李良兵：市场早知道2015年3月26日

大参考

【今日导读】
○中东局势引发供应隐忧油价大涨3.6%
○美股重挫纳指跌2.4%
○国务院：加快实施中国制造2025
○新电改方案公布：有序放开配售电业务
○博鳌论坛将推资本市场双向开放
○国企改革顶层设计方案公布在即
○天喻信息正加快推进教育云业务
○五粮液有望继续布局区域性品牌
【高层吹风】
博鳌论坛将助推资本市场双向开放
--将于26至29日召开的亚洲博鳌论坛，因多国领导人与会，规格高过往年。据了解，本次会议将进一步释放对外开放的重要政策信号，包括资本市场双向开放，而深港通作为今年相关工作的重头戏，或受热议。
按照两地证监部门工作规划，深港通交易拟于今年四季度正式上线。目前还需完成最后三道流程，一是中国证监会、香港证监会联合发布公告，批复同意推出深港通试点；二是经过数月时间完成必要的技术准备；三是经高层同意后确定正式推出时间。
由于有沪港通的前期经验可以借鉴，预计深港通准备期少于6个月。若此次博鳌论坛期间高层特别强调资本市场双向开放，甚至直接提及深港通试点，则其正式推出时间有望提前。
【权威声音】
国企改革顶层设计方案公布在即
--25日召开的国务院常务会议强调，要继续加大国企国资改革力度，加快国有资本投资公司、运营公司试点。上证报资讯获悉，国企改革顶层设计方案有望加快出台。作为央企和地方国资改革的纲领性文件，顶层设计方案的出炉将起到统领性作用，为国资整合提供相应规则和制度保障，更有利于国企做大做强。今年2月初国资委有关人士透露，今后3年央企将迎来重组潮，预计将从目前的112家缩减至50至60家。处于竞争性行业的有色、化工、钢铁和航运等企业，业绩徘徊在微利或亏损边缘，整合预期高。
　作为首批进行四项改革试点的6家央企，在国企改革顶层设计方案出炉后，有望加快其整合步伐。作为国有资本投资试点企业，中粮集团和国开投的具体方案尚未出台，后续资本运作更受关注。
【主编观点】
“互联网+”更大价值在于改造传统行业
---工商银行上周对外展示了其互联网的发展战略，这个拥有最大规模线下网点的金融巨无霸开始放下传统优势，明确向互联网转型，此举进一步提升了A股“互联网+”主题行情的热度。笔者认为，在经济转型背景下，“互联网+”作为一项提升社会生产率的普适性技术手段，其未来价值和机会更在于对传统行业的改造。
其一，传统企业龙头往往拥有所在行业的核心竞争力，这种核心竞争力不是互联网企业所能替代的，其实施“互联网+”的本质，在于传统行业如何更好地利用互联网的技术与创新成果，并通过两者相互融合，更好地提升实体经济能力。所以传统行业的“互联网+”，不是依赖“互联网+”，而是强调自身的觉醒，并借助互联网思维模式，提升企业自身价值。
其二，“互联网+”不是简单的加某种互联网产品。当前市场上买个软件股价就乱涨的现象，更多属于“故事”。传统企业必须找到与互联网适当的结合点，如果乱“+”，甚至片面追求互联网的应用，其最终效果可能是1加1小于2。以本次工行“互联网+”为例，个人认为工行这种大而全去铺电商、即时通讯工具的做法，就有待市场考验。在互联网普及程度日益提高的当下，对企业来说利用已有平台优化降低成本、提升效率，才是最优选择。如果大家都自己重新开发平台，有形成一种新的浪费可能。
对当下市场炙手可热的“互联网+”热潮，投资者首先应持赞许、参与的态度，因为变总比不变强，只有变了才有希望。其次可冷静地观察，上市公司到底“+”了啥、为何“+”。企业与互联网的融合是方向，更是个过程，不会一蹴而就，由此也会带来行情的反复。（袁静）
【数据参谋】
券商一季度业绩有望超预期
--证报资讯统计显示，沪深两市已连续7个交易日日均成交额破万亿，显示成交活跃度明显好于去年四季度高峰（期间仅2天破万亿）。截至24日，今年以来两市累计成交金额已超35万亿，较去年一季度的12万亿增长近190%。值得注意的是，其中信用交易占比大，其佣金费率远高于普通交易。
其次，截至20日，两市融资余额接近1.4万亿，按一季度均值1.2万亿，年化利率8.3%估算，一季度券商可坐拥约250亿元的两融收入，占去年全年两融利息收入五成。
其三，2月下旬以来客户保证金持续大幅净流入，3月前三周累计净流入高达5000亿元以上，资金净流入速度已大幅超越去年四季度。场外资金加速流入股市，一定程度上保证了券商收入的可延续性。
鉴于上述因素，预计券商一季度各项业务大概率呈比翼齐飞格局，业绩有超市场预期可能。
【信息雷达】
天喻信息加快推进教育云业务
---年初拿下人民教育出版社数字教材教师版客户终端项目后，天喻信息（300205）近百人开发团队已常驻北京进行项目开发。该项目总计涉及全国中小学教材148本，预计今年秋季开学将有8至10套教材对应的教师版综合应用系统面世，该系统含示范性课件库、素材库、学科工具集、备课系统及授课系统等。此外，通过该项目的开发，天喻信息后续有望依托人教社的发行渠道，获取广泛的教师端口。人教社目前拥有全国中小学教材约近七成的发行市场。
五粮液有望继续布局区域性品牌酒
--继去年布局区域性品牌酒之后，五粮液（000858）今年仍有望再度出手，进一步实施该战略，且拓展规模有望扩大。五粮液近年来先后设立和并购了河北永不分梨酒业股份公司、河南五谷香酒业。公司目前的并购方式是输出品牌、技术和基酒，已完成并购的上述两家酒企业绩表现有望超预期。
【海外来风】
