东方漫谈-2026年7月15日

lameihua

　　【2026年7月13日，星期一】

　　●马斯克高调发声本质上就是缺什么喊什么，是技术垄断被打破后的心虚与慌乱，是试图用更夸张的叙事稳住金融市场信心，为SpaceX的IPO进程续命

　　7月10日，长征十号乙运载火箭完成海上网系回收试验，取得圆满成功。我们连续就此展开讨论，核心判断是公众对这一事件的战略敏感性普遍不足，远未意识到其绝非普通航天新闻，而是将对全球科技、金融、军事格局产生颠覆性影响的重大事件。正如俄罗斯媒体曾评价的那样，只有中国人不知道中国有多强大。

　　早在今年4月的首次相关试验中，这套回收体系就已经展现出极高的成熟度。当时试验箭体垂直下落，最终在距离回收船150米处精准入水，并未直接尝试登船回收——这不是试验失败，而是国家队风格的必然选择。自WR时代定下“万无一失”的航天准则以来，中国航天始终坚持稳妥推进的技术路线，那次试验的核心目的就是获取最后一组边界数据，确保万无一失。数据全部落袋之后，此次正式试验就做到了严丝合缝，回收落点命中靶心，整个过程极其成功，背后是中国航天数十年深厚的技术沉淀作为支撑。

　　从技术维度看，此次采用的网系回收方案是一套体系化的尖端技术集成，绝非单一技术突破。承担回收任务的“领航者号”回收平台，吃水线以上高度达49米，相当于15层楼房的高度，平台自重两万余吨，是一型特种作业船舶。该平台配备多组浮台自动扶正系统，可通过实时注水调节浮力，在船体发生倾斜时自动完成姿态修正，整套动态响应系统的控制精度极高。支撑这一巨型平台建造的，是国产3800吨级龙门吊装备——众所周知，即便是1600吨级用于航母建造的龙门吊，全球也仅有中国具备量产能力，3800吨级特种龙门吊的工业门槛之高不言而喻。回收平台的建造本身，就是一个国家高端制造业实力的直接象征，没有完整的重工业体系支撑，连基础的回收装备都无从谈起。

　　回收过程的控制难度更具代表性：火箭一级处于高速动态下落状态，回收船舶处于海面航行状态，最终的捕获绳索同样处于动态调整之中，三者在三维空间内实现毫秒级的精准对接，其控制难度堪比“子弹打子弹”的动能拦截。这背后离不开高精度矢量动力调节技术，其核心原理与“红旗-19”“红旗-29”等中段反导拦截弹的矢量动力系统同源。捕获所用绳索采用高性能纤维材料制备，强度远超传统钢索，整套系统的技术门槛极高，绝非普通国家能够复刻。

　　对比之下，美国SpaceX公司的两款主流回收方案均存在明显硬伤。其一为“猎鹰9号”的支腿式回收方案，依靠箭体自带的四个缓冲支腿着陆，仅支腿自重就达两吨左右，属于纯粹的死重，不仅挤占有效载荷空间，还需要预留20%以上的燃料用于末端减速与姿态调整，直接推高单位发射成本。同时硬着陆带来的瞬时反冲力会持续造成箭体金属疲劳，要提升结构强度就必须进一步抬升制造成本，与降低发射成本的初衷形成天然悖论。其二为“星舰”采用的“筷子”式地面架体回收方案，该方案对箭体落点精度要求极高，误差仅能控制在半米到一米范围内，为此需要搭载大量高精度测量与控制设备，进一步推高系统成本；且架体只能固定部署在陆地，无法实现海上机动部署，适用场景存在严重局限，同样无法解决硬接触带来的结构疲劳问题。

　　而中国的网系回收方案，彻底省去了箭体支腿的无效死重，燃料预留比例大幅降低，回收过程为柔性捕获，最大程度减少箭体结构损伤，同时回收平台可机动部署至任意海域，环境适应性远超固定回收架。两者相较，技术路径的优劣一目了然。我们此前就曾判断，该技术成熟之后，马斯克方面大概率会反过来参考这一技术路线，原因就在于其综合优势太过明显。

　　燃料端的突破同样构成体系性优势。此次长征十号乙首次规模化应用液化天然气制备的高纯甲烷燃料，纯度达98.7%，全部实现国内自主供应，由中S H天然气分公司提供技术支撑。相较于传统液氢燃料，该燃料的储存运输成本下降40%；相较于液氧煤油方案，液氧甲烷燃烧后几乎不产生积碳，箭体回收后仅需简单检测维护即可再次执行发射任务，复用周转周期可压缩至数天级别。目前的液氧煤油版本可实现10次左右的复用，后续规划中的长征十号丙切换为全液氧甲烷方案后，复用次数将提升至数十次，发射成本将迎来断崖式下降。更值得关注的是，甲烷燃料可依托民用液化天然气加工设备制备，燃料供给体系完全融入民用工业体系，成本还有进一步下探空间。综合测算下来，整套方案的单位发射成本将远低于美国同类产品，这是真正的体系性成本优势。

　　长征十号乙脱胎于长征十号甲技术体系，继承了其成熟的二级箭体技术，主要面向商业航天市场，核心部件已实现100%国产化。但该技术的应用远不止于商业航天，未来可反向赋能长征十号甲等军用与载人航天型号，大幅降低登月工程、空间站运维等任务的发射成本，中国登月计划的推进节奏也将因此进一步加快。

　　但在我们看来，此次事件最核心的意义，首先体现在金融层面，而非科技或军事层面。这一点恰恰是绝大多数观察者没有意识到的。

　　长期以来，SpaceX之所以能够在华尔街支撑起极高的估值叙事，核心就在于其可回收火箭技术的全球垄断地位。凭借“唯一掌握可回收火箭技术”的唯一性叙事，华尔街得以向市场灌输“低成本高频次航天发射将开启太空经济新时代”的金融故事，以此支撑星链、星舰乃至整个“X帝国”的估值泡沫。本质上，这和此前美国AI产业依靠技术垄断讲鬼故事、吹泡沫的逻辑完全一致。

　　而长征十号乙回收成功，直接打破了美国在这一领域的技术垄断，全球可回收火箭技术从“仅此一家”变成了“中美两强”，且中国的技术路径综合优势更加明显，成本控制能力更强。这就相当于在航天领域，打出了又一记“Deepseek+华W”式的迎头暴击——正如当年Deepseek横空出世，直接击穿了美国AI产业的技术溢价叙事，让华尔街的AI鬼故事讲不下去一样，此次长征十号乙的成功，直接刺破了SpaceX赖以支撑估值的垄断性叙事基础。

　　这也就解释了为什么马斯克在事件之后立刻在社交平台高调发声，声称SpaceX的价值将超过地球上其他一切的总和，甚至抛出AI卫星、两年大规模部署、2-3年载人登月、10年建成月球城市等一系列远期蓝图。本质上就是缺什么喊什么，是技术垄断被打破后的心虚与慌乱，是试图用更夸张的叙事稳住金融市场信心，为SpaceX的IPO进程续命。

　　SpaceX的IPO本就是开弓没有回头箭，但推进过程始终不顺，核心卡点一方面在于中美关系尚未达成阶段性共识，另一方面在于波斯湾局势持续动荡，严重冲击美国高科技企业的融资环境。如今核心技术壁垒又被中国击穿，估值叙事的根基已经动摇，华尔街的焦虑是实实在在的。更可怕的还不是当下的技术突破本身，而是后续的扩散效应：就像Deepseek开源之后，全球企业纷纷转向中国技术路线一样，未来随着中国可回收火箭技术持续成熟、商业发射成本持续下降，全球商业航天市场的格局将彻底重构，SpaceX的市场份额与盈利预期都将面临系统性下修，这才是华尔街最恐惧的前景。我们观察到，长征十号乙成功回收消息落地后，美国GS上相关标的立刻出现剧烈反应，市场的敏感度远比普通公众要高。

　　对于此次突破，全球舆论的反应耐人寻味。日本方面在消息公布后仓促进行了一次所谓的火箭回收试验，仅飞行11米高度就草草收场，与中国全流程回收完全不在一个维度，遭到全球舆论的普遍嘲讽。英国等西方媒体在报道中，不得不承认中国成为全球第二个掌握该技术的国家，同时也指出中国技术路线与美国存在明显差异。美国航天专业媒体则直接在标题中称中国“创造了历史”，评价此次回收是中国航天的重大里程碑，同时也注意到中国除了国家队的长征系列之外，中K YH、星H DL、深L HT等商业航天企业也在同步推进可回收火箭研发，中国商业航天的整体竞争力正在快速提升。

　　除了金融层面的暴击，该技术的军事战略意义同样极其重大。运载火箭的成本中，一级箭体占比高达60%到70%，其中7台主发动机是最核心的价值部分。可回收技术成熟之后，一级箭体可重复使用，发射成本将大幅下降，发射频次则可以快速提升。这意味着中国的低轨卫星星座建设将全面进入加速期。

　　此前中国的卫星技术水平并不逊色于美国星链，但在轨数量差距明显，核心瓶颈就在于发射成本过高、发射频次有限。当低成本高频次发射的瓶颈被打破，中国的低轨卫星星座可以快速完成大规模部署，构建起覆盖全球的太空信息网络。这套太空网络的价值是多维度的：军事层面，它可以为远程无人装备提供全域导航、目标指引与指令传输支撑。我们看到俄乌冲突中，乌克兰的远程无人机之所以能发挥巨大作用，核心支撑就是美国的星链系统。此前中国的远程无人装备仅能在周边区域保障效能，远海远域能力受限于卫星覆盖不足。随着中国版星链建成，我们的远程无人装备作战范围将向全球延伸，即便是非洲等远离本土的区域，也可以通过远程无人装备实现战略威慑，JD的体系作战能力将向外大幅扩展。

　　金融与经济层面，自主可控的全球卫星网络，将为CIPS、数字人民币的全球运行提供独立的信息通道支撑，构建起不依赖西方体系的全球金融信息基础设施。换言之，美国有依托星链的“X帝国”，我们则可以构建服务于全球各国人民的太空信息网络，支撑全球多极化的经济金融秩序。这套网络不仅能服务于金融与军事，还能为全球偏远地区提供通信、遥感等公共服务，真正将太空技术普惠到各国人民，与美国将太空技术用于霸权控制的路径形成了本质区别。对于中国而言，我们已申请了数万乃至十万颗卫星的轨道资源，只有低成本发射技术成熟，这些规划才能真正落地。

　　●美国的内部恶斗升级不是孤立事件，它是全球战略格局加速演变在美国国内的投射

　　就在长征十号乙回收成功之后，美国国内连续爆出两起重大事件，看似彼此独立，实则共同指向同一个趋势：美国的内部恶斗正在急剧激化。

　　第一起事件是美国参议员格雷厄姆突然暴毙。格雷厄姆是特朗普阵营的核心政治盟友，属于极端反华、强硬挺乌的主战派人物，事发前刚刚从乌克兰返回美国。按照官方说法，其死因为心梗，但事件发生后，大量阴谋论几乎在第一时间就同步发酵，甚至没有常规的舆论发酵过程，仿佛早已准备妥当。舆论普遍质疑其并非自然死亡，疑点包括：死者赴乌期间精神状态良好，无明显健康异常；其身边助手也被传出出现相似症状。种种迹象都让事件蒙上了浓厚的政治阴影。

　　第二起事件是空军一号泄密案进入调查程序。美国媒体在7月10日曝出，美国方面正就此前北约峰会期间特朗普专机行程泄密事件展开调查。事件背景是此前特朗普出席北约峰会期间，中途换乘了卡塔尔提供的一架专机，该飞机未加装导弹防御系统，安全性存在明显漏洞。事后伊朗方面公开表示，当时掌握了该机的全部行程信息，本可以将其击落，但选择没有动手。伊朗的表态直接坐实了行程泄密的事实，而调查方向直指特朗普本人。

　　在我们看来，这两起事件集中爆发在长征十号乙回收成功之后，时间点高度吻合，绝非偶然。其深层根源，就是华尔街在航天叙事破局、金融压力陡增之后，战略焦虑全面升级，急于推进一系列应急部署，进而触发了美国内部的权力再平衡。

　　当前华尔街的核心诉求是快速稳住局面、推进既定战略，因此会优先选择与手握执政权的特朗普们合作——毕竟现任政府可以直接调度行政资源、落地政策，效率远高于在野阵营。这也就意味着，在中期选举临近的节点，特朗普阵营会获得华尔街更多的支持，政治处境相对有利。此前特朗普解雇联邦选举监督机构最后两名民主党成员、施压国会推动选民资格相关法案，都离不开华尔街的默许与支持。

　　而处于在野位置的拜登们，显然不愿接受这一局面。就如同电视剧《雍正王朝》中的“八爷党”一般，当正常权力竞争处于下风时，最优选择就是把水搅浑，通过制造混乱乱中取利。从这个逻辑出发，格雷厄姆作为特朗普阵营的核心骨干，其突然死亡本身就是对特朗普阵营的直接打击，且事发在刚刚从乌克兰返回，可以轻易将死因导向外部因素、制造舆论迷雾；而空军一号泄密案则可以直接向特朗普本人发难，既可以攻击其安保失职，也可以借机炒作相关负面叙事，在选举前重创其政治声誉。近期克林顿、奥巴马等民主党重量级人物接连公开猛烈抨击特朗普，民主党方面指控特朗普试图操控选举，都是这套组合拳的组成部分。

　　我们需要强调的是，美国的内部恶斗升级不是孤立事件，它是全球战略格局加速演变在美国国内的投射。当美国的全球霸权不断遭遇冲击、金融叙事不断被击穿，内部的利益分配矛盾就会加速激化，斗争烈度也会不断升级。从现在到9月份，类似的“意外事件”大概率还会持续出现，这是我们观察美国局势的一个基本判断。

　　●伊朗如果抱有幻想、一味退让，只会陷入“怕什么来什么”的恶性循环，最终承受更大的损失，甚至真的面临核打击风险

　　与美国内斗同步升级的，还有中东地区的博弈烈度。近期两起事件值得高度关注：一是YSLGMWD宣布关闭霍尔木兹海峡，二是以色列空军对黎巴嫩南部多地发动打击。

　　首先看霍尔木兹海峡事件。当地时间7月12日，YSLGMWD海军宣布即日起关闭霍尔木兹海峡，任何船只不得通行，直至美国停止干涉地区事务为止。伊方明确指出，关闭海峡的直接原因是外国势力非法干预海峡事务、擅自规定船只通行路线，数艘船只沿未经伊方批准的航线航行，无视伊方航向警告，其中一艘甚至关闭船舶自动识别系统，在遭到伊方警告性射击后才停航。伊方同时警告，若美方以此为借口发动新的袭击，伊方将予以猛烈回击，打击美国在中东地区的更多基地。

　　在我们看来，伊朗此举是对美国持续挤压的必要反制，也确实打乱了华尔街的部分部署。华尔街当前急于夺取霍尔木兹海峡的通航主导权，这是其应对当前困局的核心应急措施之一。伊朗主动关闭海峡，相当于直接掐住了这条全球能源大动脉的咽喉，让华尔街的相关部署无法顺利推进。但我们也要客观指出，伊朗此次行动仍然留有余地，并未彻底关闭所有选项，距离“全面封锁、布设水雷”的强硬选项还有一步之遥。这种程度的反制，还不足以让华尔街彻底妥协。

　　再看以色列空袭黎巴嫩事件。当地时间7月11日，以色列空军对黎巴嫩南部宾特朱拜勒、胡拉等多个地区发动轰炸，定向爆破房屋与基础设施，甚至出动推土机与工程设备拆除定居点设施。值得注意的是，此次袭击发生在老哈梅内伊国葬结束之后，也恰好落在长征十号乙回收的时间窗口内，本质是以色列在内塔尼亚胡小集团主导下，在美国授意下对伊朗进行的新一轮战略试探。

　　我们此前就曾明确提出，和谈告一段落之后，伊朗需要补一手棋：补棋不是说谈判结束就立刻主动开战，而是当以色列再次对黎巴嫩发动打击时，伊朗应当果断出手、直接报复，打了再说，不做多余声明。如今以色列已经主动递上了借口，补棋的条件已经完全成熟。

　　现在的问题在于，伊朗能不能抓住这个窗口果断行动。如果伊朗仍然犹豫不决、不敢出手，那么局面只会朝着对伊朗更不利的方向发展。我们已经看到，美国方面正在借空军一号泄密案大做文章，后续完全可能将调查结果导向伊朗，炮制出“伊朗密谋刺杀美国总统”的叙事，以此为借口对伊朗施加极限施压，甚至核打击，逼迫伊朗交出波斯湾主导权。

　　华尔街现在最缺的就是时间，它没有耐心慢慢和伊朗周旋。在航天叙事破局、金融压力陡增的背景下，它需要快速拿下波斯湾的主导权，稳住能源与金融基本盘。因此它的手段会越来越激进，底线会越来越低。伊朗如果抱有幻想、一味退让，只会陷入“怕什么来什么”的恶性循环，最终承受更大的损失，甚至真的面临核打击风险。

　　更值得伊朗警惕的是，美俄之间存在拿伊朗做利益交换的可能。近期美国正在多条战线对俄罗斯施压：乌克兰方面持续打击俄罗斯炼油设施，对扎波罗热核电站卫星城市埃涅尔戈达尔发动大规模攻击，造成4人死亡、4人受伤；特朗普政府还扬言授权乌克兰生产“爱国者”导弹，进一步升级对俄军事压力。俄罗斯在波斯湾地区本就有自己的利益考量，更倾向于维持地区混乱状态，与中国的战略诉求存在温差。在持续的压力与诱惑下，俄罗斯存在与美国达成妥协、牺牲伊朗利益的可能性。

　　因此在我们看来，伊朗当前唯一的破局之路，就是放弃幻想、果断斗争。左手立刻对以色列的空袭实施对等报复，用实际行动回应战略试探；右手宣布全面封锁霍尔木兹海峡、布设水雷，彻底切断华尔街的能源通路，把战略压力全部踢回给华尔街。只有让美国清楚地意识到，无论它怎么施压、哪怕动用核武器，都不可能赢得这场博弈，它才会真正坐回谈判桌前，伊朗才能获得真正的安全。

