杨国英：今天，重磅发布……

lameihua

　　跳出舆论的渲染，回归逻辑的本源。

　　今天，华为重磅发布“韬定律”。

　　对这个，初看我有点懵了，问了下豆包，豆包给了一句话的本质定义——用“时间缩微”替代“几何缩微”，把芯片进步的主线从“做更小”改成“跑得更快”，在后摩尔时代绕开先进制程瓶颈，靠系统级优化持续提升性能与等效密度。

　　这不就是堆叠技术吗？！

　　而堆叠技术之于芯片设计和封装，事实已经延用多年，现在讲的多少纳米的芯片，其纳米本身是一种换算单位、而不是实际尺度。

　　事实上，现在无论是电积电、还是英特尔、三星，都不存在真正物理体积的3纳米或2纳米的晶体管和栅极，都是20纳米或其他尺度通过堆叠技术实现的。

　　也就是说，之于技术层面的“韬定律”，其实不是什么新鲜事。

　　既然不是什么新鲜事，华为又为什么重磅发布“韬定律”呢？

　　个人认为，重磅发布“韬定律”，目的是为了强化国产半导体的自主叙事。

　　东大的半导体，真正想崛起，就必须依靠我们的产业链、工程师、以及庞大的市场，坚定走独立自主、后发崛起之路。

　　现阶段，我们自己的半导体产业，部分细分领域的技术，可能与美欧日韩存在一定的代差，但是，即便存在代差，我们也坚决发展自己的、采购自己的，这样我们的国产半导体才有可能崛起，也才有可能最终实现反超。

　　这是没有办法的，东大是大国，不是中等规模的国家，半导体不可能再走过去依赖美国的道理。

　　因为，半导体这一个点的依赖，必将直接导致基于半导体之上的所有产业的对美依赖，比如人工智能、商业航空、智能驾驶、以及先进军工等等。

　　所以，过去是美国卡我们的脖子，先进芯片不对我们开放，但是，现在，比如前段时间老特访华，即便美国愿意对我们开放了，我们也不愿意购买老美的芯片了。

　　半导体是现代所有高科技之魂，这个之于东大这样的超级大国，只能独立自主发展，没有其他路可能选。

　　所以，今天华为重磅发布“韬定律”，其实就是举国之力继续推进半导体向前发展、继续独立自主发展的号角。

　　讲了这么些，主要是做个概念厘清，“韬定律”的发布，重要意义其实不在于技术，而在于东大的姿态和意志力。

　　再说一说市场吧。

　　今天又是半导体超强的一天，这或许是受“韬定律”发布的影响，又或者是本轮半导体继续向上的惯性，总之，到底是什么原因，其实都不必过于在意。

　　面对现在的市场，面对最近两个月半导体整体的超级强势，真正需要正视的是：你的配置，到底是之于中期或更长一些，还是之于中短期。

　　如果之于中期或更长一些时间，那么，即便再怎么传统的行业，只要你对相对标的的预期业绩有正确的认知，那么就很有必要坚决持有。

　　反之，如果你的配置是之于中短期（一至三个月），那么，你要么辛苦一些，追随市场主线去挖掘一些可能性的高科技补涨支流（继续追高追热点肯定是不行的）；要么还是辛苦一些，去挖掘一些带有一点科技含量、带有一些政策和业绩预期的所谓中登，毕竟之于现在的市场风险偏好，只要挖掘到位，只要不是追高，从概率上讲，接下来一至三个月，或多或少的风口还是有可能吹到的。

　　今天就写这么多吧。