超材料研究获新进展市场规模年复合增长20%
---据外媒最新报道，经历10多年的研究，超材料的研究和应用领域已有长足发展。目前超材料正在进入一些新的领域。最新的论文表明，科学家正在探索使用超材料“护墙”，试图在地震或海啸中衰减地震波的影响，此前最常见的研究应用方向是军用设备隐身。
市场调查公司BCCResearch预计，超材料市场将从2013年的近3亿美元涨至2019年约12亿美元，到2024年将达30亿美元规模，从2019年到2024年的年复合成长率预计为20.5%。目前，多家A股公司涉足超材料研发和生产，其中鹏欣资源今年初宣布，拟作为战略股东投资约15亿元，用于对超材料科学领域项目的投资。
【今日导读】
○国务院部署加快实施“中国制造2025”
○国务院强调以国企改革优化资源配置
○能源局指导煤炭业发展煤层气获力挺
○珠江钢琴设合资公司涉足互联网教育
○政策暖风频吹东北振兴主题再受关注
【中证头条】
国务院部署加快推进实施“中国制造2025”
-国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级。会议强调要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域，强化工业基础能力，提高工艺水平和产品质量，推进智能制造、绿色制造。促进生产性服务业与制造业融合发展，提升制造业层次和核心竞争力。
点评：“中国制造2025”是中国制造“三步走”战略的第一步。如果将工业4.0、机器人和自动化等概念延伸开来，结合目前互联网在生活中方方面面的渗透，中国“智”造将成为未来制造业的必然趋势，相关主题也将是今年A股市场一条重要的投资主线。
【中证聚焦】
国务院强调以国资国企改革优化资源配置
------国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议。会议强调，要继续加大国企国资改革力度，加快国有资本投资公司、运营公司试点，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置。进一步完善公司法人治理结构，健全激励约束机制，提高经营管理水平，推进核心技术研发和整合，创新商业模式，增强国有企业活力。推动中国装备走出去，打造面向全球的竞争新优势。
◆综合媒体消息，国企改革顶层设计方案有望加快出台，新一轮方案将以“1+N”的形式发布。其中“1”为《国务院关于国有企业改革指导意见》，“N”为34项文件，包括《国有企业发展混合所有制经济的指导意见》、《国有企业功能定位与分类》、《关于国有企业布局与结构调整的指导意见》、《国有资本投资公司设立的改革方案》等。
◆作为首批进行四项改革试点的6家央企，在国企改革顶层设计方案出炉后，有望加快其整合步伐。目前中国建筑材料集团和国药集团，其混改方案已获国资委批复，作为进行国有资本投资试点的中粮集团和国开投，后续资本运作更受关注。
【要闻速递】
○国土部部长姜大明今日在农村土地制度改革三项试点工作部署暨培训会议上表示，目前改革试点顶层设计、法律授权已经完成并形成了改革路线图和时间表。这些事项均经过中央批准。农村土地制度改革试点工作进入启动实施阶段。
○海南省24日召开深化海南农垦管理体制改革领导小组会议。会议要求推动农垦改革向纵深发展，努力把农垦打造成海南经济新常态下的增长极。关注海南橡胶（601118）等。
○发改委：2020年基本完成东北城区老工业区搬迁改造。
【公司动向】
珠江钢琴设合资公司涉足互联网教育
--公司与广证创投共同发起设立的文化教育产业并购基金拟与埃诺教育在福建省福州市共同设立合资公司，从事数字化课程开发、加盟管理及周边产品销售等业务，以贯通互联网教育平台和实体培训机构的一体化运营体系，加快向综合文化企业的战略转型，提高公司盈利能力。
凯撒股份拟并购幻文科技涉互联网文化
-拟以不超过5.4亿元现金收购幻文科技100%股权。幻文科技是中国目前领先的IP(知识产权)运营服务公司，主要覆盖文学、游戏、影视、动漫等业务。本次收购有助于公司大力发展互联网文化产业
证通电子切入云基础设施服务市场
--公司合计以6356万元收购云硕科技70%的股权。云硕科技在广州南沙区拥有IDC数据机房，一期已经建成1280个数据中心机架及其相关配套设施与环境，并已经启动了IDC二期项目共计2400业务机柜规模的建设。公司将以此为契机切入到云基础设施服务市场，为公司培养新的利润增长点。
○洲际油气（600759）拟3.5亿美元收购哈萨克斯坦石油公司。
○华峰超纤（300180）拟10转15派0.8元。
【产经观察】
能源局发文指导煤炭工业发展煤层气获力挺
--国家能源局25日发布《关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》。意见提出，优化煤炭开发布局，调整煤炭产业结构，加快煤层气产业化发展，落实财政补贴、税费扶持等政策措施，引导各类企业参与煤层气勘探开发
点评：煤层气产业化在煤炭工业未来发展中占据了重要位置，在行业遇到历史性挑战的背景下，未来有望成为煤炭工业发展的重点。A股公司中，林州重机（002535）、天科股份（600378）、杰瑞股份（002353）等煤层气产业链概念公司可适当关注。
碳酸锂价格连续上涨
