三可：特朗普称离开美国以色列难以存续，内塔尼亚胡赴...

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　　特朗普称离开美国以色列难以存续，内塔尼亚胡赴美磋商扩大对伊打击

　　特朗普将于周二与内塔尼亚胡举行数月来首次会面，会前他公开表态，若没有美国援助以色列无法存续，承认美以在对伊军事目标上存在分歧。美方此前单方面 4 月促成美伊停火，双方战略出现明显分歧。

　　内塔尼亚胡此行核心诉求是推动美军在霍尔木兹海峡之外扩大对伊朗打击，以色列最初作战目标为摧毁伊朗核与导弹力量、推翻其政权；而特朗普已连续 13 晚空袭后暂停打击，希望给外交谈判留出空间。

　　内塔尼亚胡还将强烈反对美国向土耳其出售 F-35 隐身战机。土耳其 2019 年因采购俄 S-400 被踢出 F-35 项目，现行法律限制美土战机交易，但特朗普称会考虑出售，拒绝以色列干涉美土军贸。以方担忧此举打破中东军力平衡，批评埃尔多安政府。

　　为缓和美方态度，以色列同意按照特朗普方案，允许摩洛哥、乌干达等多国维稳部队进入加沙，以此释放善意。双方会谈还将商讨黎巴嫩三边框架、拓展亚伯拉罕协议等议题。会面结束后二人将出席亲以色列共和党参议员格雷厄姆的葬礼。

　　高市早苗拟推行食品消费税降至1%，两年减税方案落地存财政难题

　　多家日媒消息显示，日本首相高市早苗计划推动食品消费税改革，自 2027 年 4 月起，将食品现行 8% 消费税率下调至 1%，政策有效期两年。首相最快周四指示自民党启动相关立法起草工作，这也是高市早苗核心竞选承诺。

　　方案采纳自民党小野寺五典提案，原本竞选主张为食品税率归零。政府放弃 0% 方案核心原因：全国零售收银 POS 系统大规模改造耗时长达一年；选用 1% 整数税率，改造周期能够缩短一半。配套安排方面，计划自 2027 年秋季每年投放约 6000 亿日元补贴，面向符合条件家庭，对冲剩余 1 个百分点税负，实现中低收入群体实质上减负。

　　跨党派研讨小组周一未能就此达成共识，各方分歧集中两大议题：减税资金来源，以及政策应当临时实施还是永久落地。尽管协商无果，政府仍决定推进方案。减税每年将造成超 4 万亿日元（244 亿美元）财政减收，但政府尚未公布明确财源方案。市场持续担忧日本财政可持续性，令国债收益率承压。

　　日本政府债务规模高企，投资者密切关注当局是否依靠增发国债填补缺口；若财政扩张预期升温，或将扭转日本利率走势。

　　澳大利亚全球首创数据中心监管新规迎来第一道难关

　　澳大利亚总理阿尔巴尼斯推出号称全球首个的数据中心能源环保监管框架，预计吸纳总额 1500 亿澳元算力投资。联邦与各州能源部长将召开线上会议审议方案，微软、Meta 等云厂商主导的 AI 数据中心热潮持续引发环保团体担忧。

　　新规核心要求：新建数据中心配套新增发电量至少等同于自身用电量，运营商需要自建可再生能源设施、提升能效、节约水资源，并承担配套水利设施成本。联邦希望建立统一国家标准，避免各州为吸引投资竞相放宽门槛。

　　澳大利亚凭借清洁能源潜力、稳定地缘环境与海缆网络，成为亚太热门算力选址，2024 年数据中心投资规模仅次于美国，规划装机总量达 6 吉瓦。民意调查显示 82% 民众支持算力企业承担新增绿电与储能投入。

　　政策推进最大阻碍来自昆士兰州，该州担忧严苛绿电要求削弱本地投资吸引力，不愿跟进。全国统一规则需要所有州和领地一致支持方可落地。行业总体认同新增用电匹配新增供电的原则，但亟待厘清三大细则：合规责任归属运营商还是租户、生效时间、核算基准为实际能耗还是设备额定容量。

　　AI 资本开支激增，大型科技企业信用风险大幅攀升

　　甲骨文、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta 等 AI 核心企业信用违约互换（CDS）报价近期创下新高，债券市场对科技巨头举债扩建数据中心、研发 AI 模型的担忧持续发酵。

　　数据库厂商甲骨文五年期 CDS 升至 215 个基点，年初仅 144 基点。公司宣布未来一年投入 700 亿美元扩建算力，标普将其评级下调至 BBB-，仅高垃圾级一档。Meta 为德州 120 亿美元数据中心发债成本大幅走高，定价接近垃圾债区间。英伟达五年期 CDS 触及 79 基点纪录，市场传闻其拟为 OpenAI 俄亥俄 10GW 数据中心提供约 2500 亿美元担保。谷歌二季度自由现金流上市二十余年首次转负，CDS 同步刷新高点。

