玉名：踏空股民的首选板块

大参考

　　近期A股市场走势火爆，在11月收官日交易中，A股两市成交额7105亿元再度刷新历史最高纪录，已经超越美股历史上的成交量峰值（2007年7月26日，995亿美元，约合6100亿人民币），成为人类历史上一国单日成交量的最大值。这背后带来却是个股的严重分化，只有少量金融、地产为首的大权重股拉升，制造“赚了指数不赚钱”的陷阱，而随着指数突破2700点，大权重股连续逼空之后，还有什么热点可以挖掘？由于近期行情主要是以沪港通和降息等政策利好拉动，所以还是需要从政策入手。

　　年末中央经济会议的主题

　　参照往年惯例，12月中旬附近将召开的中央农村工作会议上讨论。2013年12月23日至24日，中央农村工作会议召开，最高决策层悉数出席会议，这也是历来会议规格最高的一次。今年还会延续同样的规格，而“三农”问题、农垦系统改革、集体经济改革等内容都会涉及。目前，全国共有34个垦区，拥有国有土地总面积约5.4 亿亩，占全国国土面积 3.7%。玉名认为农垦类国有企业拥有丰富的优质土地资源储备，这构成这些上市公司独一无二的核心竞争力。全国农垦企业共有2000余家农场，土地面积600万公顷，农垦系统利用全国3.98%的农作物播种面积贡献了全国6.61%的农业总产值。农垦系统是全国重要的商品粮和经济作物种植基地，在优质水稻、非转基因大豆、棉花、糖类、水果等农作物领域具备极强的产品优势。目前A股上市公司中，农垦系下的上市公司包括：亚盛集团(控股股东为甘肃省农垦集团)、*ST大荒(控股股东为黑龙江北大荒农垦集团)、海南橡胶(控股股东为等海南省农垦集团)。在农垦改革的预期背景之下，此类公司正迎来主题性投资的良机。

　　年初“一号文件”的内涵

　　由于国家对三农（农业、农村、农民）政策的重视，经常出现一号文件与农业挂钩，“日历买股法”中做过总结，1982年至1986年连续5年发布以农业、农村和农民为主题的中央一号文件，对农村改革和农业发展作出具体部署。2004年至2009年又连续6年发布以“三农”为主题的中央一号文件，强调了“三农”问题在中国的社会主义现代化时期“重中之重”的地位，而2010～2011年的一号文件虽然都是以发展水利事业为主题，但目的还是为了解决连续雪灾、干旱对农业事业发展的影响，所以还是农业为题材。2012年开始一号文件又回归农业板块，是以发展农业科技为核心，2013年是围绕现代农业，构建新型农业经营体系，2014年是深化农业改革，强调农业生态安全。由此可见，一号文件越来越多地与三农问题挂钩，表明了国家对于三农问题的重视。

　　农业板块的风险点

　　综合来看，农业板块将是年末年初政策利好受益的主要对象，而农业股能在这个时间段中有所表现，主要还是市场对明年中央一号文对土地改革特别是土地流转方面可能会有一些改革措施出台寄予期望。玉名认为虽然农业股有政策利好，但板块股性也有缺陷，那就是整体持续性不强，农业股具有子行业多、细分子行业差异大、影响农业生产经营的自然因素多、上市公司业绩波动性较大、资产盘点难度大等特点，尤其是要规避类似獐子岛8亿元巨大损失的事件。最为关键的是农业板块业绩不佳，往往是题材式炒作，所以在政策节点处会有机会，但不能追涨操作，而是需要利用调整后低点进行伏击，这是股民必须要重视的。

　　农业受益股分析

　　年末的中央经济工作会议和年初一号文件是政策利好重点，那么对应的农垦改革、土地流转和粮食问题是博弈的重点。其中土地流转方面主要是三剑客，即*ST大荒（拥有1296万亩土地资源）、亚盛集团（拥有342万亩土地，其大股东甘肃农垦集团四大农场旗下还有320万亩土地及42万亩耕地可注入 ）和海南橡胶（拥有农垦集团352万亩土地 ），如果上述三只个股涨幅较大，可关注第二梯队，即永安林业（拥有近200万亩林地 ）、新农开发（拥有农业用地43万亩 ）、新赛股份（拥有农业用地26万亩  ）。

　　粮食方面则以种业为主。其中隆平高科（公司是全国最大的杂交水稻种子供应基地，水稻种子市场占有率超过17%；公司还是亚洲最大的蔬菜种子集散地，并将玉米种子产业定位为公司重要战略方向）和登海种业（公司在国内玉米种子生产规模中心处于领先水平，具有玉米转基因研究的科研基础，紧凑型玉米杂交种累计推广面积达10亿多亩）是种业龙头股，历年农业行情中，种业都是领涨品种，具有很强的号召力，此外还有丰乐种业、荃银高科可以关注。