凯恩斯：如果AI休息，谁会替代？

lameihua

　　按照IPO进程时间表，下周三长鑫存储网上网下申购，如果没有意外，7月底就会上市，其总融资额295亿相比于市场成交量不是很大，但就其在存储行业的江湖地位，未来的估值水平，的确可能成为一个新的风向标。

　　我们最担心的其实是下周一确定的发行价太贵，上市后开盘价格又太高，甚至一步到位，然后变成第二个中国石油，带动AI基建板块一起下跌。

　　所以，下周开始，AI基建板块的投资热需要大幅的降温，如此，长鑫的市场定价就会偏于合理，而不至于成为二级市场的拖累。

　　当然，如果定价太高这件事真的发生了，导致如果AI基建板块休息，谁会替代？

　　投资人首先要明白，目前的机构是不见兔子不撒鹰，不要设想机构会从AI出来去白酒，食品饮料，房地产，建材水泥，钢铁等传统企业，不仅仅是目前的宏观数据不支持的问题，也包括市场的政策导向也不符合。

　　从今年行业业绩增长的角度来看，其实资金可去的方向大概只有四个：创新药、具身智能、证券和游戏。目前这四个方向中，前两个，创新药和具身智能方向是政策和资金明确支持的，后面两个是盈利向好。

　　我们这里再次强调一下，AI基建行情没有结束，但需要消化获利盘，需要等待长鑫存储上市，如果长鑫定价合理，甚至可能带动AI基建企稳反弹。

　　相反，如果AI基建这次真的调整1个月，那么投资人应该关注可以替代AI基建的方向，重点方向是创新药，这是周五市场资金的选择，不是我的主观臆测，和你喜欢与否没有关系。