格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　时间真快，转眼明天又要开盘交易了。本周市场表现不错，指数涨了百点，重新冲击4000点压力位。

　　在全球地缘这么混乱的环境里，能有这种表现，已经很不容易了。

　　随着老美与伊朗在巴基斯坦的接触结束，A股市场是顺利突破4000点一路向上，还是在“收费站”反复摩擦，这篇文章梳理清楚。

　　老规矩，先从宏观开始。

　　大家最关心的，无非是老美和伊朗的谈判结果。基本上也都看到新闻了，各说各话，各回各家。与我之前的判断没有什么差别。

　　两边谈了差不多21小时，核心问题全部围绕在霍尔木兹海峡、安全保证、战争赔偿、制裁解除等触及红线的方向。再加上事前媒体就开始炒作，一边说伊朗要求老美解冻资产，一边说老美要求伊朗弃核，重启霍尔木兹海峡。

　　剑拔弩张的气氛烘托在这了，反倒助长了双方的强硬态度。如果不强硬，就落了下乘。

　　然后我们就看到，老美副总统万斯公开说老美给出了所谓“最终和最好的提议”，但伊朗拒绝接受。伊朗官方媒体直接批评老美提出了过高和不现实的要求。伊朗外交部发言人后来还强调成功与否取决于老美的诚意和是否停止“过分和非法的要求”。

　　看得出来，现在老美不想打了，伊朗也不想打了，最重要的是，我们作为伊朗石油的大金主，也不想让他们打了。还在满处找事的，只有以色列。

　　等后面把黎巴嫩问题解决了、把伊朗的真主党消灭了，老美和伊朗最大的分歧也就消失了。

　　现在两边都透露出来未来还有谈的可能，虽然谁都不说定下一次的时间，但意向透出来就好办了，美伊陷入长期常规战争的概率大大减小。

　　后面无非是继续通过巴基斯坦这样的中间方，私下解决。

　　我最近和美国那边的朋友聊了一下，发现川普在自己党内的话语权被削减的厉害。

　　气得他已经开始发文骂自己人了。

　　这次，川普直接点名了前福克斯电视台主持人卡尔森，NBC美国全国广播公司记者凯利，网红欧文斯和琼斯。

　　为什么川普要骂他们呢？

　　最核心的原因是他们都公开反对川普在伊朗问题上的做法。

　　说来也有意思，川普的政治力量，一直不是靠共和党树立的。他能够得到美国老百姓的支持，更多的是靠各种媒体从不同角度推广。这个推广体系里，播客、网红、右翼主播、阴谋论节目、男人圈博主，比比皆是。这些人都有各自的流量和受众，相当于他们在用自己的号召力支持川普。

　　现在出了这事，相当于MAGA内部在伊朗问题上出现了非常大的分歧。很多人认为川普没有做到美国优先的处事原则，这反而会给我们带来快速发展机会。

　　这里比较有代表性的是去伊朗谈判的副总统万斯。

　　为什么他能忍着和伊朗谈21小时？最核心的原因是他本来就反对发动这场战争。

　　从这里我们可以大致得到一个结论，虽然后面的谈判还会有反复的可能，但对市场的冲击，会一波弱于一波。

　　在说明白点，当前已经度过市场最难的时刻了。

　　随着后面谈判进程转换，叠加川普5月中旬访华，四月中下旬A股的全面进攻窗口，将徐徐打开。

　　另外我们还要提防一点，伊朗的事过去后，老美有可能转过头来对付我们。

　　毕竟在老美眼里，我们才是最大的竞争对手。现在，我们更是因为石油问题，让自己的新能源产业有了二次腾飞的机会。

　　汇丰银行的研报说得很明白，现在我们的新能源，在同时承担对外要顶住油价波动带来的冲击，对内要拉到内部投资和制造升级，顺带着还得改善出口结构的三重任务。

　　数据上看得更明显，今年前两个月份，电动车、光伏和锂电池这新三样的出口同比增长了55%，电力设备出口增长34%。

　　大国竞争，拼的不只有最高端的科技，更要把生产力放到第一位。

　　能源体系稳定，制造业就有有底。只要制造业有底，我们便是全球经济总账里，最不可缺少的那一部分。

　　回到市场。

　　过去一段时间，压制A股市场的是外部冲突带来的不确定性，进而引起的情绪波动。

　　大家担心的无非两个东西，一个是能源会不会出问题，另一个是经济会不会拖下水。

　　从现在的指标看，不管是代表能源供应风险的OVX，还是代表经济衰退风险的VIX，都在往下掉。

　　市场最怕的两个风险，都在缓解。

　　从圈里的整体反馈来看，整个3月份，大家都沉浸在地缘冲突里，核心定价只有一个，就是海峡到底有什么动静。

　　很多资金宁愿去抱团煤炭、石油高股息，也不愿意在好位置拿一拿科技成长。

　　可最近一周交流下来，我发现机构们开始有活动的心思了。

　　虽然外部不确定性还在，但对市场的影响正在钝化。毕竟之前市场已经把美伊冲突充分定价了，后面每一次反复对市场的预期差影响有限。

　　有点类似大家做考试题，已经知道题目很难了，后面做题的时候即便再难一点，恐惧程度也远不如第一次听到很难的时候。

　　既然外围不再是市场的主要矛盾，我们就要把目光重新看向市场本身。

　　接下来真正决定股价的，是企业自己赚不赚钱。

　　表面上，本周的走法大抵可以看成超跌反弹，我认为3800点区间底部就是这一轮的底。如果在这个层面上做交易，那基本上只能赚点反弹的钱。

　　真正关键的，是在反弹过程中，到底能不能用景气度筛选好方向。

　　像是国产算力、电池储能，这都是我之前强call的方向。事实证明，这两个方向持续上涨，是资金重新建立了共识。

　　这个共识就是这两个方向的企业，未来还能继续赚钱。

　　方向说的很透了，具体到操作上，我觉得交易反转可能还要等一等。

　　具体原因我写在书院周策略里了，比较敏感，公域文章不方便多说。

　　总之市场应该会进入一个震荡休整阶段，然后在进行周度级别的上涨。

　　这段时间无非是保持耐心、勤做差价，别着急。等成交额在2万亿以上时，才可以大胆一些，多参与小票、高风偏方向，毕竟，川普这又要开启霍尔木兹海峡大收费时代了。

　　最后，祝大家周一开盘大吉！