每日怡见：刚刚，全球科技史诗级崩盘后，这个最大的谎...

lameihua

　　今天白天的时候，韩国股市大跌10.84%，盘中一度跌破6000点，距离最高点已经回撤了30%。

　　而日经指数也跌了将近4%。

　　受到滚雪球效应的影响，今天晚上美股一开盘，直接就闪崩了。

　　美股费城半导体指数重挫超5%，美光科技跌超8%，迈威尔科技、超威半导体、ARM跌超7%，英特尔跌超5%，阿斯麦跌超4%，台积电跌超3%。另外，SK海力士、闪迪股价分别下跌超7%、12%。

　　SK海力士和spacex更是跌破了首次ipo首日的收盘价。

　　可以说是血流成河，到处都是绿油油的一片。

　　当然因为时效性的问题，当你打开这篇文章的时候，这些股票可能已经收复了一些失地，因为我刚才看到消息说是国际油价突然跌了4%，可能是中东那边又有进展了。

　　也许，这次的跌幅过几天就能修复回去，然后再创新高，也许，这就是牛转熊的开始，会慢慢阴跌下去。

　　但是不管怎么样，这一轮突然性的暴跌，却给我们所有人敲醒了警钟。

　　要知道，现在还远远没有到AI泡沫破裂的那一天。

　　虽然我们都在喊狼来了，但是绝大多数人还是不信的，包括华尔街和所有的投资机构，他们都认为今年7月份这一轮全球科技股的大幅回撤，是因为上半年长得太猛了，前期积攒了大量的获利盘，人家获利了结，纷纷卖出的结果。

　　然后在卖出的过程中，一些融资盘，一些加了杠杆的赌徒们纷纷爆了仓，尤其是韩国那边，借钱炒股的人太多，什么二倍三倍海力士的，那现在这一回撤，引发了踩踏，自然就稀里哗啦，一路下跌，尸横遍野了。

　　但不管怎么样，大家现在的共识还是：科技牛还在，这一轮AI的叙事远远没有结束，我们的未来还是属于AI的。

　　这句话当然是没有错的，但是咱们一定要搞清楚一点：正确是正确，但是这和你能不能通过炒作这件正确的事情赚到钱，那完全就是两码事。

　　通过我这段时间的观察，我发现很多人太容易被情绪给裹挟了，没有独立思考能力，别人说几句话，喊两句响亮的口号就嗷嗷的往上冲。

　　然后呢？

　　就是被杀得片甲不留，尸横遍野。

　　你是不是有听过这样一句话：短期拼芯片，中期看能源，永远缺存储？

　　然后还有某些财经博主一直在喊的：时间会证明光模块和算力的。

　　应该有印象吧？

　　这两句话本身是没有错的。

　　你看前段时间存储涨成什么样了，尤其是韩国那边，三星和海力士都涨冒烟了，在他们的带动下，无论是美股那边的存储，还是我们和日本这边的，全部都在上涨。

　　股价是一个比一个高，追进去的人，那是一天比一天多。

　　可是这一切，好像突然就破碎了。

　　很多人说这都怪苹果在早些时候宣布涨价，因为存储价格太贵了，苹果作为下游厂商，为了保证自己的利润，只能如此。

　　结果苹果这么一涨价，就像是推到了多米诺骨牌一样，直接把全球存储市场都给带崩了。

　　下图是我白天时候截取的，还是那句话，你看到这篇文章的时候，具体股票的价格是会有一些变动的。

　　但无论怎么变动，各只存储票都回撤了30-60%。

　　根据各大投行和研究机构的测算，本轮存储短缺的情况可能要对2028年参会缓解。

　　所以，永远缺存储这句话是完全正确的，一点毛病都没有。

　　可问题来了：既然永远缺存储，那为什么这些存储的股票还能因为一点风吹草动就跌成这样呢？

　　其实这一点也不奇怪。

　　你想过没有，这个世界上其实我们不仅仅缺存储，我们还缺粮食呢。

　　人类是永远缺粮食的，你不买存储不会死，但你不吃饭试试看？

　　根据联合国的数据：2025年全球约有6.45亿至7.35亿人面临长期食物不足，到了2026年，这个数字可能会进一步增加。

　　因为美伊战争所导致的霍尔木兹海峡封锁，全球化肥供应短缺，加上今年新一轮厄尔尼诺现象导致极端天气频发，粮食体系的生产、运输、贸易三个环节同时受到冲击。

　　全球粮食安全面临巨大的危机。

　　可是你再看看粮价怎么就没有一飞冲天呢？那些粮食生产商，那些农业股怎么就没有被炒到天上去呢？

　　原因很简单。

　　因为股价交易的是供需边际变化，不是几十年长期远景。

　　即便在未来几十年都会缺少存储，但只要缺口不扩大，始终能够维持一个平衡，那就不会带动资本市场的火热情绪。

　　只有缺口持续扩大，其估值才会持续抬升。

　　就比如说粮食，现在全球缺不缺粮？很缺，但只要能够始终维持在一个合理区间呢，非洲一些地方的人吃不起饭，自然要影响不到我们。

　　只有粮食缺口变大，比如今年是6亿人食物不足，明年是8亿，后年是10，15亿，那你看粮价会不会一飞冲天。

　　存储也是同样的道理。

　　市场从来都不是看你缺少什么，而是看你这个缺口是持续扩大啊，还是在慢慢变小。

　　一旦缺口扩张速度放缓，哪怕依然供不应求，牛市就容易阶段性结束。

　　就比如：今年存储价格每个月涨20%，然后就市场预期明年每个月继续涨20%。

　　可现在市场预期变成明年每月只能涨5%了。

　　依旧缺货、依旧涨价，只是涨慢了，估值就要杀。

　　这就是本轮大幅回撤最核心的底层原因。

　　这也是为什么你会看到，现在基本面没有实质性恶化，有些公司的财报是利好，仅仅只是预期稍微走弱，就会出现腰斩级的调整。所以这就告诉我们：一定要独自思考，理性判断，千万不要被某些振奋人心的口号给洗脑了。

　　也许这一次因为美伊局势缓解，科技股还能涨回去，但你千万不要上头，见好就收吧，因为你不知道下一次的黑天鹅会在什么时候突然到来，可能那时候你连逃命的机会都不会再有了。