---新能源汽车的热销导致锂电池冶炼等产业链供需持续趋紧。中证资讯日前从多家碳酸锂厂商获悉，不少公司均在酝酿上调报价，涨幅在4%至13%不等。
点评：业内预计2015年电池行业对碳酸锂需求增速在15%左右，而供给端没有明显的增长，预计电池级碳酸锂价格年内可能仍会上涨。这有望使雅化集团（002497）、赣锋锂业（002460）等拥有锂矿资源以及其他锂电池产业链公司受益。
广电总局：“智慧广电”是转型升级重要目标
-中国国际广播电视信息网络展览会于3月25日在北京国际会议中心召开，歌华有线、科大讯飞等上市公司参加国家新闻出版广电总局党组副书记、副局长聂辰席在主题报告会上表示“智慧广电”将成为转型升级的重要目标。
点评：新一轮信息技术革命正在向智能化方向发展，大数据、云计算、物联网、移动互联和人工智能技术都在引发“智慧浪潮”。在信息技术和社会生活融合度越来越高的同时，广播影视也将融入其中。A上市公司可关注歌华有线（600037）、广电网络（600831）等。
安徽出台农业现代化建设方案
--安徽省政府日前出台《加大改革创新力度加快农业现代化建设实施意见》。《意见》着重强调要全面深化农村改革，增强农村发展活力。其中具体的政策措施包括出台引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营实施意见，出台农村集体资产股份合作制改革试点指导意见，全面推进农村金融改革，土改和金改成为农村现代化建设的重点。可关注安徽土地改革及金融改革的相关标的，如辉隆股份（002556），皖通高速（600012）等。
【市场透视】
政策暖风频吹东北振兴受关注
---去年以来，东北三省经济增速回落明显，引发高层关注。继2014年8月国务院印发了《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》后，日前发改委表态，《东北城区老工业区搬迁改造专项实施办法》有待制定。此外，有消息称《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》也将在近期出台。
点评：政策面暖风频吹显示出高层对于东北区域振兴的关注，在A股市场上，沉寂了一段时间的区域主题投资大戏有望开眼，而东北区域振兴主题值得投资者重点关注，东北电气（000585）、机器人（300024）、东软集团（600718）等行业龙头面临新机遇。
持仓减少期指谨慎情绪升温
---3月25日，股指期货走出与上一交易日相似的“V型”行情，期现溢价方面，主力合约IF1504则由贴水切换至升水。具体席位方面，中信期货席位减空增多，海通期货席位则减多增空，两大重点席位的多空方向出现分歧，股指期货四合约总持仓量减少近7000手。
点评：当前点位的多空博弈较为激烈，展望后市，虽然长期牛市基调仍未改变，但中期政策面的驱动动能有所减弱，如果蓝筹板块始终不能走出乏力局面，股指期货可能面临一定调整风险。
【决策主力导读】
＞狂热中需留份清醒警惕高位调整
＞逢低布局医药类防御板块正当时
＞售电侧放开后入口价值或将重估
＞高端机床制造业将迎来两大风口
＞青海华鼎(600243)高铁车床进口替代强者
【中证看市】
狂热中还需留份清醒
--近阶段市场火爆异常，沪指在刷新3478点后，先后攻克3500点、3600点整数关口，但在冲击3700点大关后明显受挫。究其原因：一是累积了巨量短线获利盘需要清洗，成交量继续放大有一定压力；二是经济基本面再泼冷水，3月是传统开工旺季，但汇丰PMI预览值仍大幅低于预期，显示经济下行压力依然存在。
2014年以来，中证资讯基于流动性宽松、风险偏好提升的逻辑，我们坚定看好A股市场，但是近期市场的狂热确实有些超预期。中证资讯认为，在市场狂热中需要留份清醒，特别是3月24日天量宽幅振荡留下的长下影线，预示短期面临的调整压力越来越大，很有可能展开一次中期调整，许多创业板和中小板基于主题疯涨的个股面临较大的调整压力。
具体到操作层面，A股市场“冰山期”已在眼前，随着题材热点淡出市场，防御周期品种或将闪亮登场，并有望成为“冰山”下的“暖流”。在医药、商业百货、旅游以及电子消费等具有业绩或政策扶持的防御性品种中，有不少或将成为下轮行情的适宜标的。
布局医药类防御板块正当时
---在市场即将面临调整时，作为传统防御性非周期性行业代表的医药板块便能够很好的胜任“避风港”的角色。医药板块年初至今的涨幅已超过30%，但溢价率没有明显提升，说明前期上涨并非基本面驱动，而市场整体水位提升导致估值提升。在流动性充裕的背景下，医药板块行情仍有望延续。
前期医药生物板块投资热点频现，主要聚焦在基因测序、免疫细胞治疗、干细胞等高技术壁垒等方面，上述子行业也是我们今年持续推荐的板块。以基因测序为例，自年初卫计委妇幼司发布了基因测序产前筛查与诊断临床应用试点工作的通知后，业界解读为二代基因测序临床放开的信号。受此刺激，基因测序相关个股成为一季度市场追逐的热点，达安基因(002030)、北陆药业(300016)、紫鑫药业(002118)等从底部算起都已翻番，估值已大大高出医药行业平均水平。短期内建议规避，但作为我们今年看好的主线，建议回调再介入。
目前仍是年报披露的高峰期，估值相对低、稳定成长的个股有望重获市场青睐。重点推荐低估值+新药刺激的双鹭药业(002038)、业绩反转+并购概念的千红制药(002550)、国企改革概念的华润三九(000999)、东阿阿胶(000423)等。
