每日怡见：今天晚上彻底爆了，9月份生死考验即将到来！

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　　今天晚上，美国那边又出了一件大事。

　　10年期美债的收益率升至4.75%，创下了特朗普上任以来的最高水平。

　　看上去不痛不痒的，只是一条经济类的新闻，但是呢，在这个特殊的时间节点，这条新闻的威力，堪比特朗普遇刺和美国2月突袭伊朗。

　　甚至可以夸张点说，这都是足以改变美国历史的。

　　为什么这样讲呢？

　　因为美国人的房贷利率，可是和10年期美债的收益率息息相关的。

　　美国30年房贷的固定按揭利率，名义上的贷款期限是30年，那它应该是直接锚定30年期美债利率的。

　　这当然没错。

　　可是在实际操作中呢，却出现了一个问题。

　　那就是不可能真的所有人买下一套房子之后，真的满打满算，扛满30年还款。

　　美国人平均持有一套房7?10年左右的时间，就会卖掉或者再融资。

　　所以美国银行将房贷打包成MBS抵押贷款债券，投向市场的时候，一般的期限就是7-10年。

　　于是根据这一特点，交易员们就会10年期美债当作无风险基准，再加 150?200bp的风险利差，最终了得出30年房贷利率。

　　所以说，30年期美债的收益率，对于房贷直接驱动影响是很小的，它更多的是影响企业债券，超长周期项目的融资。

　　10年期美债收益率，才是真正和美国人息息相关的。

　　如今，10年期美债收益率升高，会造成什么影响呢？

　　首当其冲的就是将直接推高房贷按揭利率，美国买房者的家庭月供增加，这不仅会增加违约的风险，更会直接打压居民生活消费。

　　房贷多了，那么汽车，购物，电子产品方面的消费是不是就要减少了？信用卡是不是就不能刷的那么狠了？

　　消费是美国经济的第一支柱。

　　?2025年个人消费支出？约？21万亿美元？，占当年美国GDP的68%左右。

　　这个数字是非常庞大的，一旦消费下降了1%，甚至0.5%，那对于美国经济来说，都是巨大的打击。

　　消费下降了，收入减少，经济衰退，然后导致大家更没钱消费了，进而就会形成一种死亡螺旋。

　　当大家的生活出现了问题，生活质量明显下降的时候，你觉得他们还会给特朗普和共和党好脸色看吗？

　　其次，美债收益率升高还会推高美国政府的短期国债的借债成本，增加财政负担。

　　更要命的是，买美债收益率这么高，100万进去，1年就有4.75万的收益，那谁还会去做投资，谁还会去辛辛苦苦的开工厂，办企业吗？

　　特朗普一直嚷嚷着要让制造业回流美国，可人家企业家们也不是傻子，我回流是回流，但是我不开工厂，我只把钱带回来，拿来买美债，旱涝保收，岂不美哉？

　　那些大的企业，比如通用，福特这一类的，原本在加拿大的工厂，可能会受到特朗普关税的威胁，以及利益诱惑，回流美国。

　　但是光靠他们自己是没有用的。

　　那些配套的小企业不回来，你通用和福特再厉害，也照样没办法开工。

　　6月底的时候，特朗普就说要让他们去生产武器，以满足美国军方的需要。

　　可是现在呢？

　　生产出来了吗？

　　要是真的能生产出来，跟上产能的话，美国现在也不至于在伊朗那么窝囊了。

　　我记得在美伊刚停火的时候，网上有很多人都在说：美国这是在用缓兵之计，等弹药补充上来之后还会继续打你们的，伊朗实在是太蠢了。

　　可事实证明：现在的美国，正在一次又一次的突破自己的底线。

　　每次有关美伊最新的新闻动态出来，那都是在往他们的脸上扇耳光。

　　8月31日凌晨，美国终于动手了。

　　一个月以来，他们首次打击了伊朗本土的目标。

　　但是——

　　美国军方只是派遣了无人机携带导弹，摧毁了霍尔木兹海峡上，位于伊朗这边的一座小岛——拉腊克岛。

　　摧毁岛上2 处伊朗伊斯兰革命卫队火箭发射装置。

　　美国军方的说法是：监控发现伊朗革命卫队人员正要使用火箭向霍尔木兹海峡布设水雷，对国际航运构成迫在眉睫的威胁，所以这才做出了“有限精准自卫打击”。

　　没了。

　　就这些，仅此而已。

　　本以为你们要来一个大的，没想到是憋了一泡大的。

　　伊朗那边自然也不含糊啊。

　　几个小时后，伊朗外交部和军方说，作为对美军袭击伊朗拉腊克岛的回应，伊朗武装力量对约旦和阿联酋境内美军目标实施打击，并击落一架美军MQ-9无人机。

　　然后呢，特朗普说他愤怒，非常的愤怒。

　　他将要就此事做出回应。

　　再然后呢？

　　这哥们还真的回应了。

　　他居然发了一段“伊朗哈尔克岛被神勇无敌的美军给炸成碎片"的AI视频。

　　还另外配文：哈尔克岛被炸成了碎片！！！

　　别人打你一拳，你说：你给老子等着，回去我在小说里写死你，我拿你照片做AI视频，我欺负你。

　　你说这不是完蛋玩意儿吗？

　　即将到来的这个9月份，对于美国来说，可以称得上是生死考验。

　　9月15日-16日将召开美联储议息会议，讨论季度重点，9月17日凌晨 还将公布会议决议，到底是加息还是不加息呢？就看这一锤子了。

　　本次会议上，还将更新利率点阵图、通胀及经济预测。

　　这是美国11月份中期选举前最重磅的一次议息会议了。

　　对于特朗普，对共和党，对于整个美国来说都是至关重要的。

　　所以，做投资的朋友们，建议你们9月份最好空仓，等到方向明确了再做决定。

　　可别到时候爆仓了，你也站在33层正对着黄浦江的酒店阳台上惆怅……

　　总之，这个9月份，应该会发生非常精彩的事情。