凯恩斯：利好扎堆到来，美联储降息预期升温，A股受益行业

lameihua

　　4月15日，今天A股市场冲高回落，短期回撤不改中期向好趋势，投资人坐稳扶好，等待起飞。近期投资大原则依然是抓主线。创业板指数遭遇3600整数关口压力回落，整数关口压力是短暂影响，历史上很少见整数关口成为顶部的案例，所以，技术是收光头阴线业不用怕，创业板指应当还会向上。

　　近期，利好比较扎堆，提醒投资人关注以下几个事：

　　1，4月17日，美国癌症年会开幕，中国创新药企可能会有BD交易机会。结合昨天发布的创新药定价改革，创新药股短期会有一波不错的行情。重点关注。

　　2，4月17日，美伊可能要谈判，可能在下周一。这次谈判从已有信息看成功概率挺高，原因是美国想要摆脱中东战争沼泽，要知道，陷入战争比开启战争风险更大，如俄乌战争已经持续4年多，消耗多少人命物力。既然美国有退意，那么无非是争点脸面，所以，和平谈判达成协议的可能性很大。美国谈判的目的是自己“体面的走”。

　　3，4月20日开始，美国海关要对特朗普加征的关税进行退税。利好出口企业，也利好美国经销商，可能会降低美国通胀。这是个好消息，如果叠加美伊谈判带来的油价下跌，那么4月份全球物价有望降低，继而延长全球货币宽松的时间。

　　4，4月21日，美联储新主席沃什听证会。有一定风险，沃什会是个鹰派，但大概率，听证会上会支持宽松，毕竟，沃什还没上任，总得在华尔街面前表现得和蔼可亲，不然可能出师未捷身先死，所以，下周美股可能会比较乐观。

　　热点板块上，创新药受益于创新药的政策利好和癌症年会，关注；美伊谈判压低油价，直接影响是航空股，黄金股，但我更关注间接影响，也就是AI算力和AI应用相关股票；海关退税利好出口企业，主要是制造业（目标市场美国的制造企业），可能刺激跨境电商；美元贬值预期对应人民币升值预期，适度关注金融股，尤其是互联网金融科技企业。

　　综上，最简洁的叙述，基本上覆盖近期所有大事件。而后面三条，其实都为一件事：降低物价，继而为美联储继续降息创造条件。

　　如果战争结束，石油大量投放市场，油价下跌，那么今年下半年美联储会继续降息1-2次，而美股将会再创新高。而A股和港股的趋势也会出现大逆转。

　　另外，一个消息是“大空头”，也就是当年次贷危机做空的伯里，买入了京东和阿里巴巴，重点押注京东。京东如今市盈率17倍，业绩表现好于阿里巴巴，但AI表现弱于对手，属于老老实实做电商，2025年，京东主要业务增长来自海外。

　　由于京东是亚马逊类似的电商模式，所以京东的业务会有一个特色，那就是前期的投资比较高，而后期业绩会比其他电商更稳定。因为京东是自营仓库，完成建设后，其物流成本就更低。

　　想当年，亚马逊造了14年仓库，说是秉持“长期主义”。但是，这里加额观点：我们知道，伯里是看空英伟达，认为AI是泡沫，所以，如果AI颠覆购物呢？那么伯里的预期就会犯错。

　　京东的模式很好，但这还是老模式，如果大家用AI购物，又或者，大家用本地即时配送购物。那么京东的自营物流，自营商品优势就不明显。所以，京东也有短板。

　　此时，阿里是个补充，一手和美团竞争即时零售，另一手开拓AI购物需求。美中不足的就是阿里未来需要投资的点太多，现金流压力会很大，而不投资更没有未来，所以看你的时间选择了。