照目前仍未发放。随着相关信息的披露，首批售电牌照的发放将成为下一阶段资本市场关注的重点。外界普遍认为，“有序向社会资本放开配售电业务”是新电改方案最大的亮点，意味着全国5.5万亿度售电对应的万亿元级别市场即将开启。售电业务是电力行业的终端环节，也是与广大用电者、用电市场联系最为紧密的环节，当然也是各方利益盘根错节、难度颇大的一环。因此，售电侧改革、组建相对独立运行的电力交易机构等重大改革事项，要先试点，后修法，再全面推开。而在新电改方案发布之前，深圳已首先展开了输配电改革试点，加上此前深圳各方做了不少案头工作，目前深圳试点进展最快，有望在今年完成电力市场搭建。业内普遍预计，国家或将在深圳发出首张售电牌照。具体到公司，拥有国资背景的发电集团概率较大，比如深圳能源(000027)等龙头发电企业。
【个股看台】
精伦电子(600355)：或转型布局工业4.0
-实质上已终止对互联网影音智能盒子项目的继续投入，未来寻求新的转型，其方向或为工业4.0。
据了解，研发和销售互联网影音盒子是公司过去数年坚持的战略转型，但在残酷的市场竞争中一直处于弱势地位，自主销售及寻求电信、广电运营商的合作迟迟没有取得突破性进展，继续投入已难以为继，公司不得不寻求新的转型。据公司介绍，当前形势下，公司将通过外延式并购寻求新转型方向，目前倾向于新一代工业控制和智能制造类业务。
·今日导读·
>网络售彩重启在即　行业向好趋势不改
>国务院部署加快发展电商　两大领域空间巨大
>雷柏科技拟引入机器人制造无人
>华泽钴镍拟募资50亿发展新材料
·投资聚焦·
>网络售彩重启在即　行业向好趋势不改
据怀新资讯跟踪，网络售彩或即将重启，目前，主管部门对互联网彩票所存在问题的整改已达成初步一致意见，相关文件已经形成但尚未下发。据知情人士透露，文件提出利用互联网销售彩票业务必须依法合规，对存在“吃票”、“私彩”等问题的网站严厉打击，对于已获地方彩票销售机构授权的网站，则需经民政部或国家体育总局审核同意。业内认为，在今年政府工作报告首次提出“互联网+”的大背景下，互联网彩票这一行业发展趋势不会改变。同时，体彩作为体育产业发展中重要组成部分，随着体育发展改革加快，行业有望进一步规范发展。怀新资讯认为，可继续关注凯瑞德（002072）、鸿博股份（002229）、安妮股份（002235）等行业龙头。
>国务院部署加快发展电商　两大领域空间巨大
li*总理4月1日主持召开国务院常务会议，确定加快发展电子商务的措施，培育经济新动力。会议提出，一要简政放权，放宽电子商务市场主体住所登记条件；二要建设电子商务平台，支持实体店与电商、线上与线下协同发展；三要加强法规标准和信用体系建设。让电子商务的蓬勃发展助推大众创业、万众创新。
业内认为，发展电子商务等新兴服务业，是“互联网+”行动的重要内容，对于促进传统产业和新兴产业融合发展，促进发展升级，具有重要意义。从行业发展现状看，汽车后市场、农村等互联网化发展相对较慢的行业和区域，电子商务发展空间更为巨大，率先布局企业值得关注，如新都化工（002539）最新公告拟出资1.8亿元设立哈哈农庄电商公司，切入农村电商业务；以及怀新资讯此前提示的德联集团（002666）、金固股份（002488）等积极打造汽车后市场互联网服务平台公司。
·独家参考·
>雷柏科技拟引入机器人制造无人机
正计划使用机器人制造无人机，目前已开始采购相关机器人零部件，这一模式有望颠覆无人机制造格局。今年1月，公司斥资5000万元增资零度智控，获得10%股权，并出资1800万元与零度共同设立合资公司，占股60%。零度智控在国内无人机开发领域位居“三甲”之内，雷柏科技则拥有拥有业界领先的轻量级机器人集成应用自动化生产线。此次合作有望实现双方优势互补。目前，合资公司深圳零度已开始面向全国招商。??????