　　机构指出，AI 投入规模、回报周期高度不确定，巨额资本开支持续超过现金流创造能力，自由现金流跌至周期低位。当前市场仍有大量融资待落地，短期内难见盈利拐点，投资者纷纷买入 CDS 对冲评级下调与波动风险。 交易员认为，当前衡量云厂商风险应重点观察 CDS，而非每股收益指标。尽管科技企业投资级违约概率偏低，但持续举债扩产已引发全市场从严审视。

　　外籍技师难以赴以，以色列制造业承压

　　历经近三年持续战事，以色列国际处境趋于孤立，乳制品、制药等众多制造企业难以吸引海外技术人员维护进口设备。两个月前国民主食农家干酪一度从商超断货，导火索便是以色列最大乳制品企业坦努瓦无法迎来欧洲技师检修自动化物流系统，故障搁置数周，目前供应已逐步恢复。

　　类似困境普遍存在。多家海外企业技师出于安全担忧、难以购置商业保险选择拒赴以色列，部分工会也限制成员前往当地。以色列药企Unipharm 耗资 2000 万欧元购入欧洲生产设备，只能依靠海外专家远程指导本土团队组装，工期由数周拉长至数月、推高成本；阿什凯隆一家钢门框工厂生产线因意大利技师无法到访停工三周。

　　以色列约七成机械设备依赖进口。多国发布旅行警示，常规商业保险无法覆盖以色列行程，企业只能选购昂贵高风险保险，甚至被迫放弃设备保修、依靠本地团队自行调试。

　　多重因素拖累经济：一季度经济萎缩3.3%，谢克尔走强挤压出口收益，海运原材料延误，预备役征召引发本土用工缺口。大量新增产能设备到货却无法投产。以色列制造商协会收到大量企业求助，制造业正持续承受供应链与设备运维难题带来的冲击。

　　英国消费者信心显著回暖，多重利好支撑经济韧性

　　7 月英国消费者信心创下近三年最大涨幅，市场将其归因于酷暑天气、足球热潮，亦有观点称之为伯纳姆就任首相前夕带来的 “伯纳姆提振效应”。信心变化对面向居民的企业具备实质影响，但情绪与经济活动并非简单线性关系，调查数据易波动，不过仍被视作消费前景重要参考，本次大额消费意愿分项增幅尤为突出。

　　乐观情绪建立在基本面支撑之上。近期英国GDP、零售、企业景气数据均好于预期，通胀低于预判；失业率虽上行，但处于历史低位，居民储蓄充足。调研显示民众对个人财务状况看法更为积极，此前总指数低迷主要源于对宏观大势悲观。

　　居民现金流充裕会维持小额消费，但外部不确定性仍令大众推迟购房等重大支出。银行业具备放贷意愿，消费信心回暖有望拉动信贷需求。对比前任斯塔默常渲染经济困境，伯纳姆主张重塑市场希望，不过当前信心尚未抵达上一任首相当选时期水平。

　　英国经济依旧隐患重重：能源涨价影响尚未充分传导，特朗普新一轮关税加剧全球贸易不确定性。即便存在各类挑战，消费信心回暖仍为英国应对风险提供有利环境。

　　法西两国山火仍在肆虐，两国筹备经济救助方案

　　尽管大规模山火尚未完全扑灭，法国与西班牙已着手为受灾地区推出经济扶持举措。西班牙首相桑切斯表示，内阁周二将划定受灾区域为紧急地带，落实财政援助；马德里地方政府先行出台3000 万欧元救助计划，为无法返家民众提供最长一年免租安置资金与房屋重建补助。

　　法国财长称，20 余万疏散民众即便房屋未受损，搬迁费用也将由保险公司承担。马克龙前往西南灾区慰问，表示政府全力帮扶受灾居民与旺季遭受冲击的旅游相关企业，并设立专项小组援助逾 1.3 万家受灾商户。 周一火情暂未进一步扩张，但官员警示本周新一轮热浪将至，火势走向仍存变数。西班牙已有约 6 万人疏散、3 万人就地避险，瓦伦西亚北部同时爆发大型火情；该国年内过火面积达 15 万公顷，山火已造成 13 人遇难。法国本季过火面积超 11.6 万公顷。

　　多国依托欧盟民事保护机制派遣消防力量支援。西班牙中南部、法国西南部气温或将攀升至40℃以上，高温预警生效。桑切斯指出，极端夏季正成为新常态。科学界认为，气候变化加剧欧洲极端高温，叠加厄尔尼诺影响，今夏火情形势不容乐观。