玉名：反弹第三个阶段的选股思路

大参考

　　当前市场已经从底部崛起，这种崛起之势已经无可阻挡，上周已经拿下了2330点一线，放量6连阳可媲美7.22那波启动的突破之势。而推动市场在后市产生持续性上涨动能的主要是资本市场改革推动以及经济增速企稳回升的预期所使然。这其中可以说包括“沪港通”机制开通在即，社保等长线资金积极入场、注册制促进A股更好地为实体经济服务等多方面的新改革体制等。在这些良好预期的推动作用力下，A股自底部崛起之势值得期待。玉名认为从技术面看，目前K线系统站在所有均线系统之上，主力成本在继续攀升，下方的成交量依旧维持着相对放量态势，尤其是本周在面对前期2013年9月份以及2013年12月份两个相对应高点附近连线的2245点平台的强压，通过4连阳的方式突破，量价齐升，直接显露出来了主力的实力和做多信心，而一旦指数如期突破2330-2350点区间，则意味着有望掀起一波跨年度的行情。

　　技术上，上证指数月价位线是于7月份收市跟随成功突破熊市压力线，其意义极其深远，尤其是7.28日长阳的收盘点位2180点是本次反弹的关键支撑位（玉名认为主力资金敢于在这里解放全年套牢盘而创新高，就意味着这里不会跌破，同时长阳打破前高魔咒也改变了行情，所以哦我们看到这次指数反弹到这个区间上方就再度反弹，通过4连阳直接创出新高逼近2300点）。与2006年4月突破一样，这是3478点以来5年熊市首度突破下降趋势线的压力。同时这也是1664点以来大三角形的突破，揭示的是牛熊分界点的突破。玉名认为连续6个月指数收盘价以在2000点区域坚韧等待，终迎来了经济回升的捷报，故7月的这种突破，也是对这几年经济下滑后触底回升的一种积极反应，三角形态是多空双方争夺后达到一种平衡的结果，各方冲动越来越少时也就形成了上涨和下跌逐步减少的状态，从而形成三角形态到达了一种平衡。目前来看，股指已经突破了2013年初的2444点以来的反压线附近，并有突破的迹象。而三角形突破的量度涨幅应该是三角形态的垂直距离，即2444减1849再加上2100等于2695点，因此这类将是跨年度行情的目标位。

　　反弹阶段方面，如今是第三个阶段周期。具体来说，从稳增长的角度来看，刺激是稳短期增长，改革是稳长期增长。所以，刺激让市场短期乐观，改革让市场长期乐观；而在10月份十八届四中全会以后，改革将进入提速期，从而由刺激超预期过渡到改革超预期的阶段。因此，短期市场还是处于向改革要红利的阶段，玉名认为自二季度反弹以来，行情出现了3个阶段。第一阶段是低估值高分红的龙头蓝筹股独立行情，这体现为四大行和招保万金的独立行情，这个过程实际上是来自于流动性环境改善。第二个阶段向增长和微刺激要红利，这体现在有色、钢铁、机械的普遍上涨和地产的第二波行情。有色金属为首的资源股板块是供给收缩带来的机会，钢铁则是盈利扩张，本质上都是在向增长刺激要红利。而随着第二阶段行情的尾声，A股将面临向第三个阶段发展，即由于新增信贷低于预期确认了改革优于增长，市场进入向改革要红利的阶段，向改革要红利阶段决定了要寻找和改革相关的主题投资机会。

　　前期市场反弹主要是由以央企为主的大盘蓝筹股带动，因此指数上涨速度也较快。从月初公布的经济数据来看，PMI值环比下降至四个月最低点，下降幅度达到0.6%，不仅仅降幅较大，而且整体数值大大低于市场的预期。今年上半年的GDP数值只有7.4%，因此在数据不及预想的情况下市场再度憧憬央行会通过降息等手段维护经济。所以我们看到市场热点也在转型，前期“煤飞色舞”，以及金融、地产等一线权重股反弹力度有所减弱，而二线的军工、酿酒、商业等板块活跃起来，这里面支撑反弹的原因也不同，军工是源于“日历买股法”书中9月热点的提到的国庆阅兵和航空航天发射窗口，以及今年的重组题材，尤其是相对于已经大涨的航天系股票来说，中航系个股的机会更多，在本周玉名微博“解套金股”45期中，在继7.7日挖掘军工之后又再度对此板块进行潜力股的挖掘。消费则是以“金九银十”的消费旺季带动，其中酿酒板块活跃度最为明显，毕竟7-11月本身就是酒类板块的固定的反弹时间，也是涨价预期强烈的时间，更为关键的是经历了2年大跌之后，酿酒板块正在形成底部，这样的价值重估机会也很大，股民可参考“解套金股”37和39期的分析，相关个股已经走出反弹通道。