·财经要闻·
>深改领导小组第十一次会议,公立医院综改试点意见等获通过。
>国务院：适当扩大全国社保基金投资范围。
>本周，国内有钛白粉企业开始提价。
>北京预计7月起征收挥发性有机物排污费。
>媒体称，浦发银行或收购上海农商行。????
·公告淘金·
>华泽钴镍拟募资50亿发展新材料
拟不低于18.96元/股定增募资不超过50亿元用于合金新材料项目、年产2万吨新能源电池材料项目、偿还银行借款和补充流动资金，预计项目年均净利润6.6亿元。公司实际控制人控制的企业星王控股拟认购20%。
点评：合金新材料将主要运用于航空航天、海洋装备等领域；电池材料主要是指新型镍氢、动力镍氢及高容量锂离子电池系列正极材料。公司作为国内第二大电解镍生产基地，向合金新材料和新能源电池材料延伸，能够有效提升公司盈利能力。??
>浙报传媒拟出资9600万元受让爱阅读70%的股权，切入移动阅读领域。爱阅读是国内排名前十的移动阅读平台，业务核心是打造基于无线互联网的付费阅读平台。??
>勤上光电成功攻克可见光通讯又一技术难关——成功在COB光源上实现信号传输。目前公司与中国科学院半导体照明研究所独家展开产学研全面合作，并已经研发出可见光通讯实验室设备样机。COB光源是目前LED照明应用领域使用范围最广的技术之一。
>万安科技中标中集车辆半挂车零部件招标项目，成为2015年中集车辆ABS产品的集中采购供应商。
>宝馨科技一季度业绩预增100%至150%，主要由于公司并购南京友智及上海阿帕尼所致。????
·资金风向·
>沪指站上3800点　机构领衔买入许继电气
周三，沪深指数高开后震荡走高，创业板反弹再创新高。充电桩、太阳能、在线教育板块等大涨。龙虎榜上，许继电气（000400）值得关注。公开信息显示，一机构领衔四家营业部合计买入5.8亿元，占当日总成交额的17.5%。消息上，国家电网计划今年上半年开工建设第二条以输送新能源为主的跨区特高压工程，许继电气是国内最大的输变电装备制造和系统集成企业，受益明显。
>期指震荡上涨　多头加仓积极
周三，期指低开高走，临近尾盘有所跳水。截至收盘，主力合约IF1504涨69.4点收于4122.8点，涨1.71%，仍贴水1.1点。持仓量增加10196手至14.48万手。中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别增仓11802手和8211手，其中中信期货和海通期货多头加仓均超2500手，加仓积极。
【本期导读】
○注册制最快今年四季度落地
○无需过度放大公司退市风险
○医药并购打造公司新成长极
○农村饮水安全望获政策力挺
【权威声音】
注册制最快今年四季度落地
按照相关工作安排，《证券法》修订草案拟于4月递交全国人大常委会进行第一次审议。此次是《证券法》一次较全面系统的修订，发行注册制实施是其核心内容之一。
据了解，全国人大财经委已主持草拟了《证券法》修订草案，并已征求相关部委意见。按照立法规程，此次《证券法》修订须经人大常委会三次审议，预计要到今年四季度才能完成，这意味着，以修订后的《证券法》为法律基础的注册制，只能赶在年底前落地了，晚于市场普遍预期的年中时点。
注册制前现行发审制度难“终结”
近期有媒体报道，随着本届主板发审委聘任到期，新股发审制度也将“终结”。为此，报资讯特向有关部门求证了解到，这一说法并不准确。
注册制实施后，IPO审核职能或将下放交易所，新股发审制度也将随之调整。但在注册制实施前，仍需发审委继续行使审核职能。证监会主板及创业板发行审核委员会施行聘任制，聘任期为一年，本届（第十六届）主板发审委将于5月25日到期。考虑到届时注册制实施的概率微乎其微，预计还将继续聘任第十七届发审委。
【机构动向】