【信息追踪】
售电侧放开后入口价值或将重估
-随着9号文的正式落地，电改大幕已经拉开，从市场上整体的评价看，本次电改的政策力度是超预期的，未来相关配套政策、牌照的发放、试点的选择将陆续出台。可以预见，未来市场预期将不断强化。
从政策的指向看，市场关注的焦点在于售电侧的放开，这里将诞生一个万亿级的开放新市场，而结合到整体电网售电侧放开后，如何调度、调节，实现智能化的管理将是关键。9号文提出有序放开输配以外的竞争性环节电价、有序向社会资本放开售配电业务等，以及鼓励社会资本投资配电业务、多途径培育市场主体、完善并网运行服务等。这在继续放大IT投资需求的同时，也将核心管理系统、调度和节能系统的位置摆上了新的高度，相关核心软件和信息系统的入口价值也将体现。
◆远光软件(002063)：是一家根植于电力行业的财务和管理软件提供商，主要客户为国家电网公司。通过由电网向电厂的业务开阔，公司实现了业务领域的拓展。2013年四季度正式涉足电厂燃料智能化管控，并且已在2014年斩获6-7个大订单。与此同时，远光软件(002063)研发的SmartWork已经开始在国网省公司试点，未来公司将会根据试点情况，在国网集团进行全面推广，可以看到公司是本次电改实实在在的核心受益者。
◆金卡股份(300349)：国内领先的智能燃气表供应商，近年来逐步切入燃气零售领域，在宁夏参与当地的燃气销售业务，向智慧能源(600869)供应商全面转型，由于公司有燃气业务从销售端到数据采集全面的硬件，此类企业在电改大潮中亦有可能受益。
【决策主力网产业观察】
高端机床制造业迎来两大风口
如今，中国铁路运营线路已达11万公里，在建高铁规模1.2万公里，中国成为世界上高速铁路投产运营里程最长、在建规模最大的国家。伴随一路一带战略的推进，铁路建设规模和投资规模飞速发展，以及现有落后老化机车车辆的更新维修，对铁路装备的需求也将急剧增长，特别是与机床行业密切相关的装备将迎来需求爆发点。经过市场调研了解，国内许多大城市的地铁公司均有订购轮、轴加工机床的意向，市场前景广阔。
另外，从进口替代来看，目前动车组的车轮车床全部依赖进口，每台价格高达2000万元。我们认为，今年是中国深入贯彻落实工业转型升级规划和战略性新兴产业发展规划的关键一年，在国家政策的鼓励和支持下，高端机床，特别是数控机床制造业将迎重要的发展机遇期。最近的催化剂是4月举行的第十四届中国国际机床展览会。
上市公司可关注高铁车轮车床进口替代强者青海华鼎(600243)，以及数控机床进入欧美高端市场的秦川机床(000837)、智能型全电动注射机数控系统”通过科技成果鉴定的华中数控(300161)。此前3月4日中证资讯曾重点指出“《中国制造2025》规划即将上报”，截至目前，推荐个股蓝英装备(300293)、华中数控(300161)、机器人(300024)等涨幅超过30%，其中蓝英装备(300293)涨幅更是达57%。
◆青海华鼎(600243)：国内铁路车轮车床的龙头。公司将参加4月20-25日在北京举办的国际机床展，重点产品是不落轮对机床，属于进口替代产品。据了解，公司2009年底与波兰科特公司、布玛公司签署协议，合作开发用于高速铁路动车组、城市轨道交通及地铁车辆车轴和车轮加工与修理的高档铁路数控专用机床，预计今年将推向市场，并且将参加明年的高铁展。
根据铁路总公司的投资计划，今年货车车轮车床有4亿左右的采购额，公司作为绝对龙头，估计能拿到80%左右的份额。初步预计该产品毛利率超过50%。因此今年货车车轮车床将为公司带来盈利拐点。
【个股看台】
同仁堂(600085)：经营逐步改善期待改革红利
---2014年主要产品均保持两位数增长，安宫牛黄丸由于提价效应增长30%。整体而言，公司经营稳健，账上现金46亿，经营性现金流近7亿。公司表示，2015年将继续加大销售力度，确保提价药品的销量能有稳步的增长。
作为品牌OTC中药企业，未来存在药品价格放开利好以及国企改革预期。公司众多品种符合低价药目录标准，加上公司品牌效应及渠道优势，产品存在价格向上调整空间，在电商渠道上也有发展空间。此外，国企改革也是市场关注的重点，目前正在等待北京国资委的文件。
【今日导读】
李克强要求加大国企改革力度　顶层设计出台在即
青山纸业(600103)超声波制浆技术有望突破
凯撒股份(002425)拟5.4亿并购幻文科技加码互联网文化
沪指连续调整　机构领衔买入佳都科技(600728)
期指V型震荡　贴水一日后转升水
【投资聚焦】
李克强要求加大国企改革力度　顶层设计出台在即
国务院常务会议25日在京召开，强调国资国企改革优化资源配置。国务院总理李克强表示要继续加大国企国资改革力度，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置，完善公司法人治理结构，推进核心技术突破和商业模式创新，增强国企活力，打造向全球竞争新优势。
　　日前，有消息称国务院已专门成立国企改革领导小组，由国务院领导亲自挂帅。市场普遍预期国企改革顶层设计方案有望在3月底公布。目前已临近3月底，迎来重要的时间窗口，首批央企试点集团改革步伐有望加快。2月份有媒体报道，中粮、国投两大集团改革方案已经获批，由于顶层方案未出台不能过快推进。中粮集团旗下上市公司有中粮地产(000031)、中粮屯河(600737)、中粮生化(000930)等。
