卡夫卡：聊聊全球芯片大跌的原因

lameihua

　　准备好了吗？东大要输出硅基通缩了。

　　没错，这就是全球AI芯片大跌的原因。

　　其实欧美心里都清楚这一点，所以当初老美带头，对东大芯片行业发起制裁时才获得了这帮人明里暗里一致性的支持。

　　ASML为什么那么配合老美？难道它不知道东大是自己最大的客户？你也别说老美的长臂原则太厉害了，事实上在美帝，政以贿成，只要你想搞些曲线突破，总有各种各样的办法，可以绕开这个制裁的。

　　但人家就是干净利落的选择了支持制裁。

　　因为精英们都不是傻子，也见识过工业克苏鲁发力时的厉害。

　　之前一个个所谓工业皇冠上的明珠是怎么被东大一样样攻破，最后变成白菜价的，变成了白菜价东大是能扛的，但它们自己是没办法扛，毕竟资本主义社会非常现实，管你那么多，一旦持续赚不到钱，这个行业就会慢慢消失，到最后，供应链就会往东大聚拢。

　　当东大形成了绝对的优势，就可以要求反内卷，集体涨价来盘活行业盈利了，但这时候竞争对手们的坟头草都三尺高了，压根没办法复活。

　　这都是阳谋了，好多行业都是这么赢下来的。

　　7月27日，长鑫存储上市，还有一则消息，国产光刻机已经可以小规模的出货了，2026年可以交付5台，27年可以交付20台。

　　5台，甚至是20台DUV在ASML的产能面前，不值得一提，但资本市场关注的是什么？是未来。

　　所以你能算出到28年中国DUV产能可以飙到多少台，到时候能不能突破EUV光刻机吗？谁都不敢确定。

　　这几年为什么芯片行业都在突飞猛进的赚暴利？

　　大家都知道，因为AI行业在疯狂的A算力，资本都在疯狂的囤积算力相关的芯片，不是有个词叫硅基通胀吗？

　　芯片制造是重资产投入的行业，产品之前又受摩尔定律影响，只要留在手上，很快就是落后产品，不值钱了。

　　这种玩法，十分不符合老美那边华尔街的口味，大家可以去看看巴菲特的选股思路，人家追求的是净资产收益率，套进芯片行业，简直是个悲剧，更别说还尼玛有周期影响。

　　所以美国人很慷慨的把芯片制造分润给了日韩和中国台湾，自己的几家芯片大厂也不去跟着卷什么先进制程，搞搞设计委托生产它不香吗？重资产让人家去扛，高利润的留在自己手上。

　　不要看这两年存储御三家如何风光，你就看在AI爆发之前，这三家过的都是什么苦逼日子，一个个亏成狗了。

　　所以为什么大家不肯疯狂的卷产能？都吃过货卖不动，商品积压在手上的苦。

　　本子家的存储芯片厂家是怎么噶的？不都是被周期因素给坑的吗？再加上自家金融行业又被老美深度殖民，一旦企业亏损，什么金融厅就要过来监督银行工作，逼着银行过来追债，衰退周期在对手捣鬼之下，但凡拉长了那么一段时间，企业就得乖乖的去死。

　　韩国则是玩举国体制搞逆周期扩张，老美默许了，所以最后能做存储芯片的也就留下了御三家，东大是后来才入局的。

　　但凡存储芯片产业没这么苦逼，都轮不着韩国。

　　一旦AI行业爆发，本来苦逼的存储产业变成了香饽饽，老美就要出手直接勒索了，让你分出利润，逼你到美国建厂，这都是基操。

　　芯片厂都吃过周期的亏，一旦市场形成相对稳固的垄断，那么大家都会有默契的去稍微控一下产能。

　　为什么美国要对中国芯片行业发起制裁？

　　很简单，大家都知道，假如不去限制一下东大发展芯片产业，就东大这个工业克苏鲁，必然会把芯片给干成白菜价。

　　前面卡死最难的是让东大突破从0到1，但只要有1了，后面发展起来就容易了。

　　各种围追堵截之下，东大还是突破了，之前各种消息说是新凯来干出来光刻机，但并没有专门的报道，甚至相当长时间里，关于华为手机芯片是怎么造出来的，都成了一个秘密。

　　现在，咱们这边直接就甩出了新闻，直接能供货了，这就彻底打破了全球芯片产业的未来预期。

　　我们先来说需求吧。

　　本来呢，AI行业大爆发，对算力的需求飙升，继而美国巨头们都疯狂下巨资卷算力，谁敢卷，谁就能在资本市场里获得青睐，股价暴涨。

　　大家都在卷，于是需求飙升，但谁也不敢贸然去搞扩产，于是大家就开始竞价争夺产能了。

　　为了在争夺里拿到更多筹码，财大气粗的美国老板直接拍钱，把未来几年的产能都高价包了。

　　这样一来，各种跟AI相关的硬件价格自然水涨船高了。

　　当然了，老美玩的这一手也是另一种阳谋，把AI投资直接拉到一个恐怖的价格，能出得起钱跟进的人自然就少了。

　　开始是老美的AI一骑绝尘，openAI本来吹牛逼说自己要开源，造福全人类，后来资本市场一看这样不行，于是奥特曼就顺应资本，索性也不open了，直接闭源。

　　原本商业模式看起来倒也不错，很可惜，东大这边大搞开源模型，既开源又便宜的deepseek横空出世。

　　这对美帝的AI生态是致命打击，道理很简单，我又开源又便宜，还能完成大部分工作，请问大家为啥不用？

　　于是Meta第一个出来说自己要出租剩余算力。

　　好嘛，大厂开始算力冗余了。

　　大家可以对比下，Meta发声跟这波芯片股的走势，你要说芯片大跌不是Meta先动手的，算我没说。

　　但英伟达们还抱有幻想，以为都开源了，算力价格打下来了，那么用算力的人就更多了，它这边的硬件还能通过疯狂堆算力中心来继续赚钱。

　　结果呢，东大这边芯片产业发力了，光刻机能稳定出货了，存储芯片大规模扩产了，至于电力嘛，我们搞算电一体，电力本来就是传统优势。

　　按照现在的测试，假如现有算力模式还能维持，老美那边投一个算力中心4-5年回本，你还得捏着鼻子假定算力芯片折旧没那么快。

　　炒股是炒预期的，东大突破之后，你老美的算力就卖不了那么高的价格，东大万一能卷出白菜价的算力来，老美主导的算力中心有一个亏一个，都能亏到姥姥家。

　　请问这时候，老美的资本还敢疯狂的到处借钱去卷算力吗？

　　恐怕很快他们就会算出来，造不如租了，那么租谁的？

　　科技硬件之所以能涨到天上去，人家是按照硅基消费持续通胀到五年甚至十年以后去算出来的，未来的预期已经提前打到现在的股价上了，那么现在呢？

　　未来的预期几乎破产了，东大主导的算力建设，你就甭想再要什么超额利润了。

　　所以行业迎来了史诗级的A杀，大国如中美还好点，毕竟我们产业多嘛。

　　再说了，我们一直都认为，AI能高速发展，前提是算力足够多足够便宜。

　　中美AI股市不会仅限于硬件，还有很多别的。

　　读明白了这里的道理，你就明白自己接下来该怎么做了。