私募大佬争相看好保险业
据报资讯调查，继王亚伟公开表态看好A股保险板块后，另一私募大佬赵丹阳也已配置了一定规模的保险品种。
私募大佬争相看好保险业理由主要有二，一是15年将是保险新“国十条”发布后的配套政策集中释放期，其中涉及税收优惠部分将成为撬动保费高增长的最大杠杆，预计带来年均百亿甚至千亿的保费增量。二是保险投资领域全部打通后，作为唯一能加杠杆投资股票的金融机构，险资投资收益有望步入稳定上升期。上述两大因素带来的行业利多效应，将直接在未来的上市险资财报中体现。
机构密集调研锦江股份(600754)关注卢浮集团发展前景
多家机构近期对锦江股份(600754)进行调研，关注公司拟购标的卢浮集团的经营情况。据调研，完成收购工作后，锦江股份(600754)将对其进行全面运营，公司计划将酒店入住率增加5%，并希望从旗下旅行社、电商等方面，将国内与欧洲资源进行整合。
卢浮集团间接持有卢浮酒店集团100%股份，后者是欧洲领先的酒店集团。卢浮集团在全球46个国家拥有、管理和特许经营1115家酒店，客房入住率为50%至60%，个别品牌较高能达到60%至70%，入住率仍有提升空间。此外，锦江股份(600754)目前在通过电商平台，将公司旅游产品进行线上线下整合。
【视点】
医药并购投资持续火热打造上市公司新成长极
延续2014年态势，医药行业并购今年有望持续火热。去年全国涉及医药行业的并购项目逾200个，交易金额500亿以上，交易数量和金额相当于2009年的5至7倍。据著名医药投资基金维梧资本董事长透露，公司刚超额完成第八期基金的募集，规模达7.5亿美元，其中50%资金将分配到中国市场，倾向于投资已进入成长阶段的生命科学和医疗健康产业公司。在他看来，中国医药(600056)消费提升空间巨大，未来市场规模有望超万亿美元。与此同时，拥有融资通道的上市公司也开始频频设立产业并购基金，走外延式发展道路，业绩增长前景明确。
◆雅戈尔(600177)今年3月宣布计划设立健康产业基金，首期投资10亿元。此举是公司对大健康领域的初步探索。公司目前已组建决策团队，开始积极考察项目。此外，雅戈尔(600177)还有望在当前服装业务渠道上发展会员制，做健康保健相关的大健康产业。对于公司尚不熟悉的如医药制造等领域，则暂采取股权投资方式介入，未来可加深参与程度。
◆誉衡药业(002437)去年斥资23.8亿元收购山西普德药业，并购金额位列全国第三。公司在加大储备品种的核心战略下，有望继续探索外延式发展道路。公司一方面与国外企业合作，获取适合中国市场的优质产品资源；另一方面进行以产品为目标的企业并购。在今年1月公布的定向增发方案中，誉衡药业(002437)拟将24.6亿元募资金用于补充流动资金，其中部分用于外延式投资并购。
【产业观察】
“中国制造2025”为高端钢材创造发展良机
“中国制造2025”已在上周的国常会议审议通过。在会上提出的重点发展10大领域中，8项是高端装备制造，且全部涉及高端钢材。机构认为，推进“中国制造2025”将提高中国高端钢材总用量，特钢等细分领域有望迎发展良机。据了解，抚顺特钢(600399)近年来加强技术储备，在核电、军工、高档齿轮等高科技领域集中发力，形成了高温合金钢和业内最高端钢材市场的竞争优势，其经济效益已开始释放。大冶特钢(000708)近年利用自身优势连续进行产品开发，逐渐与竞争激烈的低端优钢市场拉开距离，毛利水平逐步提升，去年销售收入虽有所下滑，但净利润同比增近33%。
农村饮水安全获政策力挺设备企业迎订单机遇
近日水利部部长陈雷率督查组深入湖北等地调研，要求全力打好农村饮水安全攻坚战。陈雷强调，要全面强化农村饮用水水源保护，加快建设和完善区域农村饮水安全水质检测中心。另据媒体报道，目前水污染防治行动计划已获国务院审议通过，待修改完善后即将发布实施。水十条将实施最严格的源头保护和生态修复制度，全力保障水生态安全。