一带一路项目清单即将亮相　新疆或是重点承接区域
博鳌亚洲论坛将于3月26日至29日召开。此前有媒体报道，这将是“一带一路”战略对外宣示的重要窗口，参会各方预计也将在论坛期间签署相关合作协议。规划将包括一份详细的重大工程项目清单，涉及铁路、公路、能源、产业园区等总计几百项重大工程。因传中哈（连云港(601008)）物流中转基地被列入项目清单，连云港(601008)连续涨停。
　　分析人士认为，“一带一路”重大工程项目清单详细标明具体工程，并落实具体负责单位。清单集中在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦等周边国家。新疆地处亚欧大陆地理中心，是我国向西开放的桥头堡，周边同8个国家接壤，有望成为重点承接区域。新疆本地基建及建材公司将受益投资增加，可关注北新路桥(002307)、新疆城建(600545)等。
【独家参考】
青山纸业(600103)超声波制浆技术有望突破
并购的超声波制浆技术有望近期取得突破。公司今年一月底公告3亿元并购超声波制浆技术专利，当时披露该技术仅针对麦草原料实现了浆化工艺。事实上，此项技术的核心竞争力是在木质原料的制浆方面。
　　据了解，超声波制浆技术由国家多部委联合推广项目，目前国内外尚无类似技术面世。木质原料超声波制浆与传统制浆工艺相比在工艺、成本、质量、环保方面都具较大优势，若取得突破将是对千年以来化学法制浆法的革命性变革。目前，此项技术已进入最后攻坚阶段，公司内部对此充满信心，日前推出的定增方案中已包含为该技术配套的生产线。
【财经要闻】
习近平强调以提高司法公信力为根本尺度，坚定不移深化司法体制改革。
国务院：加快推进实施“中国制造2025”打造中国制造业升级版，南北车重组要加速。
博鳌亚洲论坛2015年年会明天将围绕“亚洲新未来：迈向命运共同体”为主题，共设置了近80场分论坛和各项正式活动。
我国农村土地制度改革试点进入启动实施阶段。
上海股交中心将推“四新板”，望6月前落地。
下批34家新股有望月底拿批文。
【公告淘金】
凯撒股份(002425)拟5.4亿并购幻文科技加码互联网文化拟以不超过5.4亿元现金收购幻文科技100%股权。幻文科技是中国目前领先的IP(知识产权)运营服务公司，主要覆盖文学、游戏、影视、动漫等业务，交易对方承诺2015-2017年净利润分别不低于4000万元、5000万元和6250万元。
点评：公司已确定以互联网文化为今后大力发展的业务领域。幻文科技目前即已贮备了大量的优质IP资源，又具有较强的IP资源商业化能力。本次收购对公司在文化创意产业的发展具有重要的意义。
迪安诊断(300244)与约翰霍普金斯医院共同签署了《战略合作协议》，拟在教育培训与学术会议、临床实验室的病理学服务、研究和发展等领域开展合作。
上海钢联(300226)与宝钢股份(600019)下属公司欧冶金服共同出资组建动产信息服务公司，实施运营动产质押信息平台。上海钢联(300226)持股比例为27%。动产质押信息平台是针对动产融资的信息登记、征信平台。
证通电子(002197)拟斥资6356万元收购云硕科技70%股权，切入到云基础设施服务市场。云硕科技主要为以互联网企业为主的客户提供互联网基础平台服务及其他的各种增值服务，目前在广州南沙区拥有IDC数据机房。
珠江钢琴(002678)与广证创投共同发起设立的文化教育产业并购基金拟与埃诺教育共同设立合资公司，从事数字化课程开发、加盟管理及周边产品销售等业务。埃诺教育是一家以幼儿音乐艺术教育为消费群体的教育及研发机构。
莫高股份(600543)第三大股东甘肃省国营八一农场将所持1968.72万股国有法人股全部无偿划转给甘肃省农垦资产经营有限公司。本次权益变动前后，公司控股股东均为甘肃省农垦集团。
华峰超纤(300180)拟10转15派0.8元。
【资金风向】
沪指连续调整　机构领衔买入佳都科技(600728)
周三，沪深两市低开后维持低位震荡，创业板指数依旧强势。从盘面上看，汽车电子、次新股、高送转概念均大涨。龙虎榜上，佳都科技(600728)值得关注。公开信息显示，两机构携手三家营业部合计买入2.9亿元，占当日总成交额的25.8%。消息面上：公司致力于智能化技术和行业解决方案，布局“互联网+泛安全”和“互联网+城市交通”布局，属于市场关注热点，后续发展值得关注。
期指V型震荡　贴水一日后转升水
－周三，期指延续Ｖ型震荡走势。截至收盘，主力合约IF1504跌22.6点，跌幅0.57%，升水11.39点，持仓量减少6704手至13.7万手。中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别减仓4715手和减仓4813手，其中中信期货空头减仓1758手，海通证券(600837)多头减仓2248手，获利盘有所出逃，短期或持续震荡。
【今日导读】
>国常会强调顺应“互联网+”重点发展十大领域
>人大常委会关注职业教育供销社改革文件将出台
>龙生股份投超材料智能中元华电购医疗信息公司
>荣信股份涉移动互联网美年大健康借壳江苏三友
【聚焦】
○国常会强调顺应“互联网+”重点发展十大领域