　　当然，我们也观察到，伊朗内部抵抗派的影响力正在持续上升，投降派的主张越来越不得人心。从战略层面讲，只要伊朗国内的抵抗力量坚持斗争，美国就不可能真正征服伊朗，它发动的这场伊朗战争就已经注定失败。伊朗最终选择妥协还是抵抗，不是我们最关心的问题，我们什么样的局面都能接受；但抵抗持续得越久，国际社会的战略空间就越大，多极化的进程就越顺利。

　　●双方都想把对方推入跟中国的战争，都不想自己直接下场。在双方互相推诿之下，菲律宾就成了那个被推到台前的“炮灰”角色

　　7月12日，美国、菲律宾、澳大利亚、日本等十余个国家发表所谓“纪念南海仲裁案判决10年联合声明”，再次炒作南海议题。对此，中国WJB发表郑重声明，严正回应相关国家的错误行径。

　　在我们看来，此次由日本牵头炒作的南海闹剧，本质是日本战略焦虑的集中体现，而这份焦虑同样与近期中国的两次重大航天动作直接相关——巨浪试射与长征十号乙回收成功，不仅冲击了美国的金融与科技霸权，对日本的冲击同样巨大。日本经济与金融体系高度依附于美国华尔街体系，华尔街承压必然会向日本转嫁成本，甚至存在“三家分晋”式收割日本的可能性。日本急于在南海挑事，一方面是试图配合美国战略、纳投名状，另一方面也是希望通过制造外部紧张转移内部压力。

　　而美国与日本的心态高度相似：双方都想把对方推入跟中国的战争，都不想自己直接下场。在双方互相推诿之下，菲律宾就成了那个被推到台前的“炮灰”角色。

　　针对这一局面，中国的应对思路非常清晰，那就是我们此前反复提及的“以岛换岛”战略，目前这一战略正在逐步浮出水面。近期中国相关方面组织专家论证巴丹群岛、巴拉望岛的主权归属问题，明确指出上述岛屿并非菲律宾固有领土。这正好对应我们此前提出的两条战略线：北纬22度线对应的巴丹群岛，东经180度线对应的巴拉望岛（郑和岛）。黄岩岛就是这盘棋中“最大的钓鱼岛”，通过黄岩岛这个支点，可以钓出对方的战略冒进，进而顺势拿回巴丹、巴拉望等核心岛屿，实现“以岛换岛”。

　　这一表态本身就是对菲律宾的最后通牒：如果菲律宾执意充当外部势力的炮灰，那么最终的结果只能是求锤得锤，不仅保不住非法侵占的岛礁，连原本窃取的核心岛屿主权都会被彻底清算。我们也看到，菲律宾内部已经出现明显分裂：GFB门的强硬派还在放狠话，声称要与中国“拼到底”；而小马科斯本人则公开表态不愿与中国开战，强调热爱和平。这种分裂本身就是战略威慑见效的体现，也是对菲律宾决策层的警示。

　　同时，这也是对日本的明确警告：如果日本执意充当美国的战略附庸、在南海TH方向持续挑事，那么琉球主权未定的问题就会进一步摆上台面，日本最终也只会落得求锤得锤的下场。

　　综合来看，长征十号乙回收成功是一个标志性的战略节点，它像投入湖面的一颗石子，激起了一连串的连锁反应：美国金融叙事承压、内斗加速升级，中东博弈烈度上升，南海方向暗流涌动。所有的矛盾都在加速演化，所有的博弈都在升温。

　　我们再次重申，从现在到今年9月份，全球范围内大概率还会出现更多意想不到的重大事件，各方力量都会在这个窗口期加紧布局、加速出手。对于观察者而言，不能只看事件表面，要穿透现象看到背后的金融逻辑与战略逻辑，才能真正把握局势演化的主线，在纷繁复杂的变动中看清长期方向。

　　【网友提问】：中国会采取什么实质行动来反击这次14国重提南海仲裁案的支持，对于巴丹岛的主权，中国真的会采取实际行动吗？

　　●美、日自知无法把对方拖入跟中国的冲突，于是便合谋把菲律宾推到博弈前台充当炮灰

　　首先在我们看来，倘若十四国仅停留在口头表态，没有配套实质动作，我方不会主动采取强硬实操反击；可一旦各方落地挑衅行为，我方必然会针对性出手。想要看懂这一策略，先要读懂菲律宾内部截然分化的矛盾态度。菲律宾GFB长对外释放强硬言论，配合美日炒作仲裁案，总统马科斯却不断释放缓和信号，这种分裂根源在于马尼拉已经察觉到风险。

　　我们认为，美、日自知无法把对方拖入跟中国的冲突，于是便合谋把菲律宾推到博弈前台充当炮灰，菲律宾当局看透这层算计，深知单独对付中国代价巨大，因此内部出现路线撕裂。马科斯公开表态，中菲虽海上争端长期复杂、摩擦频发，但双方都在管控分歧，绝不会主动挑起全面JD冲突，这番发言直白说明菲律宾不愿沦为域外势力的棋子。

　　顺着这个逻辑往下说，当下我方最大的优势是时间，完全没必要主动打断自身发展节奏。如今俄罗斯、欧盟、美国、日本各方都深陷自身麻烦，彼此相互观望，全都盼着别国率先出头，把中国拖入冲突泥潭。既然对手各怀私心、互相推诿，我方自然秉持能不出手就不出手的原则，静静等待局势向利于我方的方向演变。

　　当然，隐忍不代表毫无反制手段，我们选择多线法理与战略力量同步施压，以此分化、震慑各方势力。一方面，我方持续梳理巴丹岛、巴拉旺岛、琉球群岛的历史法理依据，明确宣示相关区域固有主权，划定底线：谁主动挑事，我方就针对性制衡谁。

　　另一方面，各类战略装备接连亮相，持续释放威慑信号。“巨浪”系列潜射导弹发射、常态化赴日本周边海域巡航、长征十号运载火箭发射成功，紧接着长五火箭进场筹备嫦娥七号登月任务，接连打破美方太空领域的优势幻想，对冲马斯克登月造势的舆论攻势。这些航天、海基力量的连续亮相，既是战略层面的暴击，也能在金融层面牵制美方，我方具备终止美方强行印钱节奏的能力。

　　综上，在我们看来，主动想要搅乱区域稳定、又不愿承担冲突代价的是美、日、俄、欧盟等外部势力，我方只需稳住自身节奏，辅以法理、战略力量多重敲打即可。菲律宾一边配合炒作仲裁，一边回避战争对抗，各方各有算计，我方完全可以充分利用这种互相猜忌的局面，掌握南海博弈的主动权。

　　【网友提问】：请东方解读一下“2026年7月初，俄罗斯外贝加尔边疆区政府不等莫斯科指示同意， 就直接找中国谈进口成品油 ”这则消息。是否说明普京权威已经逐渐失去？

　　●俄方中Y碍于颜面不愿主动出面，只能放任各地方自行对接，对此采取视而不见的态度

　　首先在我们看来，若这条消息属实，最直观反映出俄罗斯国内能源供给已经出现严重缺口，而这一切根源，都源于死抱着阿富汗小九九。俄方始终不愿彻底与西方、美国闹掰，西方恰恰抓住这个弱点不断欺骗、步步拱火，持续推高俄乌冲突烈度。同时俄方作战思路僵化死板，直接让整场战事陷入全面被动，早在四年前俄军从基辅撤军时，我们就预判过这样的结局。

　　我们常说战争自有固定规律，当年北约进攻科索沃时，会优先摧毁对方水电、通信等全部基础设施，断其生存根基，最终瓦解对方抵抗意志。以此为参照，我们认为俄罗斯没有资本打兼顾舆论的政治仗，理应先打赢军事仗，再谈外交博弈。可俄方一味幻想打“仁义之战”，靠近波兰的交通枢纽利沃夫四年都未能完全封锁，给乌军留下持续补给通道，这也是我们评价其战略决策失当的核心原因。

　　如今乌克兰积攒大量“无人机”，集中打击俄罗斯境内炼油设施。这里要说明，俄方炼油厂兼具炼油与储油双重功能，大量炼厂被毁后，原油失去储存空间，油井又无法停工，只能冒险通过刻赤海峡向外海运原油。乌克兰早已摸清这套逻辑，在海峡设下伏击，短短数日击毁俄方二三十艘运油影子船队，整套战术环环相扣，俄方落到如今能源困局，在我看来实属自身战略失误所致。

　　能源危机传导至地方层面，矛盾彻底爆发。地方要保障民生、完成各项硬性任务，中Y却无力调配油料资源，只能自行寻找出路。普京十分看重自身对外形象，可眼下国内民生刚需摆在眼前，很多区域难题已经无力兼顾。

　　回到网友最初的核心疑问，我们不能单凭地方自主洽谈成品油贸易，就直接下定论说普京权威完全丧失。但可以确定，在能源供给这件事上，俄方中Y已经无可奈何。外贝加尔边疆区主动对接我国，是清楚等待中Y批复遥遥无期，而莫斯科对此选择默许、不公开反对。

　　综上，俄罗斯当下已经陷入窘境，不得不向我国寻求能源方面的援助，只是俄方中Y碍于颜面不愿主动出面，只能放任各地方自行对接，对此采取视而不见的态度。把整件事层层拆解后，俄乌冲突带来的连锁危机，以及俄方内外政策的深层弊端，也就一目了然。

　　【网友提问】：5月份特朗普来华访问，我们提出中美双方建设战略性稳定关系，但最近一段时间美方对我不断出手，是不是美方觉得中方主动提出建设稳定关系是中方主动示弱的表现？

　　●从特朗普到“三公九卿”，个个毕恭毕敬

　　首先在我们看来，这种说法完全站不住脚，中国从来没有示弱，真正放低姿态的反而是美方一行人。日本媒体都留意到，平日里行事霸道、狂妄张扬的特朗普团队，抵达中国后全都收敛锋芒、态度恭谨。从特朗普到“三公九卿”，就连素来不拘小节的黄兴、马斯克，都规整穿上西装、打好领带，这份收敛本身就是美方主动示弱的直观体现。

　　再者，美方能够获得访华机会，本身就设有我方划定的沟通门槛，（我们认为）美方需要愿意就日本军国主义、华W相关贸易争端、缓和双边经贸等核心议题展开磋商，访问才能成行，主动权始终掌握在我方手中，何来中方示弱一说？

　　进一步分析，美方内心十分清楚，若实打实落实双方达成的共识，等同于向中方作出重大让步，会直接动摇美日韩、印度等一众盟友的立场，地缘层面代价巨大，因此美方从心底不愿兑现承诺。

　　与此同时，特朗普访华有着清晰的私心。他回国后大肆宣扬访华成果、吹嘘收获巨大利益，本质是借这次会晤为自身竞选造势，缓解内部恶斗压力。而华尔街之所以积极推动对华谈判，是因为当时美债市、GS持续动荡，只要对外释放中美磋商的信号，就能短暂稳住金融盘面。

　　综合来看，美方只是想借助和谈氛围缓解自身多重危机，却不愿拿出对等诚意兑现共识。既然美方无心落实合作，我方自然也不会单方面退让，这也是近期双方摩擦不断、相互出手的根本缘由。整件事从头到尾，都是美方有求于我们，不存在中方主动示弱的情况。

　　【网友提问】：哈萨克斯坦把国家的来源确认为金帐汗国。对于俄罗斯而言在彻底丢失了乌克兰后也将彻底失去了中亚。上合组织的未来是不是没有价值了？或者说上合组织到了废弃的时候？

　　●印度是搅屎棍，但深挖根源，俄罗斯才是真正的大搅屎棍

　　首先在我们看来，评判上合不能只纠结它是否存续，它本身作为区域性合作平台，早已完成一部分历史使命，组织能否长久存在，从来不是最核心的议题。如今上合已经陷入实质性停摆，追溯根源，早在2016、2017年我就提出预判，一旦俄罗斯执意将印度拉入上合，上合就会基本上停摆，如今现状也印证了我们当年的判断。

　　表面上看，印度是搅屎棍，但深挖根源，俄罗斯才是真正的大搅屎棍。两个搅屎棍并存，只要二者不转变自身立场，上合很难拥有明朗前景。不止上合，大家对金砖组织同样不必抱有过高期待，多边合作机制本就灵活，运行顺畅便能发挥作用，若合作受阻，我们完全可以搭建全新合作框架，不必死守旧机制。

　　退一步来讲，就算未来上合不复存在，我们也留有充足备选方案。我们已在香港设立国际调解院，搭建全新合作架构承接相关事务；即便上合彻底停摆，我们也能另行打造北京组织乃至喀什组织，区域合作的渠道永远可以再造，大家不必为此过度焦虑。

　　再者，关于是否主动废弃上合，我们的观点十分明确：完全没必要主动废弃。它哪怕只剩一个空架子，依旧能提供基础交流平台，多少具备实际作用。况且所有成员国都不愿主动放弃该平台，印度留在其中可以刷国际存在感，中俄也能借助平台拓展对外交流。

　　综合来看，在西方主导的现有国际体系里，上合依旧具备独特的存在意义，短期内我们不会主动放弃这一多边平台。但想要让上合重新发挥实效，关键要看俄罗斯能否及时调整策略、迷途知返。各类区域合作组织都有阶段性历史作用，存续与否不必强求，合作的路径永远不止一条。

　　【网友提问】：

　　（1）今天中国人口出生率断崖式下降，人口结构产生巨幅震荡，震荡越大，能量越强；并且这种震荡处于完全失控的状态，会带来整个社会结构的破坏、瓦解，它不是用机器替代部分劳动力就能解决的，因为社会是一个有机的体系。人口出生率断崖下降，类似于严重的通货紧缩，本质上是一种非战斗减员。这是否也是“河渡人”的一种代价？

　　（2）《周易·既济卦》里讲“高宗伐鬼方，三年克之；小人勿用。繻有衣袽，终日戒。邻杀牛，不如西邻之禴祭，实受其福。”讲的是商朝伐鬼方，男人打光了，最后是女人上阵打仗。商人取得了战争胜利，杀牛大肆庆祝；而周人在旁边看热闹——人都打光了，还不如我们“实受其福”。相关证据已证实该例真实性。如今，中国人口结构的巨幅震荡，会成为中国未来被敌人利用的一个薄弱点吗？

　　DS：所以只谈人口数量，就是一叶障目。

　　ted：我觉得主要是房J拉开社会贫富悬殊，还有观念上的差距，其实处理好房J，比如房J白菜价，人口自然迎刃而解。

　　霹雳：特别是金融商人的社会价值及地位要降低。

　　●“父母在不远游”的传统伦理，也早已被现代交通技术改写，伦理标准会随生产力同步调整

　　首先在我们看来，网友认为人口结构震荡已经彻底失控、会摧毁整个社会结构，这个判断过于极端，并不符合客观事实。我们不否认人口问题分量极重，是关乎国家长远发展的头等大事，全社会上下都从未忽视这一议题，但“完全失控”“不可逆社会破坏”两个结论，完全站不住脚。

　　拉长中华文明数千年历史维度观察，人口本就永远处于扩张与收缩的循环之中。古代战争、瘟疫、大范围天灾，都会直接造成人口大幅缩水，每一次人口收缩的烈度，远超过当下的出生率下滑，可中华文明从未中断，始终绵延传承至今。当代人置身于当下的时代环境，只盯着眼前的低生育率，容易放大焦虑，忽略人口周期性波动是历史常态。

　　其次，即便此前数十年独生子女政策带来一系列社会冲击，也并未动摇社会根基。独生子女一代人是历史上极为特殊的群体，整个民族发展历程里从未出现过全民独生的阶段，这一代人成长环境、家庭观念、处事逻辑和多子女世代存在巨大差异，催生了代际观念对立、家庭养老压力陡增等现实难题，弊端十分突出，但同时独生子女群体也带来全民教育普及、人均资源提升等客观红利。任何政策都存在两面性，无法只取利好、规避代价，这是辩证看待问题的基础，可即便叠加独生政策后遗症，整个社会体系依旧稳定运转，不存在瓦解、崩溃的风险。

　　网友提出一个观点：社会是有机整体，单纯依靠机器、人工智能替代劳动力，无法彻底抹平人口萎缩带来的冲击。这句话我们完全认同，但不能静态看待技术与社会的关系。很多人怀念古代“父母在，不远游”、几代同堂的传统社会结构，可这套旧体系的存续依托落后交通、极低流通效率，如今高铁、飞机大幅压缩时空距离，人员大规模流动已是必然，旧的家庭结构本就不可能复原。

　　再者，古代多代同堂的农耕社会，看似阖家和睦，背后同样充斥大量矛盾、资源争夺、生存内卷，并非想象中完美无缺。社会结构始终要匹配对应阶段的生产力水平，农耕时代的人口模式适配小农经济，而当下智能化、工业化时代，人口结构转变是生产力迭代的配套变化，用旧时代标准评判当下人口变局，本身就是静态、片面的思维。人口结构调整是动态演化过程，只要社会稳定、经济持续发展，就不存在不可逆的毁灭性破坏。

　　该网友将出生率暴跌类比严重通货紧缩，定义为非战斗减员，甚至提出这是“河渡人”的一种代价，这套逻辑我们并不认可，需要分层厘清根源。

　　在我们看来，当下人口持续走低，最核心根源是早年独生子女政策留下的长期后遗症，我们如今正在承接当年政策带来的结构性代价，而非“河渡人”直接造成。当年推行独生政策有特定时代背景，缓解了彼时粮食、就业、资源紧张的难题，红利兑现后，几十年过去，适龄生育人群规模持续收缩，是人口下滑最直接推手。

　　当然，以美国为首的西方国家长期对我们围堵打压，加剧国内经济阶段性压力，客观上加重年轻人生育顾虑，属于间接、次要因素，不能把人口断崖的核心责任归结于“河渡人”。网友将人口萎缩、经济通缩、“河渡人”直接绑定，属于倒果为因，把表层现象当成核心根源，逻辑链条存在明显漏洞。

　　针对“非战斗减员”这个比喻，我们认为并不贴切。当下国家已经全面布局人工智能、工业机器人产业对冲劳动力缺口，国内多地工厂已经完成大规模机器换人，过去数百人的生产线，如今仅十几名工人即可维持运转。AI、自动化补齐劳动力缺口，从生产、制造的生产力维度来看，完全不存在人力减员带来的实力滑坡，该比喻忽略了技术变革带来的生产力重构，局限在传统人力衡量标准中。