机构预计，水处理行业将带来近2万亿元投资，其中农村饮水安全作为重要组成部分，将获得资金重点扶持，并给相关水处理设备和检测企业，带来订单机遇。公司方面，先河环保(300137)主营环境监测系统，主要客户包括各地水资源管理、水环境监测等相关部门和企业；开能环保(300272)从事水处理设备和核心部件业务，在净水机市场拥有竞争优势。
【今日导读】
>公立医院改革意见获批医疗信息化公司长期受益
>国常会关注电子商务支持跨境电商等新业态成长
>环境监测市场高增长可期油品升级或将提前推行
>众生药业收购先强药业华泽钴镍定增进军新材料
【聚焦】
○公立医院改革意见获批医疗信息化公司长期受益
1日召开的中央全面深化改革领导小组第十一次会议，审议通过了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》。会议强调，要坚持公立医院公益性的基本定位，破除公立医院逐利机制。在改革公立医院管理体制、强化医保支付和监控作用、构建各类医疗机构协同发展的服务体系、加快推进医疗卫生信息化建设等方面大胆探索、积极创新。
点评：多家研究机构认为，信息化是政府未来医疗投入的重点领域。据预测，2015年医疗信息化市场规模超过300亿元，未来3年市场增速有望超过15%。A股公司中，运盛实业（600767）目前已经控股融达信息、拟收购麦迪克斯100%股权，将全面布局医疗信息化领域；和佳股份（300273）2014年累计获得医院整体建设订单近20亿元，公司3月公告增加医疗信息化投入。
【精选】
○3月官方制造业PMI超预期回升至50.1%，为今年以来首次回归扩张区间。
○上周证券保证金净流入394亿元，截至27日3月份累计净流入4821亿元。
○国资委近日部署2015年央企工作，要求高铁、核电、特高压、4G积极走出去。
○东北地区海关区域、丝绸之路经济带海关区域，通关一体化方式5月1日起将分别启动。
○湖南、江西等省份4月1日起进入汛期，专家预计长江中下游可能出现类区域性洪水。
【产业情报】
○国务院要求加快发展电子商务支持跨境电商等新业态
4月1日的国务院常务会议指出，发展电子商务等新兴服务业，是“互联网+”行动的重要内容。要推动电子商务与贸易流通、工业生产、金融服务等相关领域联动发展，创新和拓展面向“三农”的服务，推进网络购物、网络化制造和经营管理、跨境电子商务等新业态成长。
点评：电子商务对于促进传统产业与新兴产业融合，激励创业扩大就业，拉动消费，改善民生具有重要意义。尤其在跨境电商方面，近期利好政策接连出现：杭州成为首个跨境电商综合试验区，福建广东将在自贸区建设跨境电商物流园。公司方面，小商品城（600415）启动了义乌购“合计划”；海宁皮城（002344）与韩方合建韩国商品跨境电商平台。
○环保部严查环境数据造假监测市场高增长可期
环保部副部长吴晓青1日指出，有些地方政府指使监测数据造假的问题依然存在，中央领导高度重视监测数据真实性问题，环保部决定用两年时间，开展全国空气质量监测数据专项检查。环保部还在近日启动了被搁置11年的绿色GDP研究。
点评：为摸清“环境家底”，数据监测将是未来投入重点。随着大气十条深入实施，新环保法不断加码，水十条、土十条即将出台，环境监测市场将持续高增长。A股环境监测公司包括聚光科技（300203）、先河环保（300137）、创元科技（000551）等。
○机动车为四城市首要污染源油品升级或将提前推行
