刘晓博：梁文锋冲击波，又来了！

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　　沉寂了一段时间的梁文锋，今天再次搅动资本市场，带来了新的冲击波。

　　今日，Deepseek宣布，其全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。

　　DeepSeek-V4模型按大小分为Deepseek-V4-Pro（专家模式）和Deepseek-V4-Flash（快速模式）两个版本，均拥有百万字超长上下文，且同时支持非思考模式与思考模式。

　　据报道，DeepSeek-V4-Pro在世界知识测评中，大幅领先其他开源模型，仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1；在数学、STEM、竞赛型代码的测评中，DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型，取得了比肩世界顶级闭源模型的优异成绩。

　　值得注意的是，DeepSeek 之前完全优先适配英伟达 CUDA 生态，但从 V4 开始，推理端明确转向国产优先、双轨并行、重心东移。昇腾与寒武纪均实现 Day 0 原生首发适配，英伟达则保留兼容运行但战略地位降级，不再是原生首选与优化重心。

　　它将带来几个重要的影响：

　　第一， 长上下文从 “奢侈品” 变 “必需品”，百万字不再是闭源巨头专属，开源 + 低价让中小企业、律所、投行、科研机构用得起长文档分析。

　　第二，V4-Pro 可自主完成 “订行程→做 PPT→写邮件→数据分析” ，企业级 Agent 落地加速。 Agent 将从 “玩具” 变成 “生产力”。

　　第三，算力需求结构可能发生剧变，将从 “堆卡” 到 “算法 + 国产芯片”。市场将不再盲目追英伟达 H100/H200，昇腾 950、海光 DCU、寒武纪 MLU等国产芯片受益，算力租赁价格下行。

　　第四，人工智能大模型行业将大洗牌，“高性能 + 低成本” 成为新趋势。

　　总之：AI 进入 “性价比为王” 的全民生产力时代，国产算力与开源生态赢面最大。

　　它最利好国产算力链，所以华虹、海光、中芯、寒武纪、摩尔线程、沐曦，以及华为昇腾产业链（比如华丰科技）等均大涨。

　　其次利好希望使用人工智能的中小企业，因为成本大幅降低了，创业公司无需高额算力预算。金融、法律、工业、医疗有望最先受益。

　　不少人把今日光模块大跌跟 Deepseek 的新产品挂钩，认为这将是光模块和存储芯片的重大利空，其实未必。DeepSeek?V4 表面看 “降算力、降显存”，但实际会推高集群规模与高速互联需求，光模块是结构替换而非总量利空。

　　对于存储芯片，整体偏利好但结构分化：HBM 中性偏空（需求降温、溢价收敛），DRAM、NAND（企业级 SSD）与 CXL 则比较受益。