　　针对生育意愿低迷，国家也出台多重配套举措：全面放开二孩、三孩，配套育儿补贴、托育机构建设，主动引导生育意愿回升，这是主动应对人口问题的正向举措。人口下行是长周期缓慢演变过程，我们仍处在探索完善配套解决方案的阶段，短期出现各类不适应属于正常现象，远未到无法扭转的地步。

　　网友引用《周易》中商讨伐鬼方、青壮年男性大量损耗，最终周人坐收渔利的历史典故，担忧我国人口剧烈震荡后，会成为他国可利用的薄弱短板，重蹈商朝覆辙，这个担忧有一定合理性，但案例套用完全错位。

　　从当前全球战略格局对比，我们更对应典故里休养生息、稳步发展的周，而非持续消耗国力的商。放眼全球，美国深陷地区冲突、财政透支，俄罗斯长期卷入战事损耗青年劳动力，欧洲多国深陷地缘纷争，各方持续消耗人力、资源，自顾不暇；而我们始终保持社会稳定，避免主动卷入大规模冲突，专注产业、航天、AI技术发展，处于积蓄实力的阶段。

　　最直观的对比来自无人机产业：国内“无人机”多用于救灾、民生救援，广西洪涝灾害中大批无人机投入抢险救人；海外同类设备大多被改造用于战争杀戮。同样的尖端技术，双方使用路径天差地别，他国持续消耗国力，我们稳步迭代生产力，在全球格局里占据发展优势，何来如同商朝人口耗尽、被他人取代的风险？

　　还有网友格外忌惮印度庞大人口体量，担忧对方依托人口红利超越我们，在我们看来，这种担忧属于过度放大外部威胁。我国拥有14亿庞大人口基数，即便步入深度老龄化，老龄化现象在日本、韩国、欧洲、俄罗斯早已普遍存在，属于工业化发展到一定阶段的共性问题。印度人口总量优势背后，存在产业薄弱、基建落后、贫富差距极端、社会治理短板等多重硬伤，单纯人口数量无法直接转化为综合国力，过分高估其人口优势，是一叶障目。

　　长远来看，未来衡量国家生产力的核心标尺不再是人口数量，而是技术、人工智能、高端制造能力。即便传统人力规模收缩，依托技术迭代，我们依旧能稳住整体生产实力，未来人工繁育、人机协同等新技术路径，也会持续补充人口发展的解决方案，克隆技术虽现阶段存在缺陷，但人类技术迭代会不断打破固有认知，曾经“父母在不远游”的传统伦理，也早已被现代交通技术改写，伦理标准会随生产力同步调整。

　　另有网友提出，房J拉高贫富差距，直接压制年轻人生育意愿，在我们看来，房J只是表层现象，整个社会长期失衡的价值取向，才是催生人口、民生多重矛盾的深层根源。

　　回顾历代王朝治理逻辑，古代长期推行重农抑商，这套制度利弊共存，却能长期稳固小农经济根基，维持社会结构稳定。一旦放松对商业资本的约束，资本无序扩张就会衍生层出不穷的社会矛盾，宋朝就是最典型的历史样本。宋代商品经济空前繁荣，《清明上河图》看似描绘盛世繁华，部分史学观点认为画作暗藏创作者对虚假繁荣的忧虑：商业资本快速聚拢财富，大量农民失去土地，农民起义频次位居历朝前列，方腊起义的核心参与者正是茶农，茶叶作为高流通经济作物，被资本、官府层层盘剥，底层民众生存无以为继，最终爆发大规模反抗。

　　资本无序扩张的历史循环，在当下同样有参照：前几年普洱茶被资本炒作至天价，和宋代茶叶贸易暴利盘剥底层民众如出一辙。商人积累巨额财富后，不投入实体产业升级，反而通过资金渗透干预规则、拉拢文官集团，用资本影响公共秩序，这一点在明、宋两代都留下深刻历史教训。资本过度抬高金融行业地位，全民追逐短期暴利，轻视实体劳动，会彻底扭曲社会价值判断。

　　如今国家已经察觉到这一问题，主动调整导向，降低金融行业的社会权重，重新树立“劳动创造价值”的核心价值观，回归社会主义按劳分配的底层逻辑，这是破解各类民生、人口难题的根本路径。资本无序扩张、金融至上的价值观不扭转，年轻人生存成本持续走高，生育意愿自然难以提振，房J、育儿压力都只是价值失衡衍生出的次生问题。

　　资本主义体系发展数百年，始终无法跳出周期律，每隔数十年就会爆发大规模冲突、战争，战争是摧毁人口、破坏社会稳定最剧烈的因素。反观社会主义、共产主义发展方向，依托AI时代的生产力变革，能够从根源规避资本无序扩张带来的循环危机，这也是我们应对人口长期变局的底层制度优势。

　　综合全部历史规律、现实产业、全球格局、社会价值多重维度分析，我们可以梳理出完整结论：

　　第一，人口断崖下滑、老龄化加剧是必须高度重视的长期议题，国家放开生育、加码人工智能产业、完善养老托育配套，一系列举措都在主动应对挑战，抱有适度忧患意识无可厚非，但完全没必要过度悲观，判定社会彻底失控、走向瓦解更是言过其实。

　　第二，看待人口问题不能只盯着人口数量，单一维度评判属于一叶障目。上世纪六七十年代国内迎来婴儿潮，诞生近三亿人口，如今这批人群逐步步入退休老龄阶段；八十年代开启独生周期，两种极端人口周期叠加，才造就当下结构震荡，属于特定历史政策叠加时代发展的阶段性阵痛，具备明显周期性。

　　第三，解决人口变局是系统性工程，绝非单纯鼓励生育就能一劳永逸。既要提升生育福利、降低育儿成本，也要注重优生优育、全民健康保障，核心前提是维持社会稳定、持续发展经济、迭代尖端技术。人工智能、自动化是对冲劳动力缺口的核心抓手，阻碍AI、自动化发展等同于逆生产力发展，逆潮流而动，是违背社会发展规律的保守思维。

　　第四，跳出单一人口视角放眼全球，我们是当前全球少数未卷入大规模冲突、稳步积蓄发展实力的大国，外部对手持续消耗国力，我们依托庞大人口基数、完整工业体系、持续技术突破，拥有充足缓冲空间应对老龄化冲击。历史上人口收缩的危机我们早已多次经历，依托文明底蕴与制度优势，完全具备平稳渡过人口周期的能力。

　　长远来看，只要重塑以劳动为本的正向社会价值观，约束资本无序扩张，持续完善民生福利、推进技术产业升级，当下人口结构震荡只是发展路上阶段性考验，不会演变为动摇社会根基的致命危机。看待人口变局需要动态、长远的眼光，立足生产力发展规律，才能摆脱片面焦虑，客观看清未来发展路径。

　　【2026年7月14日，星期二】

　　●“长征十号乙”回收成功是一件具有全局意义的大事，其首要的、最直接的影响，恰恰体现在金融层面

　　我们注意到，近期一条关于SpaceX的财经消息在市场上引发剧烈震荡：该股自IPO创下超225.64美元的收盘高价后，截至2026年7月13日，GJ已收于139.14美元，较高点回撤超过38%，美国资深投资人乔治。诺布尔更是公开重申看跌立场，直言SpaceX实际价值仅每股30美元，未来数月还将迎来内部人士抛售潮。

　　市场上很多人都在讨论，为什么此前一路被捧上神坛的SpaceX，突然就被撕下了高估值的遮羞布？为什么稀缺性消失这个说法，早不说晚不说，偏偏在这个时间点被摆上台面？答案其实非常清晰，所有变化的转折点，就定格在7月10日——中国“长征十号乙”运载火箭发射回收圆满成功的那一天。

　　我们早在昨天的讨论中就明确提出，“长征十号乙”回收成功是一件具有全局意义的大事，其首要的、最直接的影响，恰恰体现在金融层面。这个判断今天已经得到了欧美资本圈的直接验证。SpaceX此前能被炒到天价，核心支撑从来不是它当下的盈利能力，而是“稀缺性”，也就是市场默认的“唯一性”——全球只有它一家能实现可回收火箭的商业化落地，只有它能讲火星登陆、月球开发的未来故事，华尔街才能靠着这个“梦盈率”的逻辑，把估值吹上天。

　　而“长征十号乙”的成功回收，等于直接打破了这份唯一性。你有的技术，我也有了，甚至比你更先进。很多人可能没有意识到中美火箭回收技术的代差：美国的回收是单维度调整，火箭下落过程中自身修正姿态，本质是静态回收逻辑；而中国的回收是船箭双向动态调整，火箭在调整，海上回收船也在同步机动匹配，两套系统实时协同，最终实现精准对接。这份技术能力的背后，是中国在“红旗-19”、“红旗-29”等动能拦截装备上沉淀了十几年的高精度控制技术，是把反导领域的顶尖能力，下沉到了航天回收场景。

　　有意思的是，有网友调侃，马斯克的事业两次栽在同一样东西上，那就是“激光雷达”。做自动驾驶的时候，他为了压成本早早放弃了“激光雷达”路线，结果华W等中国企业把“激光雷达”的性能做到了极致、成本打到了最低，特斯拉的自动驾驶路线越来越被动；搞火箭回收，他的网状回收方案同样绕开了“激光雷达”的精准感知路径，试验了五六年始终成功率低下，而中国的回收系统恰恰用上了高性能“激光雷达”，实现了高精度的相对位置感知，一次正式回收就圆满成功。看似巧合的背后，是中国在高端制造业全产业链上的厚积薄发，是后发优势的集中体现，你踩过的坑我们不用再踩，你走过的弯路我们可以直接用更成熟的技术方案超车。

　　稀缺性一旦被打破，估值逻辑就会瞬间崩塌。200多美元的GP价格，对应着全球独家垄断的预期；当中国拿出了同等甚至更优的技术，这份垄断溢价就不复存在了，30美元的估值判断，本质上就是挤掉所有故事泡沫后，企业真实盈利能力的定价。

　　我们可以做一个非常直观的对比：今天的SpaceX，像极了当年上市的ZGSY。上市即巅峰，借着题材热度冲高到历史高点，然后就是一路下行，哪怕中间有阶段性反弹，最终的结局一定是泡沫出清、一地鸡毛。华尔街不是不懂这个道理，只是他们已经没有回头路了。SpaceX上市是弯弓搭箭、箭在弦上的必然选择，背后绑定的不只是马斯克一家的利益，而是整个美国科技叙事的大盘子。

　　我们多次强调，SpaceX和美国AI产业是深度绑定的组合拳，相当于美国这一轮科技泡沫的两大支柱。航天代表未来的想象空间，AI代表当下的产业落地，两者互相支撑，共同撑起了美G的科技牛S，也支撑着美元的强势地位。华尔街本来的算盘，是靠这对组合讲好“红巨星”的故事，无论是大规模的相对安全印钱，还是强行印钱，都有科技叙事作为承接。

　　而“长征十号乙”的成功，等于直接抽掉了其中一根支柱。航天的稀缺性没了，AI的故事也就更难讲下去了。市场已经开始怀疑，AI领域的天量投资到底能不能转化为预期利润，现在连航天的唯一性也被打破，整个科技叙事的根基都在晃动。这就是为什么阿波罗的首席经济学家会发出警告：如果AI交易崩盘，美元也会跟着出问题。美元对AI叙事存在隐性依赖，一旦外资流入逆转，美元将面临显著的下行压力。

　　●被动河渡人的状态已经难以为继，华尔街必须主动做出选择，要么妥协合作，要么彻底摊牌

　　面对这样的局面，华尔街大多数现在的处境非常尴尬，甚至可以说是窘迫。SpaceX已经上市了，开弓没有回头箭，总不能眼睁睁看着GJ从200多美元跌到30美元，那样的话，不只是马斯克破产，整个AI产业链上的英伟达、谷歌、微软、英特尔、苹果，所有绑定科技叙事的巨头都会被拖下水，十万亿级别的市值会灰飞烟灭，美G的系统性风险就会彻底爆发。

　　所以他们必须想办法托住市值，必须把故事继续讲下去。唯一的解药，还是我们说的“红巨星”，不管是大红巨星还是小红巨星，总得有新的故事、新的利好来支撑估值。但绕来绕去，无论哪种级别的“红巨星”，都绕不开中国。没有中国的配合，没有中国市场的承接，没有中国产业链的支撑，所谓的科技故事根本落不了地，所谓的印钱也只会变成恶性通胀。

　　这就把华尔街逼到了必须做选择的十字路口。摆在他们面前的只有两条路：

　　第一条路，是相对安全的路径，也就是向中国妥协，在核心利益上做出让步，换取中国的配合，延续之前斗而不破的节奏，慢慢消化泡沫，维持金融市场的基本稳定。

　　第二条路，是强行放水硬刚，不管中国的态度，自顾自印钱托市，在地缘上制造混乱倒逼资本回流，但这样做必然会遭到中国的全面狙击，最终的结局大概率是失控。

　　而在此之前，中美之间维持了很多年的，是一种“被动河渡人”的状态。双方斗而不破，黑不提白不提，就这么拖着，谁也不先捅破窗户纸。从2018年贸易战正式打响算起，到现在已经整整八年了；从新GYQ算起，也有六年；从乌克兰战争爆发算起，四年多；就算从今年2月底波斯湾局势升级算起，也过去了一个季度。这么多年，双方就这么僵持着、拉扯着，都在等对方先扛不住。

　　但现在，局势不允许再拖下去了。不是中国拖不起，是华尔街拖不起了。SpaceX上市把所有矛盾都摆到了台面上，估值泡沫每天都在破裂，每天都在失血，再拖下去，整个科技盘都要崩。所以被动河渡人的状态已经难以为继，华尔街必须主动做出选择，要么妥协合作，要么彻底摊牌。

　　从这个逻辑出发，我们就能看懂最近一系列事件的内在联系。为什么华尔街大多数会倾向于和特朗普政府合作？原因很简单，特朗普是现任总统，掌握着行政权，和执政者合作效率最高，能最快推动政策落地，最快拿到想要的结果。特朗普也巴不得和华尔街深度绑定，有了资本的支持，他在内部恶斗中就能占据绝对上风，巩固自己的权力。

　　但这样一来，拜登们就坐不住了。美国两派的恶斗本来就已经到了白热化的地步，现在华尔街倒向特朗普，等于断了拜登们营的重要后路，这是他们绝对不能接受的。对拜登们来说，这可能是最后的机会，他们必须搞事，必须把水搅浑，越乱越好，只有乱局才能打乱特朗普和华尔街的节奏，才能给自己争取翻盘的空间。

　　●格雷厄姆之死或是美国内斗升级的标志性事件？

　　最近闹得沸沸扬扬的格雷厄姆死亡事件，就是这场内斗升级的直接产物。

　　关于这件事的说法前后矛盾：一开始官方口径说他死在华盛顿自己的住所里，很快又有消息曝出他生前最后一张照片定格在乌克兰的无人机工厂，乌克兰方面甚至有媒体直接承认他死在乌克兰境内。一时间各种猜测满天飞，有人说是俄罗斯动手的，俄罗斯立刻出面否认；有人说是内部清算，两派互相指责。

　　在我们看来，真相到底是什么，其实已经不重要了。重要的是这件事造成的后果，以及它背后的逻辑。我们昨天就提出过判断，这件事最有可能的操盘者，就是拜登们。至于是怎么动手的，其实有太多方案可以选：方案A，泄露格雷厄姆的行踪，借俄罗斯的手把他除掉，自己撇得一干二净；方案B，如果俄罗斯不上当，就找人伪装成俄罗斯BD动手，把脏水泼过去；方案C，直接在乌克兰内部动手，制造意外死亡的假象。手段不重要，目的达到就行。

　　为什么一定要除掉格雷厄姆？原因有两个：

　　第一，他是特朗普的铁杆盟友，是共和党内部极具影响力的资深反华政客，除掉他等于砍掉特朗普的一条臂膀，直接削弱特朗普们的力量。

　　第二，这件事本身就是用来制造混乱的。一个重量级政要离奇死亡，死因扑朔迷离，必然会引发全美范围内的争论和对立。不管怎么查，特朗普作为现任总统，都逃不开“保护不力”的责任。如果查出来是俄罗斯干的，特朗普要背负对俄软弱、安保失职的骂名；如果查出来是内部人干的，两派会互相攻讦，局面只会更乱。而混乱，恰恰是拜登们最想要的东西，只有乱起来，他们才能浑水摸鱼，才有机会扭转劣势。

　　我们可以预判，这件事远远没有结束，阴谋论只会愈演愈烈，后续还会有更多的爆料、更多的反转，美国内部的撕裂会进一步加剧。这就是美国政治的现状，为了权力斗争，没有什么底线是不能突破的。而这场内斗，又会反过来影响美国的对外政策，让本来就混乱的全球局势更加不可预测。

　　●特朗普公开放话要摧毁伊朗的镐山地下核设施，本质上就是华尔街在金融牌桌上占不到便宜，就拿地缘政治当筹码，对中国进行讹诈

　　金融层面承压，地缘层面必然会有动作。美国连续第三个夜晚对伊朗发动空袭，特朗普公开放话要摧毁伊朗的镐山地下核设施，本质上就是华尔街在金融牌桌上占不到便宜，就拿地缘政治当筹码，对中国进行讹诈。

　　很多人可能会问，为什么美国选在波斯湾搞事，而不是在西太？答案很现实：西太的风险太高，美国玩不起。

　　在西太，中国的军事实力已经形成了压倒性的区域优势，而且态度非常明确，底线清晰，谁出头就打谁，真要是越过红线，PLA会毫不犹豫动手。美国要是亲自下场，大概率会把自己在西太经营了几十年的布局全部赔进去；要是怂恿日本、菲律宾这些代理人出头，这些国家又个个都精得很，谁也不愿意当炮灰。所以西太方向，美国只能搞点小动作打嘴炮，真要失控，第一个怂的就是美国自己。

　　波斯湾就不一样了。美国在这里有大量的军事基地，有绝对的军事优势，而且波斯湾是全球能源的咽喉，中国是全球最大的能源进口国，局势一旦动荡，首先冲击的就是中国的能源安全和供应链稳定。在美国看来，波斯湾的局势可控性更强，进可以升级施压，退可以谈判妥协，是用来讹诈中国的绝佳筹码。

