任泽平：AI海啸：六大方向，选择优于努力

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　　科技牛的底层逻辑未改变，看清底牌，才能不被噪音干扰甩下车。市场的每一次调整，都是对认知的考验。

　　1、 科技牛三大驱动力叠加，十年一遇的大运之年到来。2024年9月我预测本轮行情是“信心牛=政策牛+科技牛+水牛”，由三大力量驱动。一是科技牛，科技周期驱动，AI属于比肩蒸汽机、电力、互联网的第四次科技革命，上行周期可达五至十年，级别远超三十年前互联网浪潮；二是政策牛，政策强力支撑，公共部门明确提出主动拥抱科技革命和未来产业、提升资本市场包容度，各类顶层文件持续引导资源投向新质生产力；三是水牛，流动性宽松，全球货币超发周期。三重利好叠加，造就十年一遇的机会窗口。

　　2、本轮行情肩负三大历史使命，战略意义重大。第一，发展硬科技，助力新质生产力，打造中国经济增长的新引擎；第二，助力大国博弈战略，海外对高端AI技术实施封锁，国内将持续加码算力、芯片全产业链资本开支，实现关键领域国产自主；第三，居民财富效应，本轮行情将改变无数人的命运，方向不对，努力白费，选择优于努力，分享时代红利。

　　3、四浪调整临近尾声，五浪上涨行情具备六大坚实支撑。第一，二季度AI科技企业季报将超预期，无论是订单、价格还是利润均明显改善，环比持续增长，此前调整仅属于交易层面波动；第二，中美两国同步战略加码AI产业，国内规划国家级算力网络，海外科技巨头年度AI投入均达千亿美元；第三，第四次科技革命已至，AI引领长期康波周期，而非消费抱团等短期概念；第四，战争降温，油价回落削弱通胀压力，市场噪音消退；第五，油价大幅回落，美联储加息预期大幅减弱，叠加美国债务压力高企、美债规模已突破39万亿美元、10年期美债收益率4.5%左右，流动性有望宽松；第六，此前是四浪调整，是交易和技术层面的正常回调，而基本面向好，五浪将是逼空行情，更加猛烈。

　　4、我在会员内部提出六大确定性科技方向，行情将在六大方向轮动上涨。本轮调整结束后的五浪行情强度将超越前期，芯光璀璨。无需切换消费等非主线板块，目前不具备风格切换的基本面基础，布局时代红利，抓住科技牛，才能把握住本轮康波周期级别的长周期行情。

　　我在2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察回来后提醒：AI海啸，AI的背后是算力，算力的背后是电力，站在光里，存在芯里。会员内部预测，六大方向。