格兰：美伊开始谈了！结果会怎么样？！

lameihua

　　今天所有人都在关注老美和伊朗在巴基斯坦的谈判，最后能谈成什么结果，将直接影响全球资本市场的投资逻辑。

　　从2月28日“史诗愤怒”开始，老美在中东已经和伊朗打了整整6周了。死亡人数按千计算，海峡被伊朗封锁，能源市场价格飙升，全球供应链出现巨大问题。

　　看得出来，冲突到了现在的阶段，美伊两边都有些扛不住了，需要一个喘气的窗口。

　　可从现场的情况看，双方仍然在谈判前，极力增加自己的筹码。

　　伊朗这边，谈判代表团专机特别命名为米纳卜168，用来纪念2月28日美伊开战当天，直接被导弹精准集中，丧生的168名7到12岁儿童。

　　据伊朗教育部公共关系处公布的数据，自美以对伊朗发动军事打击以来，已有344名学生和教师在战火中离世。

　　伊朗这个动作，用最悲情、最悲壮的方式，直接触动了大家的心灵，将自己牢牢定格在了道德制高点，在舆论战上，抢了先手。

　　老美这边，川普做法更直接，在接受《纽约邮报》时继续自己的极限施压。

　　说与伊朗的会谈结果将在24小时内明朗，如达不成协议，美军将恢复对伊朗的打击。

　　最值得注意的一句话是，川普说美军正在给军舰上安装“有史以来最先进的武器”，甚至比以前用来进行“彻底摧毁”的级别还要高。

　　这种表态翻译成大白话就是，直接谈得最好，要是谈不成，别怪我比之前下手更狠。

　　确实是川普的一贯作风。

　　另外我还注意到，最近两天美军确实还有F-35、F-22等战斗机和攻击机陆陆续续抵达中东。地面部队的陆军第82空降师1500至2000名精锐士兵，预计也会在未来数日内抵达中东。这个部队是美军典型的快速反应部队，部署到中东，显然是为了给后面可能出现的地面冲突或突发状况提供即时战力。

　　会谈出结果吗？

　　我的看法是很难。

　　具体原因之前文章里分析过，这里不再重提。

　　单从美伊双方谈判的方式来说，就能看出大致不会有什么实质性结果。

　　双方甚至都不愿意坐在同一张桌子上，与对方面对面交流，是通过巴基斯坦来进行背对背传话。

　　这说明，两边仍然存在非常大的敌意，没有任何信任可言，只是迫于事态进展，不得已接触一下。

　　按照外交规则，真正能突破僵局的谈判，一定是直接对话。

　　像当前这种通过第三方交流的形式，本质上还停留在冲突管理的层面上，没办法真正解决问题。

　　毕竟，任何谈判，从来都没有第一次谈就成功的先例，能做到快速降温就已经是非常不错的成果了。

　　有了这层判断，后面的事就很容易理解了。

　　既然没有太大达成共识的可能，那么这次谈判的作用主要在于互相摸一摸底线，控制下高位盘整的油价。

　　从投资角度看，能源这一块的不确定性还没有结束，那么我在文章里一直强调的能源安全，新能源主线，逻辑依然坚定。

　　同时，开始谈判说明还有后续接触的可能，算是有了破冰动作，市场的风险预期开始降级，风偏回来后，国产算力为主的科技线同样需要重点关注。

　　外面这么动荡，我们也在努力维持自己在全球金融体系里的位置。

　　香港金融管理局发布消息，正式发出首批稳定币发行人牌照。

　　说是首批，实际上真正拿到资格的只有两家，一家是汇丰银行，另一家是渣打银行撑腰的碇点金融科技有限公司。剩下的34家做了陪跑，淘汰率高达95%。

　　这个比例本身就很说明问题了。

　　如果只是普通金融创新试点，完全可以大家一起搞，等行业有点样子了，再开始立规矩。没有必要淘汰这么多家。

　　既然这样做了，只能说明香港一上来就把标准要求拉满，只挑选最能代表未来秩序的玩家入场。

　　所以这件事的本质，根本不是什么区块链方向利好，是我们在制定我们自己的规则。

　　这个规则一旦定下来，影响的绝不只有几家公司股价涨跌那么简单，背后更是代表未来数字货币、跨境支付、链上金融，到底谁说了算。

　　大家都知道，过去几年稳定币最大的用途是替代传统美元转账。用户在链上做交易，靠的基本都是USDT、USDC这类用美元锚定的东西。乍看上去好像方便，还能绕开银行体系的监管，可它们最大的问题，始终是没有被官方承认。

　　这就意味着，不在传统金融监管框架里的资产，背后有多大风险，谁都不知道。一旦遭遇流动性冲击或者信用动摇，后果不堪设想。

　　香港这次做的，就是用牌照的方式，把稳定币从三不管地带拉回监管框架。

　　未来香港的稳定币市场，不欢迎野生玩家，必须通过有资格的机构参与。

　　而且即便是发牌机构，也必须100%储备，而且储备资产只能放在现金、短期存款、国债这类高流动性的资产里，老老实实做支付工具。

　　稳定币市场的草莽时代，彻底结束。

　　更有意思的是，通过这次发牌照，传统金融机构的位置更稳定了。

　　在很多人眼里，稳定币总有着某种革命光环，希望依靠去中心化，打败原有银行体系。

　　这个说法在行业早期确实很有吸引力，但现在看来，只能笑一笑了。

　　把牌照发给汇丰和渣打这两个体系里的玩家，本身就是一种表态，能够真正为客户负责、为行业负责的企业，才有资格做这件事。

　　金融领域，安全大于一切。

　　从这个角度分析，稳定币反而让自己曾经的老对手银行，找到了新的载体，融入了新技术。

　　放到香港本身，除了本来的国际资本中转、离岸人民币中心、跨境投融资枢纽角色，现在又加上了链上时代的跨境支付结算中心身份。

　　从这次金管局点名的重点场景也能看出来，跨境支付、本地支付和数字资产交易，先是支付，再是交易。交易更多的是金融市场内部循环，支付要面向真实经济和国际资金流动，明牌了属于是。

　　相比于国内严格的制度管制，香港作为自由港，没有外汇管制，天然适合承担试水又不把风险直接压到国内的角色。

　　在我们与老美处处竞争的框架里，如果香港不在稳定币上做出更多探索，相当于把下一代金融基础设施的话语权拱手让人。

　　作为我们与老美博弈的桥头堡，香港的积极动作，注定会吸引更多的国际资本。估值处于历史极低水平的港股，也会重新焕发生机。