　　但我们要提醒伊朗的是，今天局面走到核威胁这一步，和伊朗前期应对偏软有直接关系。我们之前就明确说过，战争爆发的第一时间，伊朗就应该果断出手，彻底封锁霍尔木兹海峡，全面布雷，把断航变成既成事实。你把事情做死了，主动权就在你手里，美国反而会投鼠忌器。

　　可惜伊朗的反应慢了一步，力度也弱了几分，总是留有余地，总想看看国际社会的反应，结果给了美国步步紧逼的空间。你退一步，对方就进十步，现在特朗普直接把打击镐山地下核设施摆到了台面上。大家要听出这句话的弦外之音：镐山是伊朗最坚固的地下核设施，深埋地下，甚至能抵御美国现役最强大的“钻地炸弹”的攻击。常规武器打不动，那说要“彻底摧毁”，意味着什么？意味着核打击的威胁，已经赤裸裸地摆在了伊朗面前。

　　你最怕什么，他就给你来什么。这就是软弱退让换不来和平的最好例证。你以为忍一忍就过去了，对方只会觉得你好欺负，只会把刀架到你脖子上。

　　那现在伊朗该怎么办？办法还是那个办法，主动出击，求锤得锤。你美国拿波斯湾断航威胁中国、威胁国际社会，那我就主动把霍尔木兹海峡彻底封死，把水雷布下去，把断航的既成事实甩在你脸上。到时候，你打也是断航，不打也是断航，你的讹诈还有什么意义？

　　断航之后，第一个扛不住的绝对不是伊朗，也不是中国，而是欧洲，是高度依赖中东能源的西方经济体，是本来就摇摇欲坠的美国GS。你华尔街本来就在为SpaceX的估值头疼，再加上全球能源价格暴涨、供应链断裂，美G能撑得住吗？美元能撑得住吗？

　　所以只要伊朗敢下定决心，把最极端的局面变成现实，美国反而会退缩，因为他们承受不起这个代价。对华尔街来说，搞事是为了赚钱，不是为了同归于尽。真把波斯湾彻底打烂了，把核扩散的潘多拉魔盒打开了，对他们没有任何好处。

　　除了霍尔木兹海峡，曼德海峡的局势也在升温。胡塞武装为了报复沙特空袭萨那国际机场，向沙特艾卜哈国际机场发射了导弹和无人机，打破了长达四年的停火状态。胡塞武装扼守曼德海峡，如果这条航道也出现问题，全球两条最重要的能源通道都会陷入瘫痪，局势的烈度会再上一个台阶。

　　这里我们还要再谈俄罗斯的角色。很多人看到伊朗总统表态要推进俄伊联合项目，就觉得俄罗斯会坚定站在伊朗一边，这个想法太天真了。我们早就说过，俄罗斯在波斯湾局势中，会起到负面作用。俄罗斯一直想玩“G3”的游戏，想和美国平起平坐，共同主导全球格局，把欧洲和中国都排除在外。所以它在中东的政策永远是投机性的，一边和伊朗谈合作，一边暗中和美国勾兑，甚至会伙同西方向伊朗施压，借刀杀人，坐收渔利。

　　伊朗总统说，无论是已故的ZGLX哈梅内伊还是现任ZGLX穆杰塔巴，都重视和俄罗斯的关系，愿意为联合项目扫清障碍。这份表态更多的是一种外交姿态，伊朗心里也清楚，俄罗斯靠不住，但目前的处境下，多一个表面朋友总比多一个敌人好。但真到了关键时刻，能指望的，只有伊朗自己的抵抗派，只有广大发展中国家的正义支持。

　　●氦气出口管制是向全世界发出“中国已经做好了波斯湾彻底失控、全球供应链断裂的最坏准备”的明确信号

　　很多人都忽略了7月10号发生的另一件大事：SWB、HGZS联合发布公告，对氦气实施临时禁止出口管理。这件事和“长征十号乙”回收成功，是同一天打出的一套组合拳，一个负责破局，一个负责兜底，一个在科技金融层面打破美国垄断，一个在资源安全层面筑牢底线，共同释放出强烈的战略信号。

　　熟悉我们观点的朋友应该会有似曾相识的感觉。当年波斯湾局势初起的时候，中国就先后出台了成品油、化肥、浓硫酸的出口管制政策，性质和今天的氦气管制完全一样。我们当时就解读过，这类管制从来不是简单的贸易措施，而是明确的战略信号，背后有三层核心意图。

　　第一层意图，也是最基础的一层，优先保障国内供应，守住自身安全底线。

　　中国并不是氦气资源富国，长期以来氦气对外依存度很高，主要进口来源有三个：美国、卡塔尔、俄罗斯。这三个来源，现在都存在巨大的不确定性：美国本来就一直把氦气当成卡脖子的筹码，随时可能断供；卡塔尔地处中东，氦气运输要经过波斯湾，一旦局势失控、航道中断，供应立刻就会出问题；俄罗斯这边，乌克兰战争打了好几年，能源设施屡遭破坏，供应稳定性本来就差，再加上俄罗斯一直有和西方联手的投机倾向，难保未来不会在氦气问题上配合西方对我们施压。

　　在这样的背景下，收紧氦气出口，把有限的资源优先供给国内半导体、航天、医疗等关键领域，就是典型的底线思维。氦气是先进制程芯片、高速光通信、航空航天领域不可替代的关键材料，一旦断供，很多产业都会停摆。我们先把出口口子收起来，把家底攥在自己手里，不管外面怎么乱，国内的基本盘不会动摇。

　　第二层意图，是对相关方施加压力，提醒各方选边站队。

　　很多人不知道，俄罗斯出口的氦气，有相当一部分是通过中国转口输送到欧洲的，和俄罗斯原油经印度转口欧洲的模式一模一样。我们收紧氦气出口，等于间接掐断了欧洲的一条重要氦气补给线。这就是在提醒欧洲：在波斯湾问题上，在中美博弈的大是大非面前，你要想清楚自己的立场。你跟着美国起哄围堵中国，那你的氦气供应、你的能源安全，都别想安稳。

　　更有意思的是，美国想搞的所谓“G2”，俄罗斯想玩的“G3”，这两个方案里，都没有欧洲的位置。欧洲现在的处境就是姥姥不疼、舅舅不爱，还总想着跟着美国当跟班，最后被卖了都不知道怎么回事。氦气管制就是一记警钟，让欧洲醒醒，看清楚谁才是真正能影响它民生福祉的力量。

　　除了欧洲，印度等摇摆国家也同样会感受到压力。当年成品油管制的时候，印度第一个跳出来喊受不了，因为它的成品油供应高度依赖中国。今天的氦气管制也是一样的逻辑，谁站队美国，谁就要付出相应的代价，天下没有免费的午餐。

　　第三层意图，也是最核心的一层，是向全世界发出明确信号：中国已经做好了波斯湾彻底失控、全球供应链断裂的最坏准备。

　　这才是氦气出口管制真正的战略分量。美国不是一直拿波斯湾断航当筹码讹诈中国吗？不是觉得中国依赖中东能源、害怕供应链中断吗？那我们现在就用行动告诉你：我们早就预判到了最坏的情况，我们已经做好了全面的预案。氦气这种最容易受波斯湾局势影响的关键资源，我们已经提前收紧、提前储备了，你拿断航吓唬谁呢？

　　换句话说，美国手里的这张地缘牌，已经失效了。你还没打出来，我们就已经把防御工事修好了，你再挥舞大棒，除了暴露自己的黔驴技穷，没有任何意义。

　　当然，我们敢出台这样的管制，不是盲目硬刚，而是建立在自身产业实力不断提升的基础上。针对氦气卡脖子的问题，我们已经布局了很多年：

　　在资源勘探上，我们已经找到了高含量的富氦天然气田，氦含量达到0.5%，属于全球范围内的高品位氦气资源，为国产氦气提供了资源基础；

　　在提取技术上，我们掌握了从低氦含量天然气中提纯氦气的技术，国产产能正在稳步爬坡；

　　在回收利用上，国内企业更是走出了特色路线，比如比YD研发的全球首个医疗氦气闭环回收系统，将核磁共振设备的氦气年损耗率从15%降到了2%以下，全国15万台核磁共振设备全面推广的话，每年能节省约2亿元的氦气进口费用。这就是实打实的国产替代，直接打破了美国在氦气应用领域的长期垄断。

　　甚至在废品回收这个细分领域，竞争也已经展开。日本在美国的稀土管制后，开始拆空调提炼稀土，美国也想从工业废品中回收氦气和稀有金属，结果他们发现，大量含氦、含稀土的废品，早就被中国企业以更高的价格收走了。市场经济，价高者得，你想靠废品续命，先问问中国的回收企业答不答应。

　　●中国做好了波斯湾最坏局面的准备，就等于给了伊朗抵抗派充分的行动自由权，波斯湾正在复刻CX半岛的战略模式。

　　从氦气管制的战略兜底，我们可以延伸出一个非常重要的判断：中国做好了波斯湾最坏局面的准备，就等于给了伊朗抵抗派充分的行动自由权，波斯湾正在复刻CX半岛的战略模式。

　　我们反复讲过，CX是一个主权国家，和中国是平等友好的关系，不是什么从属关系。CX的行动，由CX自己根据国家利益判断决定，中国不会干涉。但一个拥有核武器的CX，客观上就是中国军事体系在境外的高效延伸。CX想打就打、想谈就谈，行动完全自主，美国拿它一点办法都没有。美国想施压CX，CX根本不理睬；美国想找中国传话，中国直接表示，你们的事你们自己谈，我们不掺和。

　　这种模式的妙处就在于，用最小的成本，实现了最大的战略牵制。美国在CX半岛永远有一根拔不掉的刺，永远没法集中力量对付中国，而且这根刺还不受中国“控制”，美国想指责都找不到借口。

　　今天的波斯湾，正在形成同样的格局。中国已经摆明了态度，做好了波斯湾大乱、彻底断航的准备，不会被美国的讹诈绑架。这就等于给伊朗抵抗派吃了定心丸：你们不用瞻前顾后，不用看任何人的脸色，根据自己的国家利益，该怎么干就怎么干。你们抵抗得越坚决，美国的压力就越大，国际社会的战略空间也就越大。

　　换句话说，伊朗抵抗派完全可以成为第二个CX，波斯湾完全可以成为第二个CX半岛。美国敢升级空袭，伊朗就敢打击美军基地、封锁海峡；美国敢威胁核打击，伊朗就敢提升核活动级别、放手发展核能力。你打你的，我打我的，把压力全部反弹回去。

　　美国不是不怕核扩散吗？不是怕中东出现核军备竞赛吗？那你就别把事情做绝。你真敢对伊朗动用核武器，或者逼得伊朗拥核，那整个中东的核不扩散体系就彻底崩塌了，沙特、土耳其这些国家都会想方设法发展核武器，西方主导的国际秩序基石会被彻底砸碎。这个代价，美国承受不起。

　　只要伊朗抵抗派能顶住这一波压力，坚决不投降、不妥协，最后的胜利一定属于伊朗。因为华尔街耗不起，他们搞地缘冲突是为了赚钱，不是为了把整个中东变成废墟。真把局面搞到不可收拾的地步，最先妥协的一定是华尔街，他们会回过头来和伊朗抵抗派谈判，和国际社会谈判，寻求局势降温。

　　●大家都清楚，中国是真的准备动手，谁出头就打谁，没有任何商量的余地

　　除了波斯湾，西太方向最近也不平静。借着所谓南海仲裁案裁决出台十周年的由头，日本外务大臣跳出来公然为非法裁决张目，妄称日本是南海事务的利益攸关方，对中国的合法主张说三道四。

　　针对日本的挑衅，中国WJB发表郑重声明，予以强烈谴责和坚决反对。最精彩的是声明里的反问：如果按照所谓裁决的标准，连面积达50万平方米、有淡水有植被的太平岛都不算岛屿，不能主张专属经济区和大陆架，那孤悬太平洋、由两块不足10平方米礁石组成的冲之鸟礁，日本又有什么权利主张几十万平方公里的专属经济区？既然日本认可裁决的逻辑，中方完全有理由认为，日方已经按照同一标准，自动放弃了相应的海洋主张。

　　这个回应非常强硬，也非常有智慧，就是以其人之道还治其人之身。你拿非法仲裁当武器攻击我，我就拿你最在意的海洋权益反制你，你敢承认仲裁的有效性，就要承担冲之鸟礁主张作废的代价。

　　而西太接下来的局面，就变得非常有戏剧性了。美国想施压中国，但自己不敢亲自下场，一个劲怂恿日本往前冲；日本也不傻，知道冲在前面的后果，反过来想让美国先出手；美日两国互相推诿，最后都把目光投向菲律宾，想让菲律宾当这个出头鸟。结果菲律宾总统直接表态，说菲律宾是爱好和平的国家，不愿意激化矛盾。

　　为什么会出现这种人人都想往后缩的局面？原因只有一个：大家都清楚，中国是真的准备动手，谁出头就打谁，没有任何商量的余地。

　　我们说现在的局面，和2015年七月流火、八月未央的时候非常相似，但又有本质的不同。2015年，俄罗斯向西方妥协，伙同西方逼迫伊朗签署伊核协议，中国被迫调整战略，结果连锁反应之下，美国不堪重压，最后把所有压力都甩回给俄罗斯，逼得俄罗斯当年9月不得不出兵叙利亚。俄罗斯本来想靠妥协换利益，换取坐山观虎斗的战略态势，结果偷鸡不成蚀把米，反而被拖进了更深的战争泥潭。

　　今天的剧本有相似的地方：俄罗斯又开始伙同美国在中国周边搞小动作，俄罗斯的外交人员跑印度、跑缅甸、跑印尼、跑菲律宾、跑越南，到处煽风点火，想配合美国对中国形成包围圈，复刻2015年的套路，逼中国妥协让步。

　　但今天的中国，早已不是2015年的中国。我们的实力、我们的底气、我们的战略决心，都已经不可同日而语。面对各方的联合施压，我们的选择非常明确：断然调整战略，摆出掀桌子的姿态。你不是想在我周边挑衅吗？那我就做好全面摊牌的准备，你敢越线，我就敢动手，把你在西太的所有布局全部掀翻。

　　现在球踢到了美国和它的盟友脚下。日本敢出头吗？不敢。菲律宾敢出头吗？不敢。美国自己敢亲自下场吗？更不敢。因为他们都知道，中国不是说说而已，是真的说到做到。所以就出现了这样滑稽的局面：喊得最凶的人，跑得最快；想讹诈别人的人，自己先怂了。

　　这里我们也要再说说中俄关系。很多人还在津津乐道所谓的中俄战略协作，在我们看来，这份协作对中国而言，现在已经没有多少实质意义了，更多的是维持表面的和气，不撕破脸皮而已。俄罗斯一边和我们谈合作，一边在我们背后捅刀子，联合美国围堵我们，这样的合作，含金量能有多少？

　　我们从来不对任何国家抱有不切实际的幻想，我们的发展永远靠自己。朋友来了有好酒，豺狼来了有猎枪，你真诚合作，我们就坦诚相待；你背后搞小动作，我们也有足够的手段反制。

　　●做投资，一定要讲政治经济学，经济这两个字前面，必须加上政治这个前缀

　　最后我们回到金融市场的话题。最近中国的资本市场围绕4000点反复震荡，很多朋友反复问我们，观点有没有变化？我们的回答从来都是一致的：没有任何变化。我们还是那个判断，指数最好回调到3700点之下，把这一点点泡沫彻底挤干净，这样对整个国家的金融安全、对长远的健康发展，都是最有利的。

　　为什么我们一直这么谨慎？因为现在的全球局势，风险实在太高了。西太随时可能爆发军事冲突，波斯湾随时可能全面升级，乌克兰战场随时可能失控，美国内部随时可能爆发内乱。四大风险点悬在头顶，任何一个爆雷，都会引发全球金融市场的大地震。在这种时候盲目追高、加杠杆，和裸奔没有区别。

　　我们反复强调一个观点：做投资，一定要讲政治经济学，经济这两个字前面，必须加上政治这个前缀。技术分析重不重要？当然重要，K线、均线、量能，这些都是基础工具。但在大的历史转折点面前，在大国博弈的风暴面前，这些技术指标一文不值。很多人在和平时期玩了十几年技术，觉得自己水平很高，结果一波系统性风险下来，辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前。这样的例子，我们见过太多了。

　　你看不懂全球政治格局，看不懂大国博弈的逻辑，你就永远踩不准市场的大节奏，永远会在最关键的节点犯错误。80%的时间里，技术分析都管用，但剩下20%的关键时期，一次错误就足以抹平之前所有的收益。想要避开这20%的致命风险，唯一的办法，就是用政治经济学的眼光看市场，把政治逻辑放在第一位。

　　展望未来，从当下到9月份，还会有很多意想不到的事情发生，局势会越来越动荡，越来越超出常规预期。对华尔街而言，时间窗口正在快速关闭，妥协还是硬刚，很快就要做出最终选择。

　　如果选择妥协，走河渡人的路径，那么局势会迎来阶段性的缓和，全球市场也会有一段喘息的时间，这是相对最优的结果。如果选择硬刚，强行在地缘上升级、在金融上放水，那么局面只会越来越失控，波斯湾、西太、乌克兰，多个方向同时爆雷，最后反噬美国自身。

　　对伊朗而言，现在是黎明前最黑暗的时刻。压力越大，越要顶住，越要坚决反击。只要抵抗派不妥协、不投降，坚持到底，胜利的天平就会向伊朗倾斜。华尔街是来赚钱的，不是来拼命的，当他们发现讹诈无效、战争也解决不了问题的时候，自然会回到谈判桌前。

　　对俄罗斯而言，现在又站在了历史的十字路口。是继续抱着帝国的旧梦不放，首鼠两端、投机取巧，最后被世界潮流抛弃；还是放下霸权幻想，真正融入一带一路，和广大发展中国家站在一起，共享发展红利，这是俄罗斯必须做出的选择。2015年的教训就在眼前，妥协换不来尊重，投机只会搬起石头砸自己的脚。

　　对我们自己而言，最重要的还是做好自己的事情。发展核心技术，巩固产业链安全，守住资源底线，保持战略定力。他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江。不管外面风吹雨打，我们按部就班推进自己的战略，做好最坏的打算，争取最好的结果。时间站在我们这边，历史的大势站在我们这边，最终的胜利，一定属于我们。