25日召开的国务院常务会议强调，要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域，强化工业基础能力，提高工艺水平和产品质量，推进智能制造、绿色制造。
点评：在政府大力倡导下，越来越多的上市公司将拥抱互联网，寻求商业模式变革、产业升级及效率提高，并带来估值的极大提升。研究机构认为，不同行业与互联网的融合并不相同，目前相对发展成熟的是零售、传媒等，金融、教育与医疗处在初级阶段，而制造业、能源、农业等领域则属于潜在发展期。从估值角度看，零售、医药、汽车、机械、化工等行业仍有不少低市盈率的上市公司，涉网后股价上涨空间可能较大。
◆积极拥抱互联网机构追捧青岛双星
25日龙虎榜显示，青岛双星（000599）获四机构净买入3.56亿元，占当日成交额的24%。
点评：公司原为一家传统的轮胎制造企业，新管理层上任后，积极打造轮胎销售O2O模式和售后服务E2E模式，为客户提供“网上统一接单、网下快速送达、快速移动支付”等服务。多家研究机构认为公司将在汽车后市场实现二次腾飞。
【精选】
○社保基金25日表示，今年将扩大以中证800指数为主要跟踪基准的股票委托核心资产。
○打新资金离场使得上周证券保证金净流出5083亿元，春节假期后保证金净流入仍有5035亿元。
○报资讯25日获悉，军工科研院所改制、股份制改造和资产注入将加速兑现。
○农村土地制度改革试点进入启动实施阶段，将加快农村集体建设用地和宅基地确权登记颁证。
○广电总局副局长25日表示，“智慧广电”将成为转型升级的重要目标。
○道路运输车辆卫星定位系统国标预计年内实施，将借助“互联网+”理念来提升安全监管能力。
【产业情报】
○人大常委会启动执法检查职业教育有望发挥更大作用
本年度全国人大常委会的首项执法检查落定职业教育领域。25日举行的职业教育法执法检查组第一次全体会议提出，要抓住影响和制约职业教育发展的突出问题，抓住职业教育法实施的薄弱环节，推动完善法律制度。
点评：大力发展职业教育，是保障改善民生、保证充分就业、实现脱贫致富的根本举措。现行的职业教育法于1996年颁布，已不能充分适应行业现状。今年两会期间即有代表委员提议修订，保障职业教育的法律地位，完善配套保障措施。A股公司中，新南洋（600661）去年并购了昂立科技，近日又拟发起设立教育产业投资基金；陕西金叶（000812）控股的明德学院已升为二本。
○深化供销社改革文件将出供销社将发挥平台作用
报资讯从近日召开的中国供销集团年度工作会议上获悉，中央即将出台深化供销合作社综合改革文件；集团将重点把握政策机遇，推动企业加快转型升级，发挥龙头带动作用。根据相关规划，供销合作社在编制上要立足经济发展的新常态，在电子商务、农产品批发市场建设、冷链物流发展等领域做出谋划。
点评：供销社正在从单纯的购销服务向农村综合服务平台转变。A股辉隆股份（002556）、永新股份（002014）的实际控制人分别为安徽省和黄山市供销社，未来有望在农业改革中承担更大责任。
○能源局力推煤炭安全开采行业机械智能化提速
国家能源局25日披露煤炭工业科学发展指导意见，要求推进煤炭安全绿色开采，加强煤矿自动化、数字化、智能化技术装备研发，提高煤矿安全保障能力。安监总局局长杨栋梁也在两会期间表示，曾做梦梦见机器人挖煤。
点评：在智能制造战略和安全生产的倒逼下，我国煤炭工业机械智能化进程有望提速，已在工业机器人方面开始布局的煤机设备公司具备先发优势。林州重机（002535）与中科院合作，进行工业机器人、机器视觉、井下综采无人工作面系统等智能装备产品研发；郑煤机（601717）正加速向高端装备转型。
【公告解读】
○龙生股份72亿元投超材料智能结构
拟以7.15元每股的价格，向达孜映邦、光启空间技术、达孜鹏欣资源等共计10名特定投资者，发行10.07亿股，募资72亿元用于投资超材料智能结构及装备产业化项目、超材料智能结构及装备研发中心建设项目。发行完成后，公司控股股东将变为达孜映邦，实际控制人将变更为刘若鹏。公司原大股东俞氏家族以20.2元每股的价格向鹏欣资源的实际控制人转让3882.5万股，将持股比例降至30%以下。
点评：通过此次定增，公司将实现业务转型和产业升级，占据“智能+”时代先机。
○中元华电6.9亿元购医疗信息化公司
及其全资子公司电力设备公司拟以发行股份及支付现金方式购买世轩科技100%股权，交易价格6.9亿元，其中，拟以11.67元每股发行4542万股支付交易对价5.3亿元，以现金方式支付金额1.6亿元。世轩科技是一家专业从事医疗卫生领域信息化、数字化、软件研究与开发的企业，交易对方承诺其2015年至2017年分别实现净利润4688万元、5859万元和7324万元。
○荣信股份并购梦网科技进军移动互联网
拟以发行股份及支付现金的方式购买梦网科技100%股权，标的资产整体作价29.05亿元，并募集配套资金。交易完成后，公司主营将新增移动互联网运营支撑服务业务。其中，公司拟以7.94元每股，定增2.8亿股，并支付现金对价6.9亿元。同时公司以9.16元每股定增7844万股，募集配套资金7.2亿元用于支付现金对价及相关费用。
梦网科技是国内领先的移动互联网运营支撑服务商，主营是为移动互联网各种B2C应用提供运营支撑平台，并通过平台为企业提供移动信息即时通讯服务。交易对方承诺，梦网科技2015年净利润不低于1.64亿元，2015年度、2016年度合计净利不低于4亿元。