环保部1日披露，已完成9个大气污染防治重点城市的源解析工作，其中北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源均为机动车。另据第一财经日报消息，车用汽柴油国五标准的全国实施日期将提前至2016年底，比原规定缩短1年，标准委还将尽快启动国六标准的修订工作。
点评：被确定为首要污染源后，针对汽车尾气减排的配套政策有望陆续出台，石油石化近年也一直在加大油品升级投入。A股公司中，三维工程（002469）承接了中石化多套硫回收装置，天沃科技（002564）曾中标中石化油品升级改造项目订单。
○原料坚挺叠加下游开工率提升环氧乙烷价格持续上涨
近一周环氧乙烷价格大涨8%，3月份累计涨幅超过25%。环氧乙烷市场需求明显增加，场内货源供应略显紧张。
点评：目前已到环氧乙烷需求旺季，下游表面活性剂等企业开工率逐步提升；另外，近期国外乙烯装置检修较多，导致乙烯价格上涨，为环氧乙烷带来成本支撑。永安药业（002365）、奥克股份（300082）等企业的环氧乙烷存货价值将提升。
【公告解读】
○众生药业收购先强药业
众生药业（002317）拟以现金12.7亿元收购先强药业97.69%股权。交易对方承诺，先强药业2015年至2017年扣净利润分别不低于8000万元、9600万元、1.15亿元。
先强药业主营化药研发及销售，拥有小容量注射剂、冻干粉针剂等6剂型54个品种的国药准字证书，3品种入选国家2012基药目录。公司将由此快速进入抗病毒类、抗生素类等化药领域。
○华泽钴镍募资50亿进军新材料
华泽钴镍（000693）拟18.96元每股的底价定增2.64亿股，募资50亿元，其中，25.7亿元用于合金新材料项目、14.6亿元用于年产2万吨新能源电池材料项目、其余资金偿还银行借款和补充流动资金。公司实控人控制的星王控股将认购20%的定增数额。
○双良节能置入新能源装备资产
双良节能（600481）拟将利士德化工75%股权作为置出资产，与双良科技、利创新能源持有的双良新能源85%股权进行置换，两者估价皆为3.64亿元。公司以此清理化工资产，其注入的双良新能源主营能量回收装备、多晶硅装备、化工装备等。公司在现有的节能节水业务和节能运营业务基础上，新增新能源装备业务，强化其专注于低碳经济与节能环保新能源产业链的战略定位。
○迪马股份携电子科大深耕军民融合技术
迪马股份（600565）与电子科大签订产学研合作协议，双方拟以人机耦合技术及移动车载平台技术为重点进行合作，联合申报国家重大科技专项和重点武器装备型号研制等项目。其中，电子科大将支持迪马股份在通信、航空航天等领域的关键技术攻关和产品研发。双方具体将在康复医疗领域的外骨骼应用、车载信息指挥控制平台、车载防务系统飞行器（含无人机）测控通信、导航、指挥与控制技术、空间通信信息技术及装备等领域开展产业化应用合作。
点评：公司主营房地产业务，但对军民融合业务仍孜孜以求。人机耦合技术代表了人工智能外骨骼在当今世界最前沿的高科技，在军事上主要运用于“单兵作战系统平台”，在民用上则用于辅助行走系统，空间非常广阔。
○晨鸣纸业拟3.5亿投资本市场
晨鸣纸业（000488）拟用自有资金3亿元，认购上海中能新增注册资本30%的股份，进行资本市场投资。公司还拟用自有资金5000万元，与珠海启辰星投资、深圳前海南山金融及张广全合作发起设立珠海德辰新三板股权投资基金企业。
点评：公司主营的纸业增长乏力，投资资本市场，获益机会更高。合作方上海中能是大型民营企业，已成功投资多家上市公司，将继续对具良好经营情况和发展潜力的上市公司及拟上市公司进行投资。
【财报快递】
○宝馨科技一季度业绩倍增
宝馨科技（002514）预计一季度业绩同比增长100%至150%，主因为南京友智及上海阿帕尼进入并表范围。
○通光线缆拟高送转
通光线缆（300265）2014年净利同比下降24%，拟每10股转增15股派1元。