　　【网友提问】懒氏一猫：希望郑晓在今天的新闻选题中（胡塞武装向沙特发射导弹，打破4年平静），注意引入孟晖老师这篇文章，这是个关键细节，可以补充进去。西方资本离间怕是要得逞了。

　　孟老师的解读：这一事件恰恰也反映出伊朗当今在政治思想上的局限性。中东局势错综复杂，多方参与其中，各种因素纠结在一起，最需要理性应对。但是伊朗人把盘根错节的形势简化为一场漫长的“圣战”，将自家归为遵循正道的一方，承受着不公正、苦难和牺牲，其他与伊朗利益相冲突的群体都是卡菲尔，这就很难做到“把朋友搞得多多的，把敌人搞得少少的”。

　　问题：胡塞武装向沙特发射导弹，打破4年平静。请东方评价此事件。沙特是不是想打通通往印度洋的出海口？如是，那么不请自来出席伊朗葬礼，如今看来更像一次隐忍的伪装？或是最后一次机会？

　　●面对中东突发冲突，切勿在事发初期仓促下定论，多重隐藏变量会彻底扭转事件定性

　　在我们看来，这件事不能只看表面冲突，首先，我们先聊聊伊朗在中东格局里的思维局限。我们一直认为，伊朗不该抱有独霸波斯湾域的想法，正确路径应当主动联络团结波斯湾、中东各国，共同构建由地区国家自主管理的波斯湾秩序，伊朗只作为波斯、中东一员参与其中，区域整体利益得到保障，自身利益才能长久稳固，这一点和网友观点不谋而合。

　　紧接着，我们再客观审视沙特的战略智慧，切勿低估该国决策层的布局能力。沙特立国之初，就借力崛起的美国平衡欧洲在中东的影响力，最终达成自身战略目标；近些年诸多关键选择同样充满理性，主动向中方靠拢，此前中方促成伊朗与沙特和解，以及沙特主动出席伊朗国葬，每一步背后都有外力从中撮合，而我们正是促成沙伊和解的关键力量，这也是解读沙特各项举动的重要切入点。

　　再回到胡塞袭击沙特这件事，若仅简单判定是胡塞单方面主动攻击，未免太过片面。这里可以引入一桩容易被忽略的战事：此前有一支巴基斯坦JD从沙特境内出发进攻胡塞武装，最终作战失利，大量武器装备被遗弃在战场。

　　事件细节难以完全探明，但客观后果值得深思，这批大量留存的装备多为中方对外出口型号，一旦被胡塞武装缴获，后续红海区域若美欧再度挑衅胡塞，对方动用这批装备反击后，美欧极有可能拿出装备残骸，借机向中方发难，届时巴基斯坦会出面证实装备为自身采购，形成难以辩驳的舆论陷阱，这也是这件事暗藏的风险。

　　顺着这个逻辑延伸，沙特主动出兵打击胡塞、胡塞回击沙特，和巴基斯坦JD与胡塞爆发冲突，二者本质并无明显区别，前者同样存在相似的推演可能性。基于此，我们得出一个核心观点：面对中东突发冲突，切勿在事发初期仓促下定论，多重隐藏变量会彻底扭转事件定性。

　　最后，我们把视野拉高至全球能源航运层面。当下波斯湾、红海两条关键航道都存在断航风险，一旦航道封锁，最先承受冲击的便是华尔街与欧盟。伊朗若采取封锁航道的举措，等于直接把球踢向美方。如今胡塞与沙特再起冲突，恰好加剧两大航运通道的不稳定，在我们看来，真正焦灼的并非中方，而是高度依赖中东能源运输的华尔街资本与欧盟各国，后续我们只需持续观望局势演变，静待各方博弈走向明朗。

　　【网友提问】追风的老鸟：想请教东方一个问题，在中国拒绝配合美帝红巨星的情况下，美帝是否有主动与中国在科技上脱钩，在市场进行切割，强行印钞的企图，并借机强行构造针对中国的经济的金融防火墙？

　　●特朗普访华失败，返程后便推动SpaceX上市，这本身就是摆出要强行印钱的姿态

　　首先，我们先聊聊美国释放强硬信号的标志性事件。特朗普访华未能获取预期配合，返程后便推动SpaceX上市，这本身就是摆出要强行印钱的姿态。强行印钱就以为准备跟中国脱钩，一是推进科技、市场层面与中国脱钩切割；二是开启大规模印钱，甚至试图搭建专门针对中国的经济、金融防火墙，但我们认为它从来都不具备完整实施的实力。

　　顺着时间线回溯，美国拥有最佳操作窗口是2012至2015年，彼时它若贸然对华强硬，中国将会承受巨大外部压力、陷入全面被动。但当年美国最终选择退缩，绝非心存仁慈，而是中国持续斗争、主动博弈换来的结果。彼时美国核心利益牢牢绑定华尔街，一旦双方彻底摊牌，华尔街的盈利渠道会直接断裂，权衡利弊后，美方只能暂缓围堵计划。

　　与此同时，当年中东地缘连锁反应，更能印证中国政策调整具备极强的外部影响力。彼时俄罗斯向西方妥协，配合促成伊核协议，就想换取坐山观虎斗的战略态势。但中国主动调整对外策略，客观上让西方全部地缘压力转向俄罗斯。短短三个月，俄罗斯中东政策彻底反转，7月刚刚强迫伊朗达成伊核协议，9月便不得不大规模出兵叙利亚，从此深陷中东地缘陷阱，长期和美国围绕叙利亚直接博弈，直至今日。

　　这段历史足以佐证，2014年美国实力顶峰时都没能完成对华金融封锁，放到当下，它的执行能力只会更弱。即便美国不断释放强硬信号，我方也同步打出成套反制举措：各类跨境资本管制落地、对日相关政策临时升级、针对美国各类小动作持续强硬回击。我们的底线十分清晰：对方不兑现合作承诺，我方同样不会退让；对方主动制造摩擦，我方同步对等反制，对方若强行印钱收割全球，我方有充足手段将其干掉。

　　SpaceX公司6月12日上市，短短一个月内，我方接连出台多轮限制、警示举措，直接切断美国借该企业虹吸全球资本的通道。在我们看来，美国如今进退两难，强行印钱围堵中国只会加速自身衰败；若寄希望中国主动配合，本质等同于被动等死。

　　综上所述，就能完整回应网友疑问：美国的确借着SpaceX上市释放强行印钱、对华脱钩的信号，可两大现实无法绕开。第一，中国始终明确拒绝配合美方；第二，我方拥有完整反制手段，足以抵消美方金融操作带来的冲击。归根结底，美方有心搭建对华经济防火墙，却无足够实力落地，网友担忧的极端局面，在现实中并不成立。

　　【网友提问】火：伊朗和美国又开始打打谈谈，我这里有个不解，伊朗可以打特朗普后台老板的资产，比如在中东算力中心，美资银行，甚至西方的保险公司等，为什么伊朗不去打这些目标，打这些华尔街才疼，请东方解惑！

　　●伊朗并非完全没有采取行动，只是打击浮于表面，无法动摇美帝根基

　　在我们看来，伊朗并非完全没有采取行动，只是打击浮于表面，无法动摇美帝根基，而我方早已备好完整应对方案，形成跨区域战略牵制。

　　首先，我们先厘清伊朗现有行动的局限性。事实上伊朗确实袭击过美帝布局在卡塔尔、科威特、阿联酋的各类海外资产，但这些区域只是华尔街的外围办公点，充其量如同砸毁对方桌椅器具，美帝在欧美本土保有完整核心金融、技术体系，即便中东分支受损，主体业务依旧能够正常运转，只能造成局部麻烦，无法伤及根本。反观真正能动摇华尔街根基的手段，伊朗手握却迟迟不敢落地，也就是彻底切断霍尔木兹海峡，使其半年内难以恢复，这种操作等同于全面摊牌，从目前局势来看，伊朗缺少彻底摊牌的魄力。

　　在此基础上，我们可以对比我方具备的核心制衡能力。近期长征10号火箭回收技术取得突破，这件事不能只看作单纯科技成果，背后蕴藏极强金融杀伤力，也是唯一能直击华尔街资本根基的手段。消息传出后，华尔街大量资深投资者抛售特朗普幕后资本相关资产，核心逻辑在于美帝垄断商业航天的稀缺性彻底消失，资本估值泡沫直接破裂，这才是釜底抽薪式的打击，也是伊朗当前不具备的博弈层次。

　　紧接着，我们再复盘近期美伊冲突的连锁恶果，印证伊朗出手力度不足的隐患。此前伊朗反击美军基地的行动本身无可厚非，面对美帝舰船试探、试图独霸波斯湾航道的布局，主动反击争夺航道主导权是合理选择，但打击力度严重不足。在我们看来，越回避强硬手段，美帝越会步步紧逼，如今特朗普直接放出狠话，计划打击伊朗镐山地下核设施，业内普遍研判常规钻地弹无法穿透山体加固工事，美帝唯一可行手段就是动用核弹，这份核威慑的出现，正是伊朗前期未能彻底施压埋下的隐患。

　　视线转向我方的全方位前置布局，所有举措都在为中东可能爆发的全面冲突做长期斗争准备。一方面，我方收紧氦气、成品油、化肥、硫酸等物资出口，优先保障国内储备，而我国氦气大量依靠中东进口，此举是应对波斯湾断航的前置预案；另一方面，划定北纬20度、东经180度相关控制线，落地“以岛换岛”的对等反制方案，形成中东、东亚双线牵制格局。

　　我们的战略意图十分清晰，主动释放信号给伊朗抵抗力量，将其视作中东的CX，给予自由行动空间，放手与美帝博弈，我方已做好波斯湾彻底断航的全部准备，以多重物资管控、航天技术突破侧应伊朗。同时这一布局也让美帝陷入双线顾此失彼的困境：一旦波斯湾航道彻底封锁，全球能源供应链瘫痪，我方经济无法长期承受冲击，届时TH方向局势同步升级，我方顺势推进收T进程。

　　若美帝纵容日本JD借机妄动，我方也会同步清除美帝驻西太军事力量；中东海湾各国不要抱有侥幸心理，无论远近，只要依附美帝，红海、波斯湾两条航道同步承压后，没有任何一方能独善其身，近期胡塞武装异动也印证航道危机将全面扩散。

　　综上所述，伊朗想要摆脱美帝核威慑、掌握博弈主动权，必须补棋，行事态度坚决，彻底将博弈压力抛给华尔街；而我方双线布局、物资储备、航天技术突破形成完整战略闭环，随时可以同步启动东亚方向行动，迫使美帝分散力量，这也是当前华尔街资本持续恐慌、局势走向充满变数的根本原因。

　　【网友提问】：驴牌告茉莉奶白的四叶草侵权赢1030万案，为什么激起老百姓的强烈反弹？个人认为是老百姓反抗外国精神奴役的表现。用一句话来形容这个官司胜诉对中国老百姓的影响，就是：鱼盆是我滴！

　　●国外遇到相似图案纠纷，大多是这个企业败诉，可本案却是中国企业败诉，这点本身就值得深思

　　首先，我们不妨先对比中外同类案件的处理差异。据我们的了解，国外遇到相似图案纠纷，大多是这个企业败诉，可本案却是中国企业败诉，这点本身就值得深思。更关键的是，四叶草类纹样本就是根植本土的传统美学符号，院落砖瓦、古建筑纹饰里随处可见，寻常人随手都能勾勒出同款造型，属于全民共享的文化元素，如今却能被单独划定专利保护范围，难免让大众心生不解。

　　顺着这个现象深挖，我们认为背后暴露出法律层面存在亟待完善的短板。法律本身具备JJ属性，核心要义是贴合本土现实、贴合大众生活，但当下不少法律理论参考欧美体系，生搬硬套之下形成“四不像”的适配问题，本土文化相关知识产权立法明显滞后。一方面，文化层面专利相关法条细则不够细化，没能区分通用传统纹样与专属商业标识；另一方面，相关规则缺少鲜明中国特色，兼顾全球通用标准与本土传统文化资源的平衡工作没有落实到位。

　　除此之外，这件事也能和当下热议的文化FF、社会分配议题关联起来。大众对分配机制的微小不满，叠加传统文化符号被外来品牌独占保护的落差，双重情绪交织，才让这场普通商标官司迅速发酵，掀起广泛舆论反弹。

　　综合来看，在我们看来，这起案件有极高的讨论与复盘价值。本土流传千年的通用纹样，本土企业使用却要承担专利侵权后果，足以说明当前文化知识产权立法存在瑕疵，仍有很长的完善道路要走。诸多深层问题不便过多延展，但仅从这一个案就能清晰看出，细化文化专利法规、打造适配本土文化特色的知识产权体系，已是迫在眉睫。

　　【网友提问】：关于人口问题，不太赞同东方的观点。东方所说的战争、灾难，那都是客观原因。独生子女也不是生育率低的根本原因。个人认为，社会分配不平衡才是不愿意生的根本原因。

　　羅匡123：现在70后最难吧，上有七老八十，下有要成家的。

　　●人口具备自我修复的韧性，不必对当下人口形势过度消极

　　首先，我们先厘清历史参照，对比今昔生育意愿的巨大反差，直观印证分配均衡程度对生育选择的决定性作用。几十年前，国家集中资源攻坚两弹一星、大规模兴修水利、搭建重工业体系，普通民众物质条件十分有限，家家户户普遍养育好几名子女，彼时大家普遍“只愁生、不愁养”。核心原因在于当年社会分配大体均衡，各类基础福利能够普惠大众。过去大型国营工厂形成完整的“小社会”配套体系，厂办子弟学校、职工医院、公共食堂一应俱全，养育、看病、基础教育的成本由集体兜底，不用家庭独自承担全部开支。即便物质匮乏，但普通人没有高额医疗、住房、教育的刚性支出压力，安全感充足，自然愿意多生育子女。

　　反观当下，局面彻底反转，仅仅养育一个孩子，就能让普通家庭背负沉重负担，根源就是大量生存、养育成本全部转移到个体家庭身上。早年医改阶段，看病支出暴涨，一场普通感冒动辄花费一两千元；长久以来，医疗、住房、教育三座大山持续挤压普通家庭收入，也就是大家常说的“三座大山”难题。在我们看来，所有民生矛盾、低生育困境，底层根源都是社会财务分配失衡，只要分配问题没有妥善化解，各类社会焦虑都会持续蔓延，人口低迷只是衍生出来的显性问题之一。

　　顺着分配失衡往下深挖，私有制是催生分配不公的底层根源。从古至今，历朝历代都推行重农抑商，核心逻辑就是商人做大、资本扩张后，极易制造巨大社会不公，古代商人放到当下，对应的就是资本家。私有制体系之下，资本天然具备嗜血、逐利的本性，会不断攫取普通人的劳动收入，医疗、教育两大民生领域，更是资本收割民众的核心赛道，这也是网友日月提到资本本性残忍的现实佐证。随着AI技术普及，私有制带来的矛盾愈发清晰，长远来看，人类社会必然要走向社会主义、最终抵达GC主义，这是化解分配矛盾的唯一出路，固守私有制，各类民生难题就无法根治。

　　在此基础上，我们再拆解独生子女政策叠加资本内卷，进一步放大生育焦虑的完整链条。独生子女时代，一个孩子汇集爷爷奶奶、外公外婆、夫妻二人六个人的全部资源，全社会流传“不能让孩子输在起跑线上”的口号，恰好被资本利用，催生庞大的课外培训产业，源源不断吸走普通家庭的血汗钱。各类学科、才艺培训班轮番营销，鼓吹全方位培养孩子，即便家长内心抵触，也迫于同辈竞争不得不投入资金。大城市通勤复杂，小学孩童独自往返学校存在安全隐患，父母每日耗费大量时间接送；日常辅导作业更是消耗巨大情绪，坊间“平时母慈子孝，一做作业鸡飞狗跳”的调侃，正是千万家庭的真实写照。

　　更值得警惕的是，教育责任出现不合理转移，本该由学校承担的教学工作，大量转嫁至家长身上，不辅导作业，母慈子孝；一辅导作业，鸡飞狗跳。以武汉当地教育现状为例，很多教师默认学生提前报课外补习班，课堂只是快速过一遍课本内容，不会细致讲解基础知识点，没有参与校外培训的孩子完全跟不上课堂进度。即便此前出台政策整治教培行业，也只是短期一阵风，如同王安石变法一般，政策方案初衷向好，但滋生资本乱象的土壤没有彻底清理，整治风潮过后，各类培优机构改头换面重新出现，资本依旧在教育体系内大行其道。想要彻底根治教育内卷，必须抓实文化FF，从根源斩断资本渗透教育的渠道，否则治标不治本。

　　医疗领域的资本化，同样加剧民众生存焦虑，间接压制生育意愿。当年WR听取WSB工作汇报时，听闻医疗资源绝大多数集中在城市，只为少数人群服务，广大农村农民看病无保障，当即严厉批评，随即推出“赤脚医生”制度，推动医疗资源向基层、农村倾斜，明确医院的核心职能是治病，不能以盈利为目标。而医疗产业化推行之后，医院创收成为重要目标，医患之间隔阂加深，曾经民众对医生全然信任的局面不复存在。教育、医疗两大崇高职业，如今不断出现信任裂痕，根源不在从业者个人，而是资本无序扩张扭曲行业生态。我身边就有真实案例，孩子私下吐槽大人言行不一：学校老师明令禁止校外补课，自己却在课外机构授课，这件事直接摧毁孩子对师长的信任感，长远冲击社会价值观。虽然相关大型教培机构已经被整顿拆分，但仅仅是表层治理，深层结构性问题仍待突破。

　　接下来，我们结合代际差异，剖析不同年龄段人群的生存压力，其中80后群体承受的综合负担最为突出。有网友提出70后生活艰难，客观来说70后确实存在生存压力，但多数70后拥有兄弟姐妹，家中老人患病、养老事宜能够有人分担；反观80后作为第一代独生子女，夫妻二人要独自赡养四位老人，同时承担子女高额养育开支，如今普遍步入40岁上下的中年阶段，事业赛道遭遇AI技术冲击、经济环境波动双重挤压，子女恰好处于中小学内卷最严重的阶段，所有经济、精力、情感压力全部独自扛下，没有兄弟姐妹分担缓冲。60后、90后同样各有难处，但综合养老、育儿、职场多重压力，80后是当下最煎熬的一代人。

