卡夫卡：一切都好着呢，别自己吓唬自己。

lameihua

　　要命，连续两篇文章被夹了，所以我写了啥啊？

　　今天群里有人在那里讨论，说SK海力士现在跌了那么多，跌出价值来了，有点想冲进去的冲动。

　　亲，记住一点，这世界没有单纯的经济学，合在一起是政治经济学，单看现状，海力士绝对是被错杀了，韩国人太上头了，疯狂加杠杆，加到后来，能用的杠杆都用上了，于是杠杆破裂了，出现了多杀多的踩踏。

　　然后有科技爱好者出来说海力士在存储芯片这个方向有多强大，技术领先了XX多少代，订单已经排到XX年以后了，现在等于是白菜价甩卖。

　　然后各种给大家宣传存为王。

　　我琢磨着这几个意思啊，意思是劝大家去接飞刀呗。

　　我不懂技术，也不好意思腆着脸皮在那里犟嘴，非要说未来对存储的需求会迅速下滑。

　　大家都知道，股市主要买卖的是对未来的预期，未来的业绩，早就折现在现在的股价里，所以很多人一看财报业绩爆表，股价大跌都会在那里大骂主力不当人，其实大可不必。

　　因为股价跌的是对未来的预期啊，亲，现在很好，但从前的价格也很好啊，只是我们对未来的预期没那么好了，所以价格得打折，看看，就这么简单的逻辑，很难理解吗？

　　海力士的问题不在现在，在投资者对未来的预期上。

　　未来无非两个方向：1、存储上涨周期结束，盈利逐渐下滑，股价跌：2、存储继续在景气行情里，继续超额盈利，美国商务代表过来给你提要求抢钱拿资源了，你有权力说不吗？结果就是超额利润没了，请问股价还能保持得住吗？

　　就两条路，没得选，那条路的结果也是让你股价跌起的。

　　这个道理很难理解吗？

　　所以你们不要拿着我们的鑫王跟海王对比，双方没有可比性。

　　也别用什么英伟达跟海力士签的互相吹捧式买卖合同当利好看，有懂王珠玉在前，真要是发生点什么，信不信最后建起来的算力中心，人家直接就拿走了，请问你又有什么办法呢？最后成本谁来背？还不得是韩国的厂商们上啊。

　　今时今日的世界，没有国家强大，你说你科技牛逼，盈利能力强，那就是个笑话，凭白惹人觊觎。

　　我A跟外边的，是两种股价模式，长鑫可以涨，那是人家未来掌握在自己手中，未来的发展有庞大的市场需求直接匹配，也没有谁敢不开眼的过来搞事情。

　　之前一直被公知们吹的，所谓的世界自由贸易，从来就不存在，老美的英国祖宗人家是边当海盗边当海商，所谓的海洋法系底子其实也就是海盗文明，你要是武力值强悍，那好，我们跟你谈商业文化，彼此还是可以讲讲公平交易的，因为我敢主动挑事瞎蹦跶，你会打死我，强势武力压制之下，人自然就老实了。

　　要是你没有强大的武力当背书，不好意思，老祖宗的手艺随时会被拿出来。

　　中国有句话叫：君子不立危墙之下，你看，海力士未来都能是这样了，你还跑去加杠杆胡乱买，这不是找死吗？

　　当然了，韩国资本市场出了问题只是他们的问题，没必要去扩大化，动不动就吓唬人，说什么金融危机从韩国开始。

　　个人认为AI行业现在这个走势是正道，从前美国那一套玩法多少有点走偏了，就像它们试图用闭源封闭的模式去搞大模型，把成本搞得奇贵无比，数据各种花里胡哨的，用得起的人少，自然就很容易呈现泡沫的一面。

　　现在我们这边主导性价比超高的开源大模型，看看deepseek的地板价，用起来毫无心理压力，自然愿意过来用的人就多了，大家都用起来，各种应用场景迅速落地，泡沫自然就没了。

　　就像2000年高高在上的互联网是泡沫，到2015年，智能手机在全世界普及，通讯费用也变得非常廉价，所有的人都在用互联网，这时候你再说互联网泡沫，就有点牵强了。

　　未来AI就跟网络是一样的，属于基建，这不就到了基建狂魔的主场了吗？

　　今天有人又问我，老美会不会趁油价起来，主动加息，戳破美股的泡沫呢？

　　这个问题我回答过很多次，压根就不可能。

　　美国股市是不能暴跌的，一旦跌多了，哪怕是把印钞机干冒烟了，都得续上，因为现在全美财富深度绑定了股市。

　　你说普通老百姓没钱炒股，呵呵天真了，美国是个没有保险寸步难行的国家，那么你猜，保险公司从老百姓手上收到的保费，都拿去干啥了呢？

　　没错，人家都买股票，买债券了。

　　还记得22年英国养老金暴雷事件吗？起因就是美联储快速加息，欧洲不得不跟，结果上了杠杆买债券的养老金爆了。

　　23年硅谷银行暴雷，美联储直接上强度定向放水，最后稳住了金融市场。

　　你猜为什么从23年起，全球AI大爆发？

　　亲，炒作是先有大量的钱，再去找方向的，AI被选中了，因为它的故事很美很大，美联储当时定向印了太多的钱，刚好匹配一下。

　　于是很快更多的养老金、保险金因此去超配美股。

　　从23年到现在，风险非但没有减小，窟窿反倒是更大了，一旦崩塌，后果谁也无法承受，既然如此，大家就只好努力的去当美股裱糊匠了，但凡有点问题，立刻上印钞机。

　　就这么简单。

　　一切都好着呢，别自己吓唬自己。