杨国英：逆天的谈判乌龙……

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　　上周五写稿时，伊朗外长宣布开放霍尔木兹海峡，特朗普欣喜若狂，原油价格随之就崩了。

　　当时我写道“基于美伊谈判的复杂性、以及以色列随时又有可能对真主党开火等原因，也许下周什么时候原油价格还是要强拉上去。”

　　这不，没等多久，伊朗革命卫队和最高领袖发声了，修正伊朗外长的说辞、并且打脸特朗普。然后，大家都看到了，今天（本周一），原油价格就强拉上去了。

　　这就是逆天的谈判乌龙。

　　这样的谈判乌龙，之前美伊就发生了，接下来有可能还会再发生。

　　其实，研判美伊谈判，把握两个底层逻辑就可以了。

　　一、美伊战争的大势是趋弱的。

　　毕竟，无限期消耗下去，特朗普是顶不住美国国内政治压力的，同时，伊朗基于国内的经济和民生，无限期消耗下去，事实也是抗不住的。

　　二、美伊冲突结束，短期还是结束不了。

　　个人认为，无论是谈判成功，还是彼此默认长期停战，这事再怎么顺利，也至少要等到5月中旬，这不仅因为谈判本身需要博弈再博弈，更因为特朗普既要面子又要里子的傲慢，特朗普的这种傲慢，之于尊严感十足的波斯民族（这个与委内瑞拉不同）肯定是无法接受的。

　　所以，接下来的美伊谈判，短期内还会有上下起浮，不过，什么时候特朗普收起傲慢了，事实也就差不多了。

　　讲完了美伊谈判，再讲一讲金融市场的相关反射性。

　　关于这一反射性，重点只讲一个，本轮触底反弹的高科技领涨（注意是整体而非局部），在美伊谈判成功或者彼此默认长期停战之后，大概率会进入与传统行业估值显著收敛的区间。

　　同时，2026作为超级不确定的年份，这方面的阐述，超2万字的春节长文《2026：刀尖上的财富之舞》阐述得比较详细也比较具体。

　　之于2026全年的超级不确定，以美伊战争仅仅是个插曲而已，更麻烦的事情还要等到今年四季度，不过，之于提前反应的金融市场，三季度整体就要小心为上了。

　　近期，日本开始加速刷存在感了，又是驱逐舰穿越台海，又是北约代表团访问日本，又是向澳大利亚出口“最上”级护卫舰，接下来，估计日本政府还要隔三差五抛出修宪话题以测试日本国内外民意……

　　这种症兆，肯定是不祥的。尽管由此产生的东亚地缘政治升级乃至失控，现在还没有显现出来，但之于2026全年、最迟2027上半年，爆发的概率是存在的。

　　不过，之于实战投资者而言，适当关注中日背向而行对部分超细分领域带来的正向反射性，也是可以的，这个春节长文也讲过。

　　同时，近期，大家可能没有关注到，中美贸易、中欧贸易的纷争，其实是不断的，只不过，这些都被美伊冲突这样的宏大话题遮盖了而已。

　　所以，跳出短期，之于2026全年，以稳为上，稍微增配些传统还是可以的。

　　明天或后天，再小幅调整之后，我计划封盘一段时间。

　　参与市场，与市场保持适度距离最好，不宜过近，过近会有干扰，也不宜过远，过远则会模糊。