　　很多人会把年轻人不愿生育归结为个体选择，在我们看来，这种看法太过片面。生育意愿低迷是多重社会结构性问题叠加催生的结果，不能归咎于年轻人本身。从历史维度补充说明，我此前提到战争、灾难会造成古代人口大规模锐减，只是客观历史现象，并非将当代低生育归因于此，不少网友误解了我的表述，因此产生悲观情绪，这也是我不认同过度悲观的核心原因。中华民族历经多次战乱、灾荒导致人口大幅衰减，依旧能够持续繁衍生息，说明人口具备自我修复的韧性，不必对当下人口形势过度消极。

　　同时我们也要客观、辩证看待发展现状，新中国走过七十余年发展历程，取得了举世瞩目的建设成就，同时也客观存在各类待解决的民生问题，看待问题不能非黑即白，既要肯定发展成果，也不能回避现存短板，在现有发展基础上逐步优化调整，才是长远可行的路径。当下内外环境复杂，外部存在地缘强敌施压，内部有各类结构性隐患，因此治理工作需要区分轻重缓急，现阶段两大核心任务是稳固外部安全环境、对内调整经济结构，民生相关的分配、教育、医疗改革会稳步推进，但无法奢求一夜之间全部落地，各类矛盾化解需要循序渐进。

　　这里可以结合梁漱溟与WR当年的争论进一步理解发展取舍。梁漱溟聚焦农民当下的艰苦处境，呼吁优先让利乡村，这是着眼短期民生的“小仁政”；WR深知建国初期没有外部资本积累，西方国家全面封锁制裁，只能依靠工农业剪刀差集中资源，攻坚重工业、两弹一星、水利基建，筑牢国家生存根基，这是守护全体国民长远安全的“大仁政”。站在当下视角评判当年的选择很容易，但身处物资匮乏、外部封锁的时代，集中力量夯实工业、国防基础，是保障民族存续的必然选择，如今国家已经具备调整分配、完善民生福利的条件，后续会持续优化分配制度，减轻普通家庭育儿、养老、医疗负担。

　　综上所述，私有制催生分配失衡，资本持续渗透教育、医疗民生领域，叠加独生子女带来的家庭赡养、育儿压力，多重因素交织，才是当代年轻人不愿生育的核心根源。人口低迷只是分配不公衍生的表层问题，想要提振生育意愿，核心出路是完善社会财务分配体系，提高全民普惠福利，斩断资本对基础民生行业的无序裹挟。当下各类整治政策已经释放调整信号，但改革牵一发而动全身，需要稳步推进，不必过度悲观，立足长远发展，走向社会主义、完善均衡分配，终将化解当前的民生困局。

　　【2026年7月15日，星期三】

　　●180名议员联名发声的本质，是伊朗内部矛盾在外部高压下的公开激化，是抵抗派声音持续上升的直接体现

　　据伊朗媒体报道，伊朗YSL议会180名议员于当地时间7月14日发表联合声明，强烈谴责美国政府背信弃义，正式呼吁伊朗政府终止此前与美国达成的谅解备忘录。声明指出，美国总统特朗普已单方面宣布该备忘录无效，这一事实再次证明，伊朗与美国之间的核心矛盾无法通过谈判路径得到根本解决。联名议员同时呼吁伊朗政府采取更坚定的立场，全面强化防御威慑能力，重点强化霍尔木兹海峡航道的安全管控，并要求成立专门委员会，对过往相关谈判及伊美谅解备忘录进行全面审查。声明中明确强调，有必要为伊朗已故ZGLX哈梅内伊复仇。同日，伊朗YSL议会国家安全与外交政策委员会成员雷扎伊在社交媒体公开表态，称“敌人已经正式进入战争状态，违反了伊美谅解备忘录的所有条款”，该备忘录事实上已经失效。

　　在我们的观察视角中，这一事件的出现绝非孤立信号，它与我们近段时间反复提及的伊朗“补棋”议题直接相关。截至目前，我们仍未看到伊朗通过直接军事打击以色列的方式，补上那步关键的棋。此前已有明确消息显示，以色列再次对黎巴嫩发动军事入侵，对黎巴嫩真主党实施了打击，但伊朗方面并未按预期做出对应的补棋动作。叠加此前特朗普再次拎出核大棒、公开暗示可能对伊朗实施核打击的外部压力，伊朗当前正处于内外压力同步上升的阶段。180名议员联名发声的本质，是伊朗内部矛盾在外部高压下的公开激化，是抵抗派声音持续上升的直接体现。

　　另一条与之形成呼应的消息，是美国媒体近期爆料称伊朗前总统内贾德与以色列情报机构摩萨德秘密接触，试图在以色列推动的伊朗政权更迭计划中重新掌权，该计划随以色列推翻伊朗政权行动失败而流产，目前内贾德已被YSLGMWD情报部门扣押并处于软禁状态。针对这一消息，内贾德办公室已出面公开否认。

　　对于所谓“内贾德是伊朗最大内鬼”的说法，我们不去做具体的真伪评判，但这件事本身必须引起高度警惕。这是美国、以色列以及西方势力非常擅长的舆论战手段，依托AI技术与互联网传播能力，刻意制造对立氛围、挑动目标国内部矛盾，是他们的惯用伎俩。伊朗内部谁是真正的投降派、谁存在立场摇摆，这是伊朗社会自身需要厘清的问题，但我们必须提醒的是，在当前这种紧要关口，绝不能别人说什么就信什么，被外界舆论牵着鼻子走，否则内部极易陷入大规模混乱，而这恰恰是西方势力最想看到的结果。

　　说到伊朗的内部力量平衡，就不得不回到哈梅内伊去世这件事上来。我们之前就明确讲过，美国策划清除哈梅内伊，有它的“得”，也有它的“失”，而且从全局战略层面看，是失远大于得。从“得”的一面说，哈梅内伊作为伊朗ZGLDR，他的离世会让伊朗短时间内陷入群龙无首的状态，有利于美国制造混乱、插手伊朗内部事务，甚至推动其所谓的“政权更迭”。但从“失”的一面说，哈梅内伊在世时，本身是伊朗内部的核心平衡力量——他平时能够压制抵抗派的激进倾向，也能够约束投降派的妥协步伐，让两派力量维持大体的动态平衡。一旦这个平衡力量消失，伊朗抵抗派的声音就再也压不住了，这对美国的中东战略而言，是非常沉重的打击。

　　正是基于这一判断，我们很早就得出了一个非常明确的结论：只要伊朗有三分之一的力量坚持抵抗，这场博弈美国就已经输掉了。今天我们再次重申这个结论，是因为当前的局势正在不断验证这个判断。美国为了恢复波斯湾主航道主导权，派出船只进行试探性航行，结果遭到了伊朗YSLGMWD及抵抗力量的坚决打击，原本的试探直接演变成了一场军事冲突。注意我们这里说的是“军事冲突”，而不是战争升级，到目前为止，局势仍未发展到全面战争升级的层面。

　　但这场军事冲突的直接后果，就是伊朗内部的矛盾进一步公开化、激化。这种激化，一方面是美国希望看到的，是他们推进舆论战、内部渗透的目标；但另一方面，从战略全局看，美国其实又犯下了一个重大的战略错误，和当年清除哈梅内伊的错误逻辑完全一致——打压越强，抵抗派的力量就越壮大，美国想要的“可控妥协”就越难实现。

　　●当这两股力量结合到一起，就是未来一段时间，无论是波斯湾、西太还是全球局势，意外失控的最大潜在不确定因素

　　7月15日有消息称，美国总统特朗普日前在与以色列总理内塔尼亚胡的通话中，明确要求以色列开始从叙利亚撤军，同时敦促其在黎巴嫩方向采取同样行动。这一通话内容已获得美国和以色列双方官员的证实。据一名美国官员披露，特朗普在通话中直接告诉内塔尼亚胡，以色列JD继续留在叙利亚领土只会制造紧张，并可能推动局势进一步升级，美方的态度非常明确：“他们不希望你待在那里，你应该重新进行部署”，对黎巴嫩问题，特朗普也做出了完全相同的表态。

　　以色列总理办公室随后发表声明，称以方在通话中重点强调了沿以色列边界建立所谓“安全区”的必要性；白宫方面则拒绝就此事直接置评，但并未否认相关报道内容。另有美国官员对媒体表示，“特朗普总统与内塔尼亚胡总理之间的关系非常牢固，以色列一直是美国伟大的盟友，没有比特朗普总统更伟大的以色列之友与和平斗士”。

　　对于这场通话，我们不能只看表面内容。特朗普对内塔尼亚胡的所谓“施压”，本质上是代表华尔街大多数发声，是一场做给全球看的政治表演。他需要向中东各国、向欧盟、向日韩、向东南亚国家传递一个信号：美国的行动是照顾各方利益的，是在控制局势升级，而不是在拱火。但这种表演，照顾不到内塔尼亚胡小集团的核心利益。

　　内塔尼亚胡小集团非常清楚，配合特朗普政府和华尔街的整体战略，是当前的主流方向，公开违抗的政治代价极高；但如果完全听命于美方的撤军要求，它自身的政治生存基础会受到严重冲击，甚至直接面临执政危机。所以它的必然选择是：表面上绝对不公开违抗，甚至会主动辩解、配合美方的叙事；但私下里一定会保留自己的动作，甚至和美国国内的拜登们暗中勾连，寻找反制的空间。

　　这就是我们常说的“明枪易躲，暗箭难防”。拜登们目前处于在野的位置，本身就习惯于在暗处放冷箭、打冷枪；内塔尼亚胡小集团为了自身生存，有足够的动力和拜登们形成暗线合作。当这两股力量结合到一起，就是未来一段时间，无论是波斯湾、西太还是全球局势，意外失控的最大潜在不确定因素。

　　为什么会出现这种局面？根源还在于华尔街当前的战略焦虑。近期全球金融与科技市场的两件大事，正是这种焦虑的直接体现。

　　第一件事是SpaceX的GJ走势。这家公司上市仅数周，GJ就已经岌岌可危。连续三个交易日暴跌之后，这家马斯克旗下的火箭卫星公司，GJ已经距离IPO发行价仅剩一步之遥。周二该股下跌2.2%，收于每股136.08美元，仅比上月135美元的IPO发行价高出1美元。自上市后的峰值至今，该股已经累计下挫约三分之一，市值蒸发近8500亿美元。破发对于一家新上市公司而言，绝不仅仅是数字层面的挫败，更是对公司和承销商精心构建的市场预期的猛烈冲击。上市初期就让股东陷入大幅亏损，很多新股会从此一蹶不振，彻底失去融资能力。更严峻的是，内部人士持股的解禁窗口即将陆续开启，一旦解禁期到来，市场供给压力会持续累积，对GJ形成进一步的打压。

　　第二件事是IBM的创纪录暴跌。IBM在周二发布了令人意外的第二季度业绩预警，随后GJ创下有记录以来的单日最大跌幅，引发了市场对于企业IT预算正大规模向AI基础设施转移、传统软件与服务支出遭受挤压的深层忧虑，甚至有观点认为这坐实了软件行业的熊市。数据显示，IBM的GJ单日收跌25%，跌幅超过了互联网泡沫崩溃时期，也超过了1987年GZ期间的单日损失。根据追溯至1968年的交易记录，如果盘前跌幅维持到收盘，这将是IBM有记录以来最惨烈的一个交易日。高盛更是直接发出警告，AI资本已经开始转向，传统软件行业的熊市已然成型。

　　在我们看来，这两件事绝不是简单的商业波动。SpaceX的估值承压、IBM的业绩崩塌，本质上都是美国“红巨星”计划遭遇冲击的直接体现。所谓的“红巨星”叙事，核心就是围绕AI、虚拟现实、半导体、太空科技等领域，打造新的科技泡沫，支撑美国虚拟经济的持续扩张。而SpaceX和它的“星链”系统，就是这套叙事的核心支柱之一。

　　但这套叙事成立的前提，是美国在相关领域拥有绝对的技术稀缺性。而现在，中国的航天技术正在快速突破，从可回收火箭到月球探测，从低轨卫星星座到定向能反卫星武器，全方位地消解着美国的技术优势。有美国投资者公开表示，相关企业已经失去了技术稀缺性，原本200美元的GP，实际价值也就30美元左右，这已经是市场层面的普遍预警。

　　在这种压力下，华尔街没有时间再慢慢布局，必须抢时间推进战略。最优选项当然是说服中国、和中国达成某种共识，让中国配合它相对安全地“印钱”，维持虚拟经济的永动机运转；如果做不到这一点，就必须想办法让中国陷入决策困境，比如拉拢俄罗斯、拉拢印度，对中国形成全方位围堵，施加最大战略压力。华尔街选择在波斯湾升级与伊朗的军事冲突，核心目的就在这里。

　　也正是因为这种急迫性，华尔街和特朗普政府的绑定程度正在快速加深。特朗普作为现任总统，决策执行效率更高，华尔街的诉求能够快速得到特朗普的呼应，特朗普的一些想法也更容易获得华尔街大多数的认可与批准。所以我们能看到，美国现在在波斯湾的决策效率，比之前任何时候都要高。这场针对伊朗的军事冲突升级，既是华尔街大多数的整体意愿，也是特朗普政府的政治诉求，双方在这件事上目标高度一致。而以色列在其中，本质上是打配合的角色。特朗普公开警告以色列不要驻军、不要升级，是做给外界看的表面文章；内塔尼亚胡小集团则在配合表演的同时，打着自己的小算盘。这种复杂的多方博弈，让整个中东局势的不确定性大幅上升。

　　●这既是在策应伊朗的抵抗派，也是在警告俄罗斯，核心目标是反击美国的战略围堵

　　要真正理解中国当前的一系列战略动作，就必须回到历史中去寻找参照。我们之前反复提到“七月流火，八月未央，九月授衣”，对应的就是2015年前后的那一轮大国博弈。今天的全球局势，和当年有着惊人的相似之处，核心的触发变量，都是俄罗斯的战略选择。

　　我们先复盘2015年的历史。当年，俄罗斯在西方的压力下选择妥协，和西方联手向伊朗施压，最终推动签署了伊核协议。那一轮博弈中，俄罗斯的算盘打得很清楚：通过和西方达成妥协，把西方的战略压力全部引向中国，自己坐收渔利。

　　针对这种局面，我们当时就做出了明确预判：如果俄罗斯顶不住压力向西方妥协，中国必然会以自身核心利益为依归，断然调整政策，最终的结果一定是西方把所有压力重新压回俄罗斯身上。

　　后来的事实完全验证了这个判断。当年7月，中国主动调降经济增长增速，正式公布黄金储备数据；8月推动汇率改革；9月相关政策效果显现，直接冲击了美国的金融布局，也就是我们当时说的“耶伦哭晕在卫生间”。那一轮政策调整，严格来说还只是测试，不是真正的全面反击，但已经足以迫使美国不得不跟着中国的政策节奏调整自身策略，最终把所有的战略压力全部转嫁回了俄罗斯身上。

　　为什么要讲这段历史？因为今天的局面，和当年几乎如出一辙。现在依然是美国在勾结俄罗斯，俄罗斯在中国周边小动作不断，给中国施加战略压力，和当年俄西达成共识、逼迫伊朗签署伊核协议的局面非常相似。所以中国这段时间连续出手、主动调整政策，本质上和2015年的逻辑完全一致，就是主动注入变量，打乱对方的战略部署。

　　具体到动作上，针对美国唆使日本、菲律宾在TW岛以东海域划界施压的局面，我们顺势而为，抛出了两个核心议题：一是巴丹群岛的主权不属于菲律宾，二是琉球群岛的主权不属于日本。相关方面已经组织专家对相关历史依据进行系统论证，把局面直接推向了“准备动手”的状态。

　　很多人只看到了巴丹群岛，却没有看到背后更大的棋局。我们谈巴丹群岛，实际上是在遥指巴拉望岛。巴丹群岛对应的是北纬20度线，而巴拉望岛对应的是东经180度线，这两条线共同构成了我们在南海战略布局的关键坐标。

　　这里必须补充一段历史依据。明永乐五年，也就是公元1407年，明朝正式设立旧港宣慰司，治所在今天印度尼西亚苏门答腊岛的巨港，这是明朝在东南亚设立的正式海外行政建置，核心作用是维护海上贸易安全、强化中外联系。作为当时中国最南端的领土管辖机构，旧港宣慰司的管辖范围非常广：东至郑和岛，也就是今天的巴拉望岛和苏禄群岛；南至爪哇岛；西至安达曼群岛；北至纳土纳群岛。巴拉望岛在历史上长期被称为郑和岛，正是明朝对该海域实施实际经略和管辖的直接证明。

　　我们现在论证巴丹群岛的主权问题，绝不是只针对巴丹群岛本身，而是通过这个切入点，把整个南海的历史法理依据都带出来。这也是我们之前说“黄岩岛是大号钓鱼岛”的原因所在——我们之前不急于填黄岩岛，就是因为它本身就是一个战略筹码，包含着“以岛换岛”的多重战略选项。现在我们在巴丹群岛、巴拉望岛方向发力，就是把“以岛换岛”的棋局正式摆上了台面。

　　对方在波斯湾掐我们的能源航道，我们就在南海掐它的贸易航道、科技航道；对方干扰我们的实体经济，我们就狙击它的虚拟经济。逻辑是完全对等的。很多人会问，波斯湾如果真的彻底断航，对中国经济会不会有很大冲击？当然会有，但这里有一个小账和大账的区别。

　　我们先算小账：波斯湾断航会影响中国的能源进口，对实体经济造成冲击。但实际情况是，中国的能源储备非常充足，波斯湾冲突爆发三个多月以来，对中国经济的影响并不明显。原因很简单：一方面，当前的断航是断断续续的，不是彻底的长期中断；另一方面，中国一直在趁低油价补充能源储备，仅伊朗近期出售的6000多万桶石油，就有一半卖到了中国，直接补充了我们的能源储备。原本我们判断半年左右影响会明显显现，现在看这个时间还会进一步延长。

　　而对美国和西方来说，压力要大得多。能源危机直接冲击欧美日的实体经济，推高它们的通胀水平，导致美欧日的债务收益率急剧上升，债务压力持续加大。这还是在波斯湾没有彻底断航的情况下。

