卖铲子的全崩了。。。

lameihua

　　Meta一句话砸崩了全球AI硬件股……

　　昨天彭博社爆出Meta准备出售AI算力，消息一出，费城半导体指数直接暴跌6.27%，美光、闪迪这些储存芯片大头直接跌破10%。

　　传导到A股就是今天的惨烈局面，沪指跌2.03%，深指跌3.85%，创业板指跌5.71%，科创50更惨，大跌7.7%，一脚踹回了2000点以下。

　　半导体和算力硬件更是集体杀跌，全市场ETF跌幅前十全是半导体相关。

　　Meta自己倒是涨了8.81%，但卖铲子的全崩了……

　　Meta涨倒不难理解，毕竟它前期投入了大量资本购买AI硬件设备，现在主动控制成本、放缓节奏，市场当然欢迎它奖励它。

　　但对于整个市场而言，Meta出售算力给出的信号就是市场供给可能过剩了，这直接动摇了市场对AI算力供需失衡的预设。

　　但冷静下来看，今天的下跌是情绪大于逻辑的，跌的不是业绩是估值。

　　当前对AI的高估值很大程度上建立在算力稀缺的信仰上，估值本质上也是在给确定性定价，当算力不再稀缺，业绩增速打上问号，那之前的定价逻辑就要重新审视了。

　　每个人都在担心自己可能被AI的泡沫淹没，这种恐慌情绪的蔓延加剧了市场的脆弱性，稍微有一点风吹草动就容易引发连锁反应。

　　当前来看，AI的基本面没变，大厂的资本开支是真的，韩国花800万亿扩产也是真的，Meta只是在重新分配资金开支，但并没有动摇AI算力需求还在增长的事实。

　　但短期的波动大概率不会小，科创50一天跌了7.7%，这种级别的跌幅，无论如何都需要一定的时间修复。

　　市场的高低切换也不是一蹴而就的，而是一场持久战，但短期情绪冲击还没完全消化，先别急着抄底。