张湧：特斯拉FSD终于要来了，但是略贵…

lameihua

　　伙伴们，大家好！

　　上周四，特斯拉官宣FSD监督版对中国开放。

　　消息一出，无人驾驶概念股集体涨停。

　　我看到已经有人跑到门店咨询，问能不能现在就花6.4万开通FSD，客服的回应挺官方，这里我简单翻译下，就是“还得等着”。

　　关键我们等着的时候，北美都已经用上V14，国内这次这么大的雷声，居然只是部分试驾车搭载了V13版本，雨点小的可怜。

　　这不禁让人怀疑，现在花这6.4万到底值不值。

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　　其实关于FSD入华这事儿，特斯拉喊了已经不是一次两次。

　　2021年在上海临港设立数据中心，2024年AI训练中心投入使用，马斯克在财报会上说，2026年一季度能拿到审批。

　　结果就是用户还在等，门店还在安抚，新功能还在"积极推进准备工作"。

　　这是一种熟悉的感觉。

　　当年大家排队买iPhone的时候，每次新功能也都是"中国大陆地区暂不支持"，只不过FSD入华这事儿，比iPhone复杂。

　　特斯拉的FSD用的是纯视觉方案，不依赖高精地图，多年以来，一直都被认为是智驾的领跑者。

　　但问题是，特斯拉的智驾需要大量的道路训练数据做支撑。

　　由于监管和安全的问题，国内车企的智驾数据需要本地存储，涉及出镜时还要审批。

　　所以前几年，特斯拉的FSD虽然被认为是全世界最先进的智驾方案，但是因为缺乏中国的道路数据，落地中国了也没用。

　　但是也就是在这关键的几年，中国的智驾发展的非常快，可以说一天一个样。

　　特斯拉在智驾上的优势，正在被时间一点点磨平。

　　换句话说，特斯拉要在中国推FSD，得面对一群已经摸爬滚打了好几年的本土选手。

　　这场仗，不好打。

　　FSD早几年进来，国产的智驾可能早就被打趴下了；

　　但是现在这个时间节点进来，说明国内智驾的实力已经到了可以和特斯拉一战的水平了。

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　　所以再回到开头提出的那个问题：6.4万买FSD，到底值不值？

　　如果你是特斯拉的死忠粉，相信纯视觉方案是未来，那6.4万可能是值得的。

　　如果你只是想体验一下智驾功能，那国产车企的方案可能更务实。

　　国产智驾不论是水准，还是和国内路况的适配度，目前来看已经非常不错了。

　　而且，智驾技术的迭代速度非常快。

　　今天你花6.4万买的FSD，可能半年后就落后了。

　　拿目前来说，北美市场已经更新到V14.3.3，中国市场还在V13试水，这个版本差距意味着功能差距。

　　如果未来特斯拉在中国也推订阅制，那现在花6.4万买断的用户，相当于提前锁定了未来几年的使用权。

　　但如果FSD的本土化进展不顺利，功能推送一拖再拖，这6.4万的沉没成本就会变得非常尴尬。

　　更关键的是，智驾功能的价值，很大程度上取决于它的可用性和体验。

　　倘若FSD在中国的本土化做得不够好，用户体验不如国产智驾，那这6.4万的溢价就会迅速贬值。

　　综合评判下来，就是再等等，等FSD真正在中国跑通了再做考虑，现在花6.4万，八成是给特斯拉提前交了学费。

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　　还有一个有意思的地方，FSD入华这事儿，它可能不只是一个技术问题，它还是一个心理问题。

　　特斯拉的品牌溢价，很大程度上来自于它的技术领先性。

　　但在中国市场，这种领先性正在被本土车企追平，甚至在某些场景下已经被超越。

　　关键这些功能的价格，现在远远低于特斯拉的6.4万。

　　对比之下，特斯拉的6.4万买断，显得有点"不接地气"。

　　但喜欢特斯拉的人，也懂得FSD的价值不在于当下，而在于未来。

　　马斯克一直在画饼，说FSD最终会实现完全自动驾驶，到时候特斯拉就是移动的印钞机。

　　这个饼画得很大，但能不能吃到，目前还无法分辨。

　　至少在当下，从FSD在中国市场的表现来看，这6.4万的价格有点尴尬了。

　　加上前期国内发生了很多智驾的事故，消费者对国内智驾方案还存在一定的不信任感。

　　所以，市场对国产智驾，需要一个重新接受的过程，对特斯拉的方案，也需要有一个祛魅的过程。

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　　除此以外，FSD入华明面儿上看是特斯拉和国内车企的技术路线争霸，但真正受益的可能根本不是车企。

　　关于这点，资本市场的反应很直接。

　　几家做智驾硬件的公司涨停了，仔细想想会发现，真正赚钱的，就是那些"卖铲子的人"。

　　特斯拉要在中国推FSD，就必须做本土化训练，这就需要大量的算力，国产AI算力芯片厂商，比如寒武纪、海光就成为直接受益者。

　　它在上海临港的AI训练中心，也不可能全部依赖进口芯片，国产芯片必然会分到一杯羹。

　　当然除了算力，数据标注也是一个巨大的市场。

　　FSD要适配中国路况，就需要大量的本地数据进行标注和训练，这些数据标注的工作，最终会落到国内的数据服务公司手里。

　　更有意思的是，FSD的“订阅制”模式会倒逼中国车企从"卖硬件"转向"卖服务"。

　　特斯拉在海外市场已经把FSD改成了99美元/月的订阅模式，国内市场目前还是6.4万元一次性买断。

　　但是从长期来看，订阅制可能是大势所趋。

　　所以一旦车企开始卖服务，汽车后市场的价值就会被重新评估。

　　比如保险公司需要重新设计针对智驾车辆的保险产品，OTA增值服务会成为新的利润增长点，甚至连维修保养的逻辑都会发生变化。

　　所以与其盯着那些涨停的智驾硬件公司，倒不如去看看那些"卖铲子的人"：做智驾数据闭环工具链的软件公司，做高精地图合规服务的隐私计算公司，做AI算力芯片的国产厂商。

　　这些是产业链中稀缺性最高、议价权最强的环节。

　　有时候，淘金的人不一定赚钱，但卖铲子的人一定赚钱。