　　再算大账：如果波斯湾彻底断航，并且市场确认半年内无法恢复通航，美国华尔街的GS会立刻遭受重大冲击，甚至直接崩溃。这对美国的霸权体系而言，是根本性的打击。和这个大账相比，中国短期承受的经济损失，是完全可以接受的。

　　我们现在在巴丹群岛、南海方向做的布局，本质上就是把中东的账和西太的账合在一起算。这既是在策应伊朗的抵抗派，也是在警告俄罗斯，核心目标是反击美国的战略围堵。这和2015年7月、8月的政策调整，逻辑内核完全一致，只是具体的切入点有所不同。当年我们是从金融政策入手调整，今天我们是从地缘主权和军事技术入手调整，但最终的战略效果是一样的——迫使美国调整政策，把压力重新传导回俄罗斯身上。

　　●俄罗斯正在等一个它眼中的“千载难逢的战略机遇”，甚至觉得，这是有史以来最接近实现“坐山观虎斗”战略目标的一次机会

　　把中东和西太的棋局串起来，就不能不说俄罗斯的角色。近期俄乌战场的局势再次升级，乌克兰JD通过大规模无人机持续袭击俄罗斯境内目标，仅过去一昼夜，俄罗斯就击落了200多架乌克兰无人机，可见袭击规模之大。与此同时，欧洲也在加紧对乌克兰的军事支持，法国甚至公开放风，准备向乌克兰提供战斗机和远程导弹，并且不限制乌军的使用范围，直接针对俄罗斯本土，甚至有法国政客叫嚣在特定条件下准备对俄罗斯宣战。北约围绕俄罗斯的核弹部署也在持续推进。

　　但面对这种级别的压力，俄罗斯的反应却始终显得不温不火，没有拿出外界预期中的强硬反制措施。很多人对此感到不解，但结合我们前面的战略分析，答案其实非常清楚：俄罗斯正在等一个它眼中的“千载难逢的战略机遇”。

　　美国现在给俄罗斯编织了一套非常有诱惑力的叙事，也就是我们说的“双向战略欺骗”。这套叙事给俄罗斯描绘了三重机遇：第一，波斯湾有可能全面失控，油价会大幅上涨，俄罗斯作为能源出口国，可以赚得盆满钵满，经济上直接受益；第二，西太有可能失控，中美如果爆发直接冲突，俄罗斯可以坐山观虎斗，在中美之间左右逢源，获取最大利益；第三，美国内部恶斗有可能失控，特朗普们和拜登们的矛盾激化，俄罗斯可以从中渔利。

　　在俄罗斯的算盘里，只要乌克兰战场不失控，这三个方向任何一个出现变局，对它来说都是重大利好。它现在甚至觉得，这是有史以来最接近实现“坐山观虎斗”战略目标的一次机会。所以它才会在波斯湾问题上不明确支持伊朗，在中国周边搞小动作配合美国，在乌克兰战场上保持相对克制——它在等，等局势进一步升级，等别人先斗起来，自己最后摘桃子。

　　这种心态，我们一点都不陌生。当年中美贸易战刚爆发的时候，俄罗斯的心态就是如此，当时普京甚至喜形于色，觉得终于等到了中美交手的机会，可以坐收渔利。结果七八年过去了，当初想坐山观虎斗的俄罗斯，自己陷进了乌克兰战场的泥潭，成了被围观的那只“虎”。

　　2015年也是一样。俄罗斯以为和西方妥协、一起压伊朗，就能把祸水引向中国，结果中国调整政策之后，所有压力又回到了俄罗斯身上。历史已经反复证明，俄罗斯这种投机心态，最终往往是搬起石头砸自己的脚。但显然，它并没有真正吸取教训，还在重复同样的战略误判。

　　美国正是看准了俄罗斯的这种心态，才会刻意制造波斯湾和西太的紧张局势，用“失控风险”来引诱俄罗斯，诱导它犯下新的战略错误，配合美国的整体战略部署。俄罗斯自以为得计，实际上一步步走进了美国的战略圈套。

　　当然，从我们的角度看，俄罗斯的这种选择，也有小账和大账的区别。从小账上说，俄罗斯在中国周边搞小动作、在伊朗问题上态度暧昧，确实让我们不舒服，我们也必须保持警惕、做出应对。但从大账上说，俄罗斯持续陷入乌克兰战场的消耗，持续把战略资源浪费在投机上，整体国力会不断被削弱，这对我们的长期战略而言，并不是坏事。

　　现在的俄乌战场，本质上就是一场持续的消耗战。乌克兰的无人机、西方的军援在不断消耗；俄罗斯的装备、本土的基础设施资产也在不断消耗；西方阵营同样要为军援付出巨大成本。三方都在消耗，只有一方几乎没有消耗，反而在持续受益，那就是中国。

　　海关总署7月14日发布的数据显示，今年上半年，我国货物贸易进出口总额达25.47万亿元，同比增长16.9%；其中出口14.73万亿元，增长13.4%；进口10.74万亿元，增长22.1%。包括清凉家电、各类芯片在内的产品出口增长尤为显著。无人机作战需要大量的芯片、零部件和工业制成品，全球最完整的工业体系在中国，全球最大的产能中心在中国。这场消耗战打下去，消耗的是欧美俄的实力，受益的是中国的工业和贸易。

　　所以我们说，俄罗斯想等机会，我们也在等时间。俄罗斯算的是投机的小账，我们算的是发展的大账。时间站在中国这边。俄罗斯愿意等，那就让它等，我们按自己的节奏推进战略布局就好。它为了等待所谓的“战略机遇”付出的消耗成本，最终都要由它自己买单。

　　●俄罗斯拿“星链”没办法，我们有的是办法应对

　　我们说中国已经在周边做好了动手的准备，绝不是一句空话，而是有实实在在的技术和军事实力作为支撑。近期连续公开的一系列武器装备和航天技术成果，就是向外界释放的明确信号。

　　其中最具标志性的，就是国防科技大学相关团队公开的100吉瓦级“高功率微波武器”系统。根据公开的学术论文信息，这套系统已经交付用户，正式进入现役，论文中甚至连模块结构、储能方式都做了详细披露。对一支JD而言，主动公开现役武器的技术细节，本身就是最不寻常的信号，相当于一颗精准的信号弹，明确告诉外界：太空作战的规则要变了。

　　很多人对100吉瓦这个数字没有概念，我们做一个直观的对比：三峡水电站作为全球最大的水电站，满负荷发电的总功率也仅为22.5吉瓦。100吉瓦的瞬时输出功率，相当于差不多5座三峡电站满功率运行时释放的总能量。当然，这是瞬时脉冲功率，不是持续输出，这也是高功率微波定向能武器的核心特征——通过储能装置，在极短的时间内释放出巨大的微波能量。

　　这种武器的作战效能，和传统的电子干扰完全不是一个量级。普通电子战只是干扰信号，而“高功率微波武器”能够通过卫星的结构缝隙渗透到内部，直接摧毁卫星的芯片、通信模块、控制模块，让卫星彻底失效，而且损伤是不可逆的。根据公开的技术评估，哪怕只是1吉瓦级的微波脉冲，在近地轨道条件下，都足以对卫星电子设备造成严重干扰甚至永久性损伤。100吉瓦级的武器系统，完全可以做到让“星链”卫星成片失效。

　　马斯克的“星链”系统，是SpaceX估值体系的核心支柱，也是美国在全球范围内实施军事讹诈的重要支点。乌克兰在俄乌战场上能持续对俄罗斯发动无人机袭击，很大程度上依赖的就是“星链”提供的通信支撑。日本军国主义近期邀请乌克兰方面合作，想搞所谓的“无人机版本珍珠港事件”，依仗的也是“星链”技术。

　　现在我们把100吉瓦级的“高功率微波武器”正式摆出来，就是明确告诉美国和日本军国主义：这套东西在PLA面前根本不算什么。俄罗斯拿“星链”没办法，我们有的是办法应对。这种武器以光速攻击，运营成本极低，打击效率极高，是真正的不对称作战利器。它的正式入役，就是我们准备动手的核心技术信号之一。

　　除了定向能武器，中国的航天技术也在持续突破。“长征十号”回收成功之后，“朱雀”火箭试验、“嫦娥七号”任务筹备都在稳步推进。很多人关心中国的低轨星座和“星链”的对比，这里可以明确一点：我们走的是完全不同的技术路线。马斯克的“星链”占据了500公里左右的轨道高度，但我们的低轨卫星轨道比它还要低。

　　轨道更低的核心优势，就是信号延迟更低。电磁信号的传播速度是每秒30万公里，几十公里的距离差，对普通人来说感觉不明显，但对于5G、6G以及各类低时延应用来说，就是质的飞跃。每降低100到200公里的轨道高度，信号延迟都会出现显著的优化。很多人会问，轨道更低的话，空气阻力会不会更大？这方面中国已经有了成熟的技术储备，完全可以解决相关问题。

　　所以我们根本不惧怕“星链”的规模优势，我们走的是差异化的技术路径，在技术先进性上有自己的独到之处。近期我们还放出了月球研究的相关结论，比如有关月球是地球一部分的研究观点，本质上也是在科技话语权层面实现突破——过去几十年全球从美国获得的很多月球相关知识，是存在问题的，而中国正在用自己的探测数据，还原真实的月球认知。

　　这些航天和军事技术的连续突破，共同构成了中国应对全球博弈的硬实力基础。有了这些硬实力托底，我们才能在西太从容布局，才能给伊朗抵抗派提供战略策应，才能在和美国的博弈中始终掌握主动权。

　　●从中国的角度来说，该做的策应已经做了，该释放的信号也已经释放了，包括公开先进武器、在西太摆出动手姿态，都是在给伊朗抵抗派撑腰

　　梳理完各个方向的局势，我们可以从全局层面做一个总结。当前的全球博弈是一盘深度联动的大棋，各个战场相互影响、相互传导，牵一发而动全身。中国的每一步战略动作，都不是孤立的，而是全局谋划、统筹推进的结果。

　　回到伊朗的核心抉择上，当前伊美之间的这场较量，本质上就是我们早就预判过的“板门店模式”——谈谈打打，打打谈谈，以打促谈，核心争夺的是谈判的主导权。美国派船只试探航道，是想证明自己是波斯湾的规则制定者；伊朗打击这些船只，是不承认美国的规则，要争夺航道的主导权。180名议员联名要求终止谅解备忘录，就是伊朗内部抵抗派在主导权争夺中发出的强音。

　　但从目前的情况看，伊朗抵抗派的动作还远远没有到位。我们连续几天一边肯定伊朗抵抗派的抵抗意志，一边指出他们的不足，核心原因就在这里。首先是“补棋”的动作没有到位。以色列已经再次入侵黎巴嫩、打击真主党，对应的条件已经完全具备，但伊朗始终没有补上针对以色列的那手棋。其次是打击力度没有到位。伊朗一直在打击美军基地、击落美军军机，这些动作在几个月前确实能让美国感到疼痛，但放到今天，效果已经大幅下降。

　　中国有句古诗叫“曾经沧海难为水，除却巫山不是云”，放在这里非常贴切。美国已经经历过基地被炸、军机被击落、预警雷达被摧毁、“萨德”反导系统被打掉的局面，死人、损失装备对它来说已经有了“免疫力”，这些打击已经无法形成根本性的震慑。华尔街真正害怕的，从来不是死几个人、损失几件装备，而是它的虚拟经济永动机转不下去。

　　伊朗抵抗派到现在都没有打中美国的这个命门。真正能打痛华尔街的，只有彻底切断波斯湾航道，并且让全球市场确认，半年之内无法恢复正常通航。只要形成这个预期，美国的金融市场会立刻出现剧烈动荡，华尔街的核心利益会直接遭受重创。这才是真正的打蛇打七寸。

　　现在的问题是，伊朗抵抗派显然还没有下定这个决心。内部的撕扯、对核打击的恐惧，让他们始终有所顾忌，不敢迈出最关键的一步。而这种犹豫，反而让特朗普政府摸到了底牌，甚至出现了非常荒唐的一幕：全世界都知道美国最怕波斯湾断航，特朗普却反过来扬言要主动封锁波斯湾，把断航当成了讹诈伊朗的筹码。

　　这是非常危险的信号。你的犹豫和退缩，只会鼓励对方的战略冒险。我们之前就提醒过，如果伊朗不尽快补齐短板，不尽快打痛华尔街，怕什么就会来什么。现在特朗普已经把核大棒摆到了台面上，如果伊朗继续犹豫，核讹诈只会进一步升级。

　　正确的逻辑应该是反过来：越怕核打击，越要拿出破釜沉舟的决心，先把波斯湾彻底切断，把球直接踢给华尔街。内部矛盾可以之后再解决，外部分歧也可以之后再谈，先把最核心的筹码握在手里。因为华尔街根本承受不起波斯湾长期断航的代价，只要伊朗真敢走出这一步，被迫让步的一定是美国。

　　从中国的角度来说，该做的策应已经做了，该释放的信号也已经释放了，包括公开先进武器、在西太摆出动手姿态，都是在给伊朗抵抗派撑腰。接下来伊朗抵抗派能走到哪一步，关键看他们自己的决心。他们的决心有多大，中国对他们的支持力度就有多大。如果始终犹豫不决、瞻前顾后，那最终的损失也只能由他们自己承担。

　　站在全局高度，中国的战略逻辑始终清晰且坚定。第一，坚持主动作为，注入变量打破对方部署。你打你的，我打我的，始终掌握战略主动权，不被对方牵着鼻子走。第二，坚持底线思维，做好全面摊牌的准备。只有让对方清晰看到我们的决心和能力，才能有效遏制战略冒险，最大限度维护和平。第三，坚持战略定力，时间始终站在我们一边。只要美国不敢真正全面摊牌，发展的红利就始终在中国这边，我们不需要急于求成。第四，坚持算大账，始终以核心利益为依归。短期得失是小账，国家主权、安全和发展利益是大账，只要大账划算，短期代价就完全可以承受。

　　未来一段时间，全球局势依然充满不确定性。美国的内部恶斗、内塔尼亚胡小集团的冒险倾向、俄罗斯的战略投机，都是可能导致局势意外失控的风险点。但只要我们保持战略定力，坚持自己的战略节奏，就一定能在这场百年未有之大变局中，牢牢掌握主动权，不断赢得新的战略优势。

　　【网友提问】：华尔街如果对伊朗抵抗派都妥协，那么谁都会认为他们可以对自己妥协了，那就是崩盘。在此逻辑下，华尔街应不可能对伊朗，俄罗斯和其他任何势力妥协，除了终极敌人中国，否则华尔街hold不住局势和节奏，提前和过早妥协本质上就是投降。所以华尔街会为保住金融霸权悍然核平伊朗，伊朗会被彻底打碎（这也就是伊朗最主要的顾虑），同时也会主要对中国也包括其他势力做出重大妥协和让利以求维护金融市。当然美国内斗会影响此事。请东方解析这种情况。

　　●你立场坚定、手段到位，它就外强中干；你心存畏惧、行动迟疑，它就露出凶狠獠牙

　　首先我们要打破一个固有认知：华尔街大多数并非绝对不会妥协，资本家的一切选择都围绕金融牟利这个核心利益展开，只要局势倒逼到临界点，妥协、临时投降都会成为他们的可选手段。在我们看来，资本的选择不存在恒定底线，只存在利益权衡，妥协与强硬两种走向各占五成概率，其中还细分出四种不同行为路径，真正死硬抵抗的情形只占其一。

　　先拿美伊曾经的谅解备忘录举例佐证。此前特朗普主动与伊朗开启谈判，双方敲定谅解备忘录，伊朗公开文件内容后，通篇条款等同于美方全面投降，美方第一时间并未出面反驳，等于默认这份协议内容。等到协议周期临近结束，华尔街判断有更利于金融游戏的方案，便立刻下令美方撕毁约定，拒不执行此前达成的共识。这件事足以证明，妥协只是资本阶段性的工具，一旦利益发生变化，翻脸反悔是常态。

　　同样的逻辑也能体现在特朗普访华这件事上。他竞选阶段态度强硬，不断开出苛刻条件，未上台就迫切想要来华沟通；等到真正成行，全程姿态放得极低，连日本方面都感慨从未见过美方高阶在他国如此低调。显而易见，这是美方主动做出的妥协退让，可回国之后，美方又迅速调转态度，再度出台各类限制举措。我们认为，这种反复无常的特质，根源就在于华尔街一切决策唯金融利益至上，需要让步求和时低头妥协，利益受损时立刻翻脸，不存在长久可信的承诺。

　　不少人坚持，华尔街只会向实力强大的中国妥协，不会对其他国家松口，否则全球市场信心会彻底崩塌。但我们不能孤立看待中方的实力优势，我国并非仅凭自身单打独斗，而是长期搭建多边合作格局，串联金砖、上合、77国集团，坚守联合国框架，不断团结国际多数力量，实现“朋友多多、敌人少少”。美方的对手从来不止中国，而是广大追求公平秩序的国际社会，美方对华妥协，本质上也是向全球多元力量让步，这就打破了“仅对华妥协”的单一论断。

　　即便华尔街不愿轻易让步，经过持续博弈，终究还是会做出退让。此前我们提出两项核心谈判条件：全面解禁华W、实质性让渡西太，美方初期全程回避相关议题，可访华时主动低头洽谈，只是不愿将协商内容落实为白纸黑字的共同公报，生怕白纸黑字的让步条款曝光后，华尔街无法稳住全球金融市场。但历经一年多持续对抗，美方依旧在相关领域做出实质性让步，这充分说明，持续斗争之下，妥协终究会成为现实选项。

　　顺着网友的担忧继续延伸，有人预判华尔街为保住金融霸权，会不惜动用极端手段彻底摧毁伊朗，这也是伊朗抵抗势力当下最大的顾虑，这段时间我们也持续提醒伊朗务必警惕该风险。在我们看来，即便美方真的核打击伊朗，也不可能借此稳固自身金融霸权，反而会引爆中东暴力破局，衍生出更多无法收拾的连锁麻烦。

