杨国英：快了，最后的博弈……

lameihua

　　以美伊战争，持续了差不多一个半月，差不多临近尾声了。

　　只不过，这个临近尾声，还是需要两点备注的。

　　一是时间长度，上周六我在私享会长文讲过了，至少还是要两个月，毕竟，这事对伊朗的伤害度、尤其是侮辱度这么大，没有至少两个月时间，这个对伊朗国内不好交待。

　　二是在正式谈判成功或者事实无限期停战之前，突发事件总还是要发生的，美伊双方各自装着超级强势秀一秀肌肉也还是要发生，这个当然仅仅是美伊压迫双方降低谈判门槛的心理战。

　　现在，快了，距离美伊双方最终谈判成功或者事实无限期停战的时点，确实是越来越快了，原因没有别的，美伊双方事实都耗不起。

　　这场战争再耗下去，特朗普扛不住国内巨大的政治压力，伊朗扛不住国内巨大的经济和民生压力。

　　现在，美伊真正的谈判矛盾点，这个上周六私享会5000字长文其实也讲过了，一是关于铀浓缩的谈判，二是关于部分抵抗之弧势力的谈判，其他诸如谈判要么是似是而非的、要么是故意叫价、要么是间接派生的，并非本质谈判要点。

　　而针对铀浓缩、以及部分抵抗之弧势力的谈判，这两点美伊双方还是要牵扯一下的，涉及到部分抵抗之弧势力的（比如黎巴嫩真主党），这个事实也是要以色列参与的。

　　但是，事实上，这两个本质谈判要点，要伊朗明显势弱之下，谈判起来也是不难的，至少以美伊三方形成相对默契的无限期停战是不难的，现在无非是，美国要做出点让步，以色列也不要对真主党穷追猛打，毕竟，伊朗面子还是要的，既要平息一下国内民族主义舆情，还要安抚一下中东什叶派小弟们的情绪。

　　所以，面对接下来的市场，在整体适度乐观的前提下，也需要保持短期突发事件、以及中期市场分化的焦虑感，关于这些，我就不讲太多了。

　　短期突发事件，随时是发生的，对市场的间隙性影响肯定还是有的，当然，这并不影响美伊战争大势趋弱这一本质判断。

　　中期市场分化，个人认为，这之于2026全年跑赢市场至关重要，因为，如果我们站在明年这个时候，2026真正的风险事件，其实并不是当下的以美伊战争，而是中美与东亚，这些我在今年春节长文《2026：刀尖上的财富之舞》阐述得特别详细。

　　总之，我的策略是，逢高顺势减少点高科技，这个我近一个月前讲过了，伴随着以美伊战争的大势趋弱，高科技肯定会率先反攻，但是，一旦以美伊战争的谈判成功了或者彼此默认无限期停战了，高科技（整体而非局部）很有可能会渐进进入停滞甚至回落区间，这个不仅之于提前兑现的市场规律，也之于2026全年全球很不太平这一根本判断。

　　今天就写这么多吧。