【数据说话】
○收购资产实现并表四公司一季度业绩或暴增
近日海翔药业股价连续涨停，因其公告重组资产并表，一季度业绩暴增42倍至51倍。并购重组是上市公司业绩外延式增长的利器，市场对此类外延式业绩增长给予高度关注。
报资讯统计显示，目前还有信威集团（600485）、新南洋（600661）、兴源环境（300266）、方正科技（600601）等公司在去年完成重组，已实现当年利润倍增，今年一季度延续高增长的概率较大，目前尚未披露业绩预告。

一、【李克强力促电子商务发展互联网+成经济新引擎】
1日，李克强总理主持召开国务院常务会议。会议指出，发展电子商务等新兴服务业，是“互联网+”行动的重要内容，对于促进传统产业和新兴产业融合发展，减少流通成本，激励创业扩大就业，具有重要意义。会议提出，一要简政放权，二要推动电子商务与贸易流通、工业生产、金融服务等相关领域联动发展，三要加强法规标准和信用体系建设，让电子商务的蓬勃发展助推大众创业、万众创新。
点评：李克强总理在今年两会期间提出的“互联网+”，正在逐步成为中国宏观经济全面升级的突破口和着力点。产业群互联网化是必然趋势，新型的供应链结构将快速裂变，电商、物流、供应链都将迎来新的变革。可关注维维股份（600300）、申华控股（600653）、天喻信息（300205）、生意宝（002095）。
二、【公立医院改革意见获批医疗信息化公司长期受益】
1日召开的中央全面深化改革领导小组第十一次会议，审议通过了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》。会议强调，要坚持公立医院公益性的基本定位，破除公立医院逐利机制。在改革公立医院管理体制、强化医保支付和监控作用、构建各类医疗机构协同发展的服务体系、加快推进医疗卫生信息化建设等方面大胆探索、积极创新。
点评：信息化是政府未来医疗投入的重点领域。据预测，2015年医疗信息化市场规模超过300亿元，未来3年市场增速有望超过15%。可关注运盛实业（600767）、和佳股份（300273）。
三、【东北全面振兴有望再添有力筹码龙头仍是首选】
为贯彻落实《国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》，研究制定关于支持东北老工业基地创新创业发展的实施意见，近日，振兴司姜四清副司长带队赴辽宁省开展专题调研。去年以来，东北三省经济增速回落明显，引发高层关注。
点评：目前，东北振兴正迎来难得的历史机遇，国家提出加快建设“一带一路”重大战略决策，为东北振兴提供了新的战略支点。看好东北装备制造业创新发展、国企改革、新材料工业发展及农业等方面投资机会。可关注东北电气（000585）、哈空调（600202）、沈阳机床（000410）。
四、【申华控股：互联网电商+职业/在线教育+汽车云平台+环保】
职业教育市场空间巨大，按照《现代职业教育体系建设规划(2014-2020年)》给予的职业教育人数指引，预计整个学历职业教育市场规模合计约2959亿元。职业教育改革主题将有望继教育信息化和在线教育之后，成为智慧教育板块中一个新热点。
申华控股（600653）是A股中为数不多的与教育部有股权关联的上市公司，公司全资控股的辽宁丰田金杯技师学院，是全国首批中等职业教育改革发展示范学校。另外，公司将搭建O2O平台，构建全开放汽车云平台，并在此基础上打造汽车云基地。公司还将利用汽车后市场产业链优势，开展废旧汽车整车回收、拆解、零部件再制造，固定废弃物无害处理以及再生资源利用。
五、【常山股份：京津冀土豪+互联网金融新贵机构强烈看涨】