点评：交易完成后公司主营将新增移动互联网运营支撑服务业务，与原有的电力电子设备进入“双主营模式”。
○江苏三友获美年大健康借壳
江苏三友（002044）拟以其拥有的全部资产和负债与美年大健康全体股东持有的美年大健康等值股份进行资产置换，同时公司向美年大健康全体股东发行股份购买剩余的股份，美年大健康借壳上市。美年大健康100%股权的交易价格为55.4亿元，定增购买资产的发行价格为6.92元每股，发行数量为7.31亿股。同时，公司拟定增募集配套资金4亿元，发行价格不低于8.22元每股，发行数量4866万股。定增完成后，美年大健康股东俞熔将成为公司的实际控制人，公司将由服装加工制造企业转变为健康体检服务企业。相关方承诺，美年大健康2015年度至2018年度扣非净利润预测数分别为2.23亿元、3.31亿元、4.24亿元、4.88亿元。
○凯撒股份并购幻文科技深耕互联网文化
拟以5.4亿元现金收购杭州幻文科技有限公司100%股权。转让方承诺，幻文科技2015年度至2017年净利润分别不低于4000万元、5000万元和6250万元。
幻文科技是国内领先的知识产权运营公司，目前已签约了众多畅销文学作品、动漫作品的衍生版权，主要以文学在线阅读平台运营为主，并通过畅销文学作品的游戏改编开发权利，与游戏公司联合开发或授权开发手机游戏和网页游戏，获得相应的版权金或分成收益。幻文科技2014年营收2135万元，净利润532万元。
○证通电子入主云硕科技
拟以6356万元收购广州云硕科技70%股权，以切入到云基础设施服务市场。云硕科技业务为运营云计算数据中心，在广州南沙区拥有IDC数据机房，一期已经建成1280个数据中心机架及其相关配套设施与环境，并已启动了IDC二期项目共计2400业务机柜规模的建设。
【财报快递】
○三联虹普华峰超纤年报高送转
三联虹普（300384）首季净利预增51%至62%，年报净利同比增长36%，拟10转18派10元。华峰超纤（300180）2014年净利同比增长27%，拟10转15派0.8元。
○普利特一季度业绩大增
普利特（002324）一季度净利润同比增长70%至100%，主因是订单量和销售额增长较快，同时公司并购的美国WPR公司经营业绩并入。

一、【创业板指再创新高成永动机疯狂背后现隐忧】
25日，主板陷入调整，而创业板指盘中则再创新高，今年以来，创业板累计涨幅接近6成，有76只个股涨幅超过100%。但就目前的走势来看，创业板的“吃相”确实有些难看，以创业板为代表的中小盘个股奇贵无比，结构性泡沫明显。
与创业板不同，大盘股估值仍在合理范围。在目前点位上沪深300指数的平均前向市盈率是12.5倍（历史均值13.5x），并未出现系统性高估。虽然短期主板可能出现技术性修复的震荡可能性，但在宽松货币政策预期、增量资金持续入市、改革预期逐步落实、监管层力挺之下，中长期市场依然较为乐观，牛市征程依然在途中。
二、【国常会强调顺应“互联网+”重点发展十大领域】
25日召开的国务院常务会议强调，要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域，强化工业基础能力，提高工艺水平和产品质量，推进智能制造、绿色制造。
点评：在政府大力倡导下，越来越多的上市公司将拥抱互联网，寻求商业模式变革、产业升级及效率提高，并带来估值的极大提升。研究机构认为，不同行业与互联网的融合并不相同，目前相对发展成熟的是零售、传媒等，金融、教育与医疗处在初级阶段，而制造业、能源、农业等领域则属于潜在发展期。从估值角度看，零售、医药、汽车、机械、化工等行业仍有不少低市盈率的上市公司，涉网后股价上涨空间可能较大。
三、【李克强再提国资改革央企改革重头戏即将开演】
25日，李克强总理主持召开国务院常务会议。他强调，要继续加大国企国资改革力度，充分发挥市场机制作用，促进强强联合，优化资源配置，完善公司法人治理结构，推进核心技术突破和商业模式创新，增强国企活力，打造向全球竞争新优势。春节前，有消息称包括关于深化国有企业改革的指导意见在内的几个方案正上报国务院国企改革领导小组审批，并最终报中央全面深化改革领导小组讨论。
点评：随着国企改革顶层设计取得突破，顶层设计方案公布之后，央企改革可能全面铺开，其中首批六家改革试点将首先受益。特别关注的是，中粮、国投两大集团改革方案已经获批，由于顶层方案未出台不能过快推进。一旦顶层方案出台，改革有望立即进入执行阶段，将给相关公司带来机会。可关注中粮生化（000930）、中粮地产（000031）、中粮屯河（600737）。
四、【一带一路项目清单即将亮相新疆或是重点承接区域】
博鳌亚洲论坛将于3月26日至29日召开，这将是“一带一路”战略对外宣示的重要窗口，参会各方预计也将在论坛期间签署相关合作协议。规划将包括一份详细的重大工程项目清单，涉及铁路、公路、能源、产业园区等总计几百项重大工程。
点评：“一带一路”重大工程项目清单详细标明具体工程，并落实具体负责单位。清单集中在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦等周边国家。新疆地处亚欧大陆地理中心，是我国向西开放的桥头堡，周边同8个国家接壤，有望成为重点承接区域。新疆本地基建及建材公司将受益投资增加，可关注北新路桥（002307）、新疆城建（600545）等。
