玉名：三大利好有望构筑稀土板块底部

大参考

　　本周市场指数了逆转后的连续逼空，同时指数和个股也出现了背离，该如何选股？本周二解套金股中我推荐了稀土板块，原因就是四季度行情的防守反击特点，今儿对此进行详细解读。我个人倡导炒股需要天时地利人和。所谓天时就是指政策，地利是指量价趋势，人和是资金合力。市场经过了10月这波调整，已经有了一些价值洼地效应，此时如果在政策和资金关注方面出现积极要素，就很容易形成好的炒股机会，而稀土板块具备了上述条件。

　　政策利好成为及时雨。工信部在10月中旬发布了打击稀土违法违规行为专项行动的通知，其力度和持续时间都是空前的，而稀土企业之所以在最近4年来出现亏损严重的情况，盗采盗挖引发的供给泛滥时关键因素，如今通过打击能够有效收缩供给，恢复供求关系从而支撑价格中长期向上，稀土价格有望因此迎来反转时点。玉名认为更为关键的是2014年稀土收储如期启动。今年稀土收储总量仍约为1万吨，其中，计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500吨等，收储价格的确定基本是按照前6个月的均价进行一定程度的上浮。综合来看，上述两个政策要素将极大地刺激稀土价格的反弹。

　　价格已呈现历史底部特征。首先，从稀土价格来看，目前的稀土价格已经处于2010年稀土价格启动前的平台，企业普遍处于微利或亏损的困境，由于本次收储价格普遍高于目前的市场价，因此稀土上游企业会人为提高稀土挂牌价，并产生惜售心理。同时本次收储将一次性清理掉企业长期堆积的库存，显著减少供给，将有望显著提振重点收储品种的价格，如重稀土中氧化镝的收储量占年产量的比重就高达98%，轻稀土中氧化镨钕的收储量占年产量的比重也高达70%。其次，从股价角度来看，玉名建议股民研究南北两大稀土集团的主导者（厦门钨业和包钢稀土），其股价已经来到了2010年下半年，即4年前那波稀土大行情的底部区间，股价上机会大于风险。

　　南北稀土整合有望打造新一轮牛股。今年8月份，厦门钨业与包钢稀土双双公告，成立稀土集团的申请获批，工信部要求两家企业年底前完成全部整合工作。其中厦门钨业将通过其下属的稀土事业部组建稀土集团，其将整合福建省现有（中国五矿除外）的稀土开採、冶炼分离及综合利用企业，其中五矿有色金属股份为厦门钨业第二大股东。而包钢稀土母公司将整合内蒙古全部稀土开採、冶炼分离、综合利用企业，并以包钢稀土为主体，组建中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司。因此玉名认为包钢稀土、五矿发展、包钢稀土是三大稀土龙头，是股民挖掘该板块时的首选，其次中国铝业也拥有较多的稀土资源，因此中国铝业和盛和资源也值得关注。不过这里，股民要注意的是包钢稀土转型，包钢股份作为主要的稀土资源，而包钢稀土则是稀土生产，这一变化需要股民重视。

　　龙头股研究。炒作个股要抓龙头，2010年稀土行情中包钢稀土是当之无愧的龙头，而由于宝钢集团整合，包钢稀土的资源特性降低了，导致业绩方面受到影响。这板块酝酿新的龙头，厦门钨业的主业收入主要是钨和稀土两大支柱，其中由于美元走强，导致大宗商品期货市场走弱，所以钨矿进一步增长的空间只能依托收购新的矿业来完成，如公司先后取得豫鹭矿业、宁化行洛和金鼎阳储山钨矿的控制权,提高钨产业原料自给率；而今年来新能源汽车带来了对锂电池、磁性材料需求的提升，这些对稀土消费带来了机会，所以我们看到今年半年报和三季报预测方面，该股依然保持了业绩的增长，如果本次稀土收储和专项整治有效推进，那么必然会带来业绩方面的大幅提升，有望成为稀土板块中的龙头品种。

　　除此之外，有两只新兴的稀土个股，都是通过资产收购或重组注入了新的稀土资源，分别是五矿稀土和盛和资源。五矿稀土是中国五矿集团下唯一的稀土平台，而且公司公告以3.86亿元的价格向五矿集团购买广州建丰五矿稀土有限公司75%的股权，而中国五矿是国家支持的6大稀土集团之一，收储的主要供应商，这会带来新的支持。盛和资源，该公司与中铝稀土等3 家企业合作成立中铝四川稀土有限公司(持股30%)。中铝稀土作为6 大集团之一，也是国家稀土收储的指定企业，因此盛和资源也和五矿稀土类似拥有大幅增值的空间。

　　操作策略。如今已经是四季度，距离南北稀土集团整合时间节点已经很近了，是股民着手操作稀土板块的时间，尤其是政策利好、股价趋势都给予了机会，如今唯一需要等待就是资金，随着10月这波调整的尾声，相关稀土股只要量能上出现明显的放大（较前期平均成交量至少放大50%以上，若能100%更好），那么就是股民逢低买入的信号，总体来看这五只稀土股短期调整充分，处于反弹前的酝酿期，值得股民重点关注。