杨国英：恐吓没有用了……

lameihua

　　在停火协议结束前的一刻，特朗普收起了恐吓，继续宣布延长停火。

　　这是恐吓没有用了，特朗普只能自打自脸，当然，这也是没有办法的办法。

　　因为继续轰炸伊朗必将涉及到民用基础设施（这个可能性也是存在的），又或者针对哈尔克岛启动一定规模的登陆作战，这些都大概率会加大特朗普在美国国内的政治压力。

　　当然，现在特朗普自认为找到了另一种打击方式，那就是所谓的“经济之怒”，通过海上封锁以试图压垮伊朗的经济和民生。

　　但是，在民族主义已经成为伊朗政治主旋律之下，这种海上封锁，事实也还是无法让伊朗低头妥协。

　　所以，我继续坚持一个半月前的判断，原油价格至少在8月之前中位数均价将维持在90美元/桶上方。

　　原油均值价格大概率还将维持90美元/桶上方，这对美联储继续降息，肯定会产生较强的干扰性，而对货币力量的压制，又大概率会压制2026全年高科技（尤其是预期业绩难以兑现的）整体的想象力。

　　同时，现在的东亚，日本开始变得越来越不安分，且中美之间的贸易纷争，近期又有抬头的迹象。

　　当然，针对中美贸易纷争，这个具体还得看特朗普的下月访华。

　　所以，基于以上几个因素，基于接下来一至两年这个世界大概率只会变得更加动荡这一判断，本周继续相对加大防守性配置，目前防守性配置占比已经达到65%，明天再做点些微调整，下周开始就封盘一阵了。

　　最后，简单讲几句。

　　昨天没有更新，有时候觉得距离市场太近，对实操存在一定的干扰，因为如果是做中期价投，每天都讨论市场不仅没有太大意义，反而会乱了心智。

　　所以，以后我可能会多写点感兴趣的短文，当然，文章后面还是会稍微点评一下资本市场。

　　今天就写这么多。