五、【互联网金融爆发式增长低价新贵潜力巨大】
在刚刚召开的全国人大会议上，李克强总理的政府工作报告中多次提到互联网金融，并明确提到“互联网金融异军突起”和“促进互联网金融健康发展”。早已站上风口的互联网金融概念再度遭到市场爆炒，世联行、用友网络、巢东股份等股均在短期内股价暴涨。
点评：在李克强总理的政府工作报告中，互联网金融行业地位空前提高，点燃了市场活跃资金的追捧热情，越来越多的上市公司搭上“互联网金融”炒作的顺风车。新涌现的互联网金融概念股，尤其是低价盘小的新贵潜力巨大。可关注凯恩股份（002012）、新纶科技（002341）。
六、【深圳前海破冰通航产业低空发展迎黄金时代】
据媒体报道，前海管理局保税港区管理处处长刘晓表示，发展航空业是前海总体规划的一部分，前海将重点发展航空航材的交易市场，开展航空航运交易、融资、航空租赁、保险等业务，推动前海航空产业发展。
点评：目前在珠三角、渤海湾、长三角三大湾区中，珠三角在飞机制造的电子领域占领先地位，如果珠三角的飞机制造业能上来，配套业务形成体系，会沿着珠三角大湾区形成包括制造、消费在内的航空航运产业链，助推深圳航空业的发展。可关注中信海直（000099）、海特高新（002023）、川大智胜（002253）。
七、【海南省大力推进农垦改革发展相关股受益】
24日下午，海南省委副书记李军主持召开省深化海南农垦管理体制改革领导小组会议，副省长陈志荣出席。陈志荣强调，各地各部门要认真落实省委省政府的决策部署，进一步转变作风，大力支持农垦改革发展，全面开创深化农垦改革和加快农垦发展的崭新局面。
点评：今年中央一号文件首次将农垦改革纳入改革重点，农业部在部署今年改革重点时也再次强调，要深化农垦体制改革。其实从去年开始，中央将农垦改革提升到空前的战略高度，在顶层设计、实地调研方面均给予大量关注。海南省大力推进农垦改革发展，神农大丰（300189）、海南橡胶（601118）有望受益。
八、【国家层面医疗信息化平台正在论证概念股迎黄金十年】
据悉，国家有关部委正谋划建立标准统一、接口统一的医疗信息化平台，各地医疗数据可以在平台上互通互联。这一举措的目的之一是为了与医保对接，其二是为了控制不合理的药费，其三是为了扶持商业健康险的发展。
点评：医疗信息化建设包括远程医疗信息系统、区域医疗信息平台、医院智能化管理系统。其中，远程医疗信息系统和区域医疗信息平台的缺口巨大，是国家拟斥资支持的对象。目前A股上市公司中从事医疗信息化建设的公司有和佳股份（300273）、海虹控股（0000503）、卫宁软件（300253）、万达信息（300168）等。
九、【人大常委会启动执法检查职业教育有望发挥更大作用】
本年度全国人大常委会的首项执法检查落定职业教育领域。25日举行的职业教育法执法检查组第一次全体会议提出，要抓住影响和制约职业教育发展的突出问题，抓住职业教育法实施的薄弱环节，推动完善法律制度。
点评：大力发展职业教育，是保障改善民生、保证充分就业、实现脱贫致富的根本举措。现行的职业教育法于1996年颁布，已不能充分适应行业现状。今年两会期间即有代表委员提议修订，保障职业教育的法律地位，完善配套保障措施。可关注新南洋（600661）、陕西金叶（000812）。
十、【能源局发文指导煤炭工业发展煤层气获力挺】
能源局25日发布《关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》。意见提出，优化煤炭开发布局，调整煤炭产业结构，加快煤层气产业化发展，意见强调，落实财政补贴、税费扶持等政策措施，引导各类企业参与煤层气勘探开发
点评：煤层气产业化在煤炭工业未来发展中占据了重要位置，在行业遇到历史性挑战的背景下，未来有望成为煤炭工业发展的重点。可关注林州重机（002535）、天科股份（600378）、杰瑞股份（002353）等。
十一、【期指V型震荡贴水一日后转升水】
周三，期指延续Ｖ型震荡走势。截至收盘，主力合约IF1504跌22.6点，跌幅0.57%，升水11.39点，持仓量减少6704手至13.7万手。中金所公开数据显示，IF1504合约多空双方前20名机构分别减仓4715手和减仓4813手，其中中信期货空头减仓1758手，海通证券多头减仓2248手，获利盘有所出逃，短期或持续震荡。
十、【隔夜外盘】
要闻回顾
1、习近平强调以提高司法公信力为根本尺度，坚定不移深化司法体制改革。
2、我国农村土地制度改革试点进入启动实施阶段。
3、发改委：2020年基本完成东北城区老工业区搬迁改造。
4、国务院批复宁波市城市总体规划。
5、军工科研院所改制、股份制改造和资产注入将加速兑现。
6、深化供销社改革文件将出，供销社将发挥平台作用。
7、中国拟对境外机构进一步开放银行间市场，投资额度将由审批制改为备案制。
8、南北船集团领导对调，合并预期升温。
9、打新资金离场使得上周证券保证金净流出5083亿元，春节假期后保证金净流入仍有5035亿元。
10、全通教育否认操纵股价，称未收到证监会调查指令。
本周重要事件时间轴
1、3月26日，博鳌亚洲论坛2015年年会将于3月26日-29日召开。可关注一带一路概念。
2、3月26日，2015中国中部（郑州）国际工业机器人展览会召开。可关注工业机器人板块。
3、3月27日，世界畜牧业大会召开。可关注养殖业板块。