玉名：两大思路掘金中央一号文件受益股

大参考

　　弱势靠什么，政策是最关键的要素。2015年中央一号文件，《中共中央国务院 关于加大改革创新力度 加快农业现代化建设的若干意见》于2月日正式发布。中央一号文件连续第12年聚焦三农，但却越来越宽泛，重视改革，而并不再单单是某一个农业方面，所以市场反应也并不激烈，甚至很多农业股出现了下跌，因此要想挖掘中央一号文件受益股，必须要梳理好思路。

　　粮食安全是重点，三只个股可关注

　　今年一号文件五方面一、围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式；二、围绕促进农民增收，加大惠农政策力度；三、围绕城乡发展一体化，深入推进新农村建设；四、围绕增添农村发展活力，全面深化农村改革；五、围绕做好"三农"工作，加强农村法治建设。这五大方面又被分为32个小点，首当其冲仍是粮食安全，文件针对增强粮食生产能力提出了许多细化要求，包括永久农田划定、高标准农田建设、耕地质量保护与提升以及投融资等等。玉名认为这其实给股民一个很好的挖掘思路，粮食安全传统的一般就是挖掘种业类个股，类似隆平高科、登海种业、丰乐种业等，但如今这些个股已经炒高了，那么类似饲料、养殖业就可以成为股民关注的要点。其中有三只个股可以重点关注：

　　康达尔：该股业绩预增，同时近期频繁有大资金举牌，尽管有管理层的监管，但该股没有受到太多影响，饲料业和养殖业是主业，这恰恰是粮食安全的一部分，技术上，该股一旦11.5元阻力突破，将打开上升空间，并形成中期的阶段性底部空间。

　　西部牧业：公司坚持打通“饲料原料深加工—畜牧养殖—原奶购产销—乳制品加工”全产业链,本次配股募集资金所投项目有助于公司从单纯的原料生鲜乳供应商向乳制品一体化企业转型。公司是新疆目前唯一一家具有生产婴幼儿配方奶粉资质的企业，新疆是资源禀赋优异的奶源基地，公司婴幼儿配方奶粉具有广阔的发展前景,但优质奶粉在新疆区域的推广，在疆外区域的拓展需要大量营销运营投入。

　　顺鑫农业：作为国企改革的主要标的之一，运用资本手段通过整合内外部产业资源，未来的发展方向是做大做强主业，顺鑫农业“酒、肉”两大主营业务发展稳健，2014年业绩预增80%-100%.，业绩上升的主要原因在于公司白酒销售市场扩大，该股作为京津冀概念也有较大的价值潜力。

　　农机板块是未来的潜力板块

　　说过了直接受益的，还要从长远来看。过去一段时间社会高度关注的新型农业经营体系构建、农村集体产权制度改革和土地制度改革等，一号文件也有大篇幅的涉及。供销合作社和农垦改革发展则是近些年来首次被写入一号文件，相信供销合作社和农垦这两个领域在不久的将来都将迎来一轮改革。其中，农机板块将是新一轮“土改”最大受益者之一。下游需求的极度分散是限制中国农机行业进一步升级发展的最大瓶颈。近年来，随着农机合作社和农机大户在农机消费中占比的提高，农机行业已经显现出高端化、大型化的趋势。玉名认为未来农机合作社等新型经营组织整合土地的政策将进一步放大农机的总体消费能力，而逐渐提高的客户集中度也将加速农机厂商的资源整合，农机市场集中度将进一步提高。农机行业和优势农机厂商有望成为新一轮土地流转改革的最大受益者。而在A股市场上，目前，农机板块的估值较低，农机行业的整体估值水平有望随着政策红利的兑现不断处于上升通道。从中长期看，农机行业的投资机会主要存在于两大方向：一是布局成长性子行业，如玉米收获机、水稻种植机等。二是把握上市公司的外延式扩张、延伸产业链的平台型价值。那么类似一拖股份、吉峰农机、利欧股份等都是可以利用调整机会，逢低吸纳并中长期关注的。

　　农业板块的风险点和策略

　　总结来看，农业板块是三条主线，建议投资者依循土改(种植、农资)、畜禽养殖(周期)、成长(动物疫苗)三条主线布局。首先，在中央农村经济会议和后续一号文中不断深入与细化。关注土地流转制度改革、农垦体制改革、生物育种等政策催化剂对种植、种业、农机、农资等板块个股形成刺激，聚焦平台化发展、技术升级和模式转型的个股。而“日历买股法”中总结过农业板块的特点，这个板块的个性十足，往往是你看到该板块上涨了要追买，其马上就调整，而等你忍不住卖出了，其又上涨了，如此反复循环，所以这个板块是不可以追涨的，而是要逢低吸纳，进行伏击布局，这是博弈农业板块重要的策略。

　　说到风险点，农业板块有点像主板市场中“创业板”，农业类的上市公司业绩较为一般，甚至很多公司的业绩是亏损的，所以预防黑天鹅事件是关键，比如说类似獐子岛这样的品种，就会导致进入连续大跌的尴尬处境，因此玉名认为农业股虽好，但一定不要盲目，必须要针对个股进行详细的研究，明确相关风险点，尤其是对于那些业绩亏损明显，主业并不突出的品种，以规避为主。在上述选股中，股民也看到，我个人选取的都是未被大幅炒作，且业绩预增明显的品种，这样就规避了很多的风险。