　　其一，伊朗拥有近九千万人口，本土地形复杂，即便本土核心设施遭受打击，民间抵抗力量永远不会彻底消亡，长期对抗会持续消耗美方各类资源；其二，美方一旦无底线摧毁主权国家，会让全球所有盟友心生不安，没有国家愿意再依附美方，美方会彻底失去所有外援，仅凭单一国家根本无力维系全球霸权；其三，这种无差别武力压制会形成恶劣示范，其他大国同样可以效仿对等手段，世界格局会快速走向多方制衡，美方独霸的体系会直接瓦解。

　　还有人担忧美方打压伊朗是为了借机讹诈中国，这个猜想其实并不成立。美方若执意核打击伊朗，等于主动打开武力对抗的潘多拉魔盒，俄罗斯可能会针对乌克兰、波罗的海三国采取对等行动，日本、CX周边局势也会同步动荡，美方遍布全球的爪牙都会陷入危机，自身霸权根基会自行崩塌。更何况中方同样拥有对等反制的能力，完全不会被美方的极端动作裹挟讹诈。

　　讲完美方的底层逻辑，再落到伊朗自身的破局路径，这也是当下局势最关键的一环。我们认为伊朗想要规避极端打击、掌握博弈主动权，核心在于补上关键一手棋，拿出实打实的抵抗决心与行动，实力从来不止是武器装备，更包含关键时刻敢于动用力量的魄力。眼下冲突已经升级，伊朗最有效的办法就是直接全面封锁波斯湾，把球抛给华尔街。

　　一旦波斯湾航运彻底停摆，华尔街赖以生存的全球金融体系会直接承压，美方内部的资本势力会成为特朗普政府最大的矛盾对手，届时美方首要任务是维稳金融市场，而非持续对抗伊朗。到那个阶段，只要能够缓解金融危机的主体都会成为美方寻求沟通的对象，伊朗、中方、巴基斯坦都会被美方主动邀约参与多边谈判，伊朗便能彻底扭转被动局面。

　　可当下伊朗迟迟没有迈出这关键一步，内部投降派不断渲染对抗压力、放大各类困难，美方看穿伊朗的犹豫，才敢放出动用强力打击武器的威胁。WR曾点明，帝国主义既是纸老虎，也是真老虎：你立场坚定、手段到位，它就外强中干；你心存畏惧、行动迟疑，它就露出凶狠獠牙，这句话完全适配当下伊朗的处境。

　　针对内部分歧，伊朗抵抗势力不妨采用“先做事、后协商”的思路，先把封锁波斯湾的举措落地，生米做成熟饭，再应对内部争议。只要主动搅动全球金融格局，华尔街的注意力会全部集中在维稳市场上，对伊朗的军事施压优先级会大幅下调，外部、内部双重压力都会同步缓解。

　　总而言之，这段时间大家重点紧盯波斯湾局势，观察伊朗是否敢于迈出封锁航道这一步。这一步能否落地，直接决定后续走向：倘若伊朗拿出完整对抗决心，华尔街资本会主动寻求多方谈判；倘若持续迟疑观望，美方各类极限施压手段只会不断加码。一切局势走向，最终都取决于伊朗抵抗派自身的行动与决心。

　　【网友提问】：东方，乌克兰抢了中资企业持有的马达西奇的股权，荷兰抢了安世的管理权，巴拿马抢了中资企业的港口经营权，印尼、奥大利亚抢中资企业的股份股权，面对越来越多的强盗行为，我们如何对待？是否应在经济、军事方面采取些页强硬的手段，避免更多强盗效仿，毕竟只有打的一拳开，避免百拳来。

　　●针对主动出头、充当反华先锋的国家，我们坚持“枪打出头鸟”，树立典型形成全域震慑

　　首先，我们要先理清所有掠夺事件背后的核心根源。在我们看来，巴拿马、荷兰、澳、印尼、乌克兰等国主动撕毁商业契约、侵占中方合法资产，表面是本国政策调整，幕后全部有美国的煽动与胁迫。这些小国不过是美国推行霸权的炮灰，真正需要对抗的核心对手是美国，而非这些跟风的宵小，但这不代表跟风者可以免于付出代价，针对不同国家，我们有着差异化的处置方案。

　　在此基础上，我先抛出长期以来针对一带一路的核心战略思路：虚实结合、以虚为主，这套方案早在海外投资布局初期就已经落地，并非遭遇侵占后才临时想出对策，配套的“落水捞人”策略，专门用来应对巴拿马这类跟风依附美国、损害中方利益的宵小国家。委内瑞拉就是这套虚实结合战略最典型的实践案例，我方与委内瑞拉表面合作紧密，累计投入数百亿资金布局能源产业，但始终保持投资分寸，提前预判美国可以分分钟拿下委内瑞拉，所以始终留有战略缓冲。

　　当年马杜罗访华，提出几十亿美元贷款申请，我方直接拒绝，正是“以虚为主、控制投入上限”的实操体现。我们认为，适度投资必不可少，完全零投入无法搭建海外战略立足点，也无法吸引沿线国家参与合作，但绝对不能无底线加码资金，避免后续局势变动后陷入全盘被动。数百亿的基础投资，足够让我方在拉美建立稳定影响力，同时牵制美国，迫使美国不得不耗费资源管控委内瑞拉，等于把经济、治理包袱转移到美国身上，从全局大账来看，我方反而占据主动。

　　其次，针对主动出头、充当反华先锋的国家，我们坚持“枪打出头鸟”，树立典型形成全域震慑，巴拿马便是首个惩戒样板。巴拿马是首个在美国胁迫下单方面撕毁港口运营合同的国家，我方针对性实施高强度反制，短短一段时间就让巴拿马经济承压，巴方多次主动求和，希望我方放宽限制。但巴拿马的逻辑十分双标，一边承认是美国逼迫自身违约，一边又不愿归还抢夺的港口经营权，只求我方单方面退让，这种投机心态在日本、印尼等国身上同样普遍存在。

　　以日本为例，其经济脑袋和政治脑袋，一边配合美国出台对华出口管制，一边又频繁派遣代表团来华游说，希望我方放开稀土、军民两用物资出口。近期我方加码管制，宣布限制磷肥对日出口，管控周期从原定八月底持续延长。日本九成磷酸铵依靠中国进口，磷肥断供直接冲击本国农业与相关原料产业，日方却颠倒黑白，指责我方举措意在逼迫日本，完全无视自身配合美国遏制中方的前置行为，充分暴露其毫无底线的利己思维。

　　这些小国依附美国的心态很清晰：惧怕美国的制裁打压，同时又能从美国手中换取短期利益，最终选择牺牲与中国的合作换取自保，只要美国依旧维持全球霸权，这类掠夺事件还会持续发生。我们的核心长期任务，就是瓦解美国的霸权体系，但短期博弈必须讲究策略，不能落入美方预设圈套。

　　在这里要纠正一种普遍误区：不少网友认为面对资产被抢夺，应当立刻采取强硬军事手段反击，实则这种做法正中美国下怀。巴拿马地处美国传统后院，我方远程兵力投送存在明显短板，美国恰恰瞄准这一弱点，刻意制造冲突引诱我方出动PLA，一旦我方远程出兵，美国便能借机联合盟友全方位封锁、舆论抹黑我方，最后我方还要长期承担当地经济供养成本，得不偿失。

　　对比来看，印度、东南亚局部区域我方可以采取强硬对峙、演习施压的方式，属于“打一拳免百拳来”的有效手段；但巴拿马这类美国核心势力范围，绝不适合直接动用军事手段，必须坚持有理、有利、有节，不跟着美国的节奏被动应对。美方怂恿一个国家侵占我方资产，我们不能每一次都同步对等反击，否则会被美方牵着鼻子走，陷入持续消耗。

　　再者，针对不同掠夺事件，我们区分冷热处理，灵活掌握主动权。荷兰抢夺安世半导体一事，我方选择冷处理，背后依托国内完整半导体产业链布局，如今国内晶圆制造完全实现自主配套，脱离安世海外产能也不受影响。反观荷兰与欧洲车企陷入被动，安世原本供给大量车规芯片，如今产能受限，欧洲车企出现芯片缺口；同时荷兰阿斯麦想要向我方出售DUV光刻机，也需要主动寻求我方协商，局势已经完全反转，看似我方短期股权受损，长期产业布局却掌握主动权。

　　最后，综合梳理整套完整应对逻辑。第一，提前布局、未雨绸缪，海外投资坚持虚实结合，控制资金投入上限，避免单一国家深度绑定；第二，区分主次矛盾，核心对抗美国霸权，对跟风小国分层处置，出头者重拳惩戒，形成警示；第三，因地制宜选择反制手段，近域地缘冲突可强硬施压，美国后院区域侧重经济、供应链反制，规避远程军事消耗；第四，加速本土产业链自主替代，从根源降低海外资产被掠夺带来的冲击，依靠供应链、物资出口管制等长效手段掌握博弈主动权。

　　总而言之，海外资产被侵占不是单一的商业纠纷，而是美国主导的全球遏制布局的一环，应对不能追求简单的硬碰硬，要算清短期损失与长期战略大账，依托提前铺设的多层次布局，稳步掌握博弈主导权。

　　【网友提问】：如果曼德海峡和波斯湾全面关闭且彻底。是有助于特朗普们赢得内斗还是有助于拜登们赢得内斗？华尔街内部整体大多数会更倾向于哪一方？那么中国会如何策应伊朗抵抗派？是优先从陆上巴基斯坦通道还是从海上策应伊朗抵抗派？

　　●倘若当下曼德海峡与波斯湾被彻底封锁会利好拜登

　　在我们看来，这件事没有固定答案，全程处于动态变化之中。倘若当下曼德海峡与波斯湾被彻底封锁，百分百会利好拜登；可一旦航道后续重新开放，舆论话语权就会转向特朗普，他会宣称是自己斡旋打通航道，借此收割选票。

　　深层逻辑在于，航道全面封锁会重创华尔街大多数，华尔街大多数只有两条出路：主动认怂与伊朗谈判，再寻求中方从中协调；或是寄望特朗普出面化解危机。只要特朗普能完成斡旋，华尔街便会全力扶持他；反之办事失利，民意与华尔街就会倒向拜登。眼下特朗普手握行政权力，华尔街资本第一时间会选择与其合作，短期局势看似利于特朗普。

　　但我们认为，这种局面反而会倒逼拜登阵营抱团发力，联合内塔尼亚胡小集团、日本军国主义、欧洲部分力量，刻意激化乌克兰、波兰、西太区域矛盾，以此打乱整体局势，这一点必须保持高度警惕。所以评估航道事件的影响，一定要结合不同阶段动态分析，不能一概而论。

　　紧接着回应网友关心的我方策应伊朗的路径，很多人纠结陆路巴基斯坦通道或是海上运输，这类划分过于战术化，我方早已搭建起全方位立体支援网络。近期我方主动做出战略调整，在南海巴丹群岛、琉球群岛方向释放历史法理依据，明确两处地域并非菲律宾、日本固有领土，摆出强硬博弈姿态。这种不在中东直接出手、在美方周边制造牵制的方式，就是对伊朗抵抗力量最有力的策应，如同当年越南战事期间我方在TH方向开展相关行动，核心逻辑完全相通。

　　再看实体通道布局，我方提前邀请土库曼斯坦政治领袖来华，获取当地矿产开发权，以此换取经土库曼中转物资的便利，这条通道绕开哈萨克斯坦与俄罗斯，成为中亚陆路核心支点。除此之外，中伊铁路、里海海运、空中运输线路同步筹备推进，多线并行保障物资流转。

　　除此海陆空通道外，太空层面的北斗导航更是关键支撑。若无这套卫星导航体系，伊朗导弹、无人机难以实现精准打击，是保障其对抗能力的核心底层支撑。总而言之，我方策应伊朗绝非单一陆路或海上通道那么简单，而是地缘战略牵制、多国陆路中转、海运空运配套、卫星技术赋能相结合的全方位布局。

　　【网友提问】：上半年我国GDP同比增长4.7%。一季度5%，二季度4.3%，请问东方是不是受波斯湾战争的影响呀，请东方分析一下三季度4季度会大概如何发展？

　　●当前国内整体增长节奏仍处于正常区间，能稳住4.7%的上半年增速已经十分可观

　　在我们看来，4.7%的上半年增速并不算低。首先，不可否认，波斯湾冲突确实给国内经济带来了一定冲击，但当下负面影响并未完全释放。我们认为，地缘冲突的传导存在明显滞后周期，冲击要在2月28日过后六个月，也就是9月才会逐步显现，到十月初影响会全面凸显。

　　其次，这场冲突对我国的传导路径，集中在海外市场与全球供应链两大层面。东南亚、日韩、印度、欧洲以及中东海湾各国，都会因能源成本抬升、经济承压，缩减对华商品采购需求，外部订单收缩的连锁反应，会在九月底十月初集中暴露。

　　在此基础上，我们可以分季度预判后续走势。三季度各类冲击信号很难在宏观数据中体现，整体看不出明显波动；真正的下行变化会集中在四季度。究其原因，九月前冲突带来的压制力度相对有限，进入十月后负面影响才会持续放大，完整数据要等到次年一月才能完整统计，但每月行业报表里，我们能提前感知市场降温的迹象。

　　综合来看，当前国内整体增长节奏仍处于正常区间，完全不受外部扰动并不现实，能稳住4.7%的上半年增速已经十分可观。总而言之，短期三季度无需过度担忧经济走弱，四季度才是地缘冲突对国内增长形成实质压制的关键阶段。

　　【网友提问】：请东方点评下蒋X舟和贾XX女儿都被撤销硕士学位，是不是文化FF的开始？

　　●真正需要整治的，是造就这类人物、让其长期存在且一直受到庇护的整套机制

　　在我们看来，这场处置看似是针对两个人，实则藏着值得深思的深层问题。首先，这两位当事人过往相关争议早已传遍网络，大众对此意见极大、情绪浓烈，所有人都认定二人存在明显问题，如今相关处置落地，这件事本身就透着反常。我们不妨追问两个关键问题：为何直到现在才启动处理？此前漫长时间里为何没有任何处置动作？这才是整件事最值得深究的核心。

　　换个角度来看，如今终于开展相关处置，同样具备特殊意义，这一点我们不能忽视。但即便如此，依旧认为，处置这两个人，并不能算作文化FF的实质性突破，只是继续！

　　究其根本，FF工作从来不是只针对个别人员的简单整治，它本质上指向配套制度层面。我们认为，真正需要整治的，是造就这类人物、让其长期存在且一直受到庇护的“背后”？但文化FF早已铺开，这两人终于得到处理，说明文化FF一直在路上，且不断取得进展，这是最值得欣慰的，只是还未实质性突破，后续仍有大量治理工作需要稳步推进。

　　【网友提问】：美国国会有决议回收了兵符和退兵回营，为啥特朗普还能对伊朗大打出手，连炸几天。

　　●企业核心诉求从来不是战场胜负，而是依靠技术垄断维持盈利、兑现资本炒作预期

　　首先，这一局面和我方近期航天领域接连取得突破、以及海外SpaceX上市后的资本困局深度绑定。长征十号火箭回收技术成功落地，直接消解了这家海外航天企业独有的技术稀缺性，市场“红巨星效应”带来的资本信心快速流失，留给资本方缓冲的时间已经所剩无几。此前有美国资深投资人士直言，该企业上市最高冲高至225.64美元，如今合理估值仅30美元，核心诱因正是我国火箭回收技术实现突破。

　　在我们看来，这家企业核心诉求从来不是战场胜负，而是依靠技术垄断维持盈利、兑现资本炒作预期。眼下技术壁垒被打破，资本方急需寻找破局路径，可选路线仅有两条：一是寻求与我方谈判合作，借助我方力量制造对外威慑；二是大规模印钱转嫁风险，同时还要提防我方牵制。无论选择哪条路，都必须全方位向我方施压，波斯湾就此成为美方发力的关键抓手。

　　与此同时，美方施压范围不止中东，还不断在我国周边制造紧张。美方刻意怂恿日本军国主义扩张，甚至试图将乌克兰相关对抗模式复制到日本，以此缝合北约与西太同盟体系，联合多方共同牵制我们。

　　再者，我方火箭回收突破带来的冲击，首要影响体现在金融层面，这也是华尔街资本最为忌惮的一点。正因资本承压，华尔街大多数推动美方在波斯湾制造冲突，特朗普不过是执行资本诉求的执行者，即便此前国会下达退兵决议，也能再度调回兵力、发起军事行动。

　　总而言之，美伊持续交火并非单纯地缘矛盾，本质是海外航天资本遭遇技术冲击后，联合各方势力在全球多地同步围堵我国的连锁反应，这也是我连日来持续解读该议题的核心缘由。

　　【网友提问】：商标法问题很多，漏洞多，近几年类似案例不少，恶意注册收割的。

　　●“驴LU”再不悬崖勒“驴”，这次风波很可能会成为它发展路上的“滑铁卢”

　　在我们看来，这件事看似只是品牌图案纠纷，实则藏着值得深挖的法治漏洞。首先，这个涉事图案是家喻户晓的中华传统纹样，是属于全体国人的文化瑰宝。可“驴LU”却拿着源自我们本土的传统图案在国内大肆维权，难免让人发问，它究竟凭什么敢如此行事？我们认为，这背后难免会让消费者生出疑问，难道国内市场与广大消费者就容易被轻视、被拿捏？倘若该品牌不及时悬崖勒马，这次风波很可能会成为它发展路上的“滑铁卢”。

　　再者，这件事的影响并不会止步于商业层面。我们应当警惕，后续法国政府乃至整个西方阵营，都有可能借此事刻意制造舆论、从中搅局。但即便存在这样的外部风险，我们也绝不能动摇自身立场，必须坚守属于我们的原则底线。虽说这件事可大可小，但全程值得所有人持续关注，我也相信相关主管部门能妥善处置整件纠纷。

　　与此同时，不少网友直言现行商标法存在诸多漏洞，这一点我十分认同。我们看待问题应当秉持先自省、再向外审视的思路，先从自身法治体系里找寻不足。在我们看来，流传千年的传统民俗纹样，本就不该被企业申请专利、注册商标独占，类似“人民”这类公共通用词汇同样不能注册为商标。

　　由此可见，现行相关法律体系仍有完善空间。换个角度看，这场风波未必是坏事，它直观暴露出法治体系现存的短板，为后续法规完善指明了方向。总而言之，遇事先向内自查、补齐自身制度短板，再客观看待外部矛盾，才是处理此类事件最端正、最合理的处事思路。