再次陷入恐慌

lameihua

　　今天，全球半导体和芯片股遭遇踩踏，科技板块集体被锤。

　　导火索是韩股，韩股今年第七次触发熔断，暴跌近9%，韩国储存芯片龙头单日暴跌超15%，创单日涨跌幅之最，上市那天有多风光，今天就跌得有多惨……

　　A股三大指数集体大跌，科创50跌了3.42%，半导体是重灾区，储存芯片板块全线大跌，多家企业封死跌停。

　　今天的下跌是存储芯片和AI硬件方向的精准打击，韩国储存芯片龙头的暴跌，带崩了整个半导体链条。

　　为什么跌？最直接的原因就是韩国券商KIS发布的关于韩国存储芯片巨头的二季度预测报告。

　　数字本身很漂亮，二季度营收预估80.9万亿韩元，环比涨54%、同比涨264%；营业利润60.4万亿韩元，环比涨61%、同比涨556%，绝对值创历史新高，怎么看都是份优异成绩单。

　　但市场盯的是另一个数：营业利润率预估65%，环比回落了8个百分点。

　　不是因为业绩差，而是因为没有好到超出所有人的想象，市场对该巨头的预期打得实在太满了，任何低于预期的信号都会引发踩踏，哪怕KIS自己都说这不代表盈利恶化、不代表增速放缓。

　　此外还有几个事件值得关注。

　　一是美伊紧张局势再次升温，伊朗又又又宣布关闭霍尔木兹海峡，油价被推高，通胀预期也跟着起来了，对估值本来就高的芯片股来说，是一种压力。

　　其次今天是国内存储一哥IPO启动网下询价的日子，机构要凑钱打新，手里流动性最好的半导体和AI算力就成了最先被卖掉的那批，短期抽走了流动性。

　　今天这种跌法确实让人头疼，但冷静下来，有几件事要想清楚。

　　韩国储存芯片龙头的暴跌不是业绩不及预期的问题，而是市场预期太高了的问题，加上上周上市涨幅巨大，获利盘积累太多，筹码本身太拥挤了。

　　全球晶圆代工龙头今天公布六月营收，营收飙升36%，今年资本支出接近创纪录的560亿美元，从基本面看，AI硬件扩产还在继续，变的只是市场对短期数字的敏感度。

　　国内存储龙头IPO的资金虹吸效应也是短期的，从中长期来看，更像是一场压力测试。

　　一个年营收已经突破500亿、利润接近250亿的公司，在A股上市后，整个半导体板块的估值将回归基本面——从讲故事切换到按业绩给价。

　　急跌的时候，往往是重新审视持仓的好时机，控制好仓位，等市场情绪稳定下来再说。