鉴茶院：张雪的摩托和宁王的业绩

lameihua

　　01

　　谁说大象不能跳舞？

　　昨晚，

　　中国电池龙头宁德时代的一季度的业绩公布了，

　　今年前3个月，

　　营业收入1291.31亿元，同比增长52.45%；

　　归属于上市公司的净利润为207.38亿元，同比增长48.52%。

　　207亿是什么概念，

　　超过大A里99%的上市公司。

　　不光是盘子大，它还结构强，

　　2025年，它的利润比营收增幅高了25个点。

　　大王在圈子里早就有句经典的论断，

　　不知道穿什么，就穿阿玛尼，不知道买什么，就买CALT。

　　这一轮的强烈打call之始，

　　是在2024年的4月份。

　　彼时，唱空东大的人比比皆是，什么“失去的30年”，什么“重生之我去日本做赘婿”，什么“抛弃一切风险资产”。

　　大王的判断是什么，以宁王为代表的创业板资产是底部区域，彼时它的位置如下图。

　　某些所谓的经济学家和基金经理，

　　一天企业都没待过，一天工厂都没管过，

　　他们不明白，

　　一个产品、工艺、团队、技术没什么短板的公司和其他企业是两个物种，

　　他已经8000亿市值不是不能再涨的理由，

　　反而可能越涨越便宜。

　　当然不是让你追高啊，

　　而是李涯啊李涯，

　　你就是不懂得牛市的基本原理。

　　02

　　张雪摩托夺冠后，

　　关于他的很多视频都在网络上流传，

　　让大王感触最深的一个是他开质量会议，

　　技术人员汇报某批次离合器齿轮存在0.5毫米的尺寸误差，

　　张雪说，重做200套全新的，直接做，专门用于试验，只试验不售卖。

　　大多数人看到的张雪对品质的把控，产品的精益求精，这当然是对的。

　　大王是管过工厂搞过制造业的，

　　亲身经历讲讲为什么关税战美国赢不了

　　内行看出什么？

　　张雪下决策时只要几秒钟，技术人立马嗯嗯记在本子上就去做了。

　　当场拍板，是因为成本也就几十万，他的试错和改进代价极低，

　　技术人员毫无违和感，是因为他经常去做。

　　这背后一定有一套极其强大的、高效的、透明的供应商体系和制造网络，

　　能把时间、效率、成本的兼顾发挥到极致。

　　你放在现在的任何一个西方国家，

　　这是什么概念，

　　你得重新调图、打样、开模、测试，协调供应商做产线调整、工艺验证、QC品管，单件会贵的离谱，做200套和做2万套的价格相差不大。

　　搁国外，你一个民营小企业让西门子给你调产线，还只要200套？开什么玩笑？

　　但张雪的杀马特技术员，估计也就OA里让张雪点一下，供应商的微信群里放几句狠话，就把这个事给办了。

　　这种“小批量快速试制”和“大批量稳定供应”与并存的能力，才是堪称恐怖的碾压性竞争优势。

　　因而我们也会预计到，将来必然会出现新一代车库创业的年轻人和科学家，

　　他们不需自建工厂，不需雇佣工人，不需要囤积原料，不需搞出任何重资产，

　　只需依托成熟供应链和强大体系的优势，

　　就能完成最适合AI时代的碎片化创业与批量化交付的不可思议结合。

　　所以投资产和投未来，你买中国就对了，

　　一方面是那些大象跳舞的六边形战士，另一方面是那些敏捷制胜的赛道选手。

　　近期我们在圈子里挑选的一些细分龙头，都悄悄的走出了六亲不认的步伐。

　　不去拥抱那些势必国运随水涨船高的优质资产，和必将会把百年豪门斩落马下的宁有种乎，有点辜负这个伟大的时代啊。

　　而这些，既需要你有乐观的预期，更需要有清醒的头脑，客观的认知，沉着的布局，有对产业与核心玩家的梳理，对资金、位置、图形的把握，

　　我们的圈子，有每天的早指引和晚复盘，加上各种《案例分析》《4月行情展望》《产业次序》等，帮你形成肌肉记忆，日日精进，熟能生巧，这世界从无随随便便的成功啊。

　　03

　　4月13日，法国国民议会罕见的以170票全票赞成的方式通过了一项法案，

　　将简化法国在殖民时期掠夺文物的归还程序。

　　法案当然不仅只覆盖东大，但在美伊战争的当口公布就有点耐人寻味了

　　而议员莱图斯会上讲法国文豪维克多·雨果的梦想就更意味深长了。

　　“希望有一天，法兰西能脱胎换骨，将不义之财归还给被抢掠的中国”。

　　这世界就是这样，

　　当你只有刚开始造摩托芯片和电池，他们会说你东大威胁论，

　　当你有无数个张雪横扫全球的锂电产业，

　　他们又要良心发现，希望洗清自己的罪孽了。

　　当你踏踏实想跟他们谈的时候，

　　他们一碗泡面都不招待，

　　当你亮完一把肌肉的时候，

　　他们又有大儒为你辩经各种过来拜码头了。

　　哎，其实这套，

　　我们早腻了啊。