常山股份（000158）收购北明软件1日正式得到证监会批准。至此，公司一举从低端的纺织板块跨入高大上的互联网金融行业中。另外，作为京津冀地区重要的中心城市和京津冀经济圈第三极，石家庄土地持续升值。公司在石家庄主城区黄金地段拥有1230亩土地，这些土地已经被收储，据估算，公司的土地变现后可回收现金约100亿元。
点评：对比同花顺、东方财富及恒生电子这些动辄500亿以上市值的巨无霸，作为互联网金融新人的常山股份无疑估值上具备更大潜力，向上空间也更可观。公司还坐拥大量优质土地资源，土地变现后，将为其新业务拓展和外延扩张提供充裕的资金。
六、【环保部严查环境数据造假监测市场高增长可期】
环保部副部长吴晓青1日指出，有些地方政府指使监测数据造假的问题依然存在，中央领导高度重视监测数据真实性问题，环保部决定用两年时间，开展全国空气质量监测数据专项检查。环保部还在近日启动了被搁置11年的绿色GDP研究。
点评：为摸清“环境家底”，数据监测将是未来投入重点。随着大气十条深入实施，新环保法不断加码，水十条、土十条即将出台，环境监测市场将持续高增长。可关注聚光科技（300203）、先河环保（300137）、创元科技（000551）等。
七、【机动车为四城市首要污染源油品升级或将提前推行】
环保部1日披露，已完成9个大气污染防治重点城市的源解析工作，其中北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源均为机动车。另据第一财经日报消息，车用汽柴油国五标准的全国实施日期将提前至2016年底，比原规定缩短1年，标准委还将尽快启动国六标准的修订工作。
点评：被确定为首要污染源后，针对汽车尾气减排的配套政策有望陆续出台，石油石化近年也一直在加大油品升级投入。可关注三维工程（002469）、天沃科技（002564）。
八、【伊朗核会谈将达成协议国际油价面临长期压力】
外媒消息，伊朗核会谈的各国代表即将在主要议题上达成协议草案，最终协议将在6月30日前完成。
点评：业内判断，协议达成或将对国际油价形成长期压力，油价继续走跌可能较大，利好航空航运类个股如南方航空（600029）、海南航空（600221）、中国国航（601111）等。
九、【原料坚挺叠加下游开工率提升环氧乙烷价格持续上涨】
近一周环氧乙烷价格大涨8%，3月份累计涨幅超过25%。环氧乙烷市场需求明显增加，场内货源供应略显紧张。
点评：目前已到环氧乙烷需求旺季，下游表面活性剂等企业开工率逐步提升；另外，近期国外乙烯装置检修较多，导致乙烯价格上涨，为环氧乙烷带来成本支撑。可关注永安药业（002365）、奥克股份（300082）等。
十、【期指震荡上涨多头加仓积极】
周三，期指低开高走，临近尾盘有所跳水。截至收盘，主力合约IF1504涨69.4点收于4122.8点，涨1.71%，仍贴水1.1点。持仓量增加10196手至14.48万手。中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别增仓11802手和8211手，其中中信期货和海通期货多头加仓均超2500手，加仓积极。
十一、【隔夜外盘】
要闻回顾
1、国务院：适当扩大全国社保基金投资范围。
2、国资委近日部署2015年央企工作，要求高铁、核电、特高压、4G积极走出去。
3、3月官方制造业PMI超预期回升至50.1%，为今年以来首次回归扩张区间。
4、注册制最快今年四季度落地。
5、亚投行创始成员申请国增至48个，并“落闸”。
6、北京预计7月起征收挥发性有机物排污费。
7、上半年开工建设第二条跨区特高压。
8、上周证券保证金净流入394亿元，截至27日3月份累计净流入4821亿元。
9、4月解禁规模近2000亿，为二季度中最多的月份。
10、浦发或收购上海农商行。