格兰：海峡开了又关！A股还会买单吗？！

lameihua

　　估计今早不少股民一睁眼，都两眼一黑。

　　昨天刚说好停战14天并开放霍尔木兹海峡，今天剧情彻底翻转。不仅重新开始对轰，伊朗还再次封锁了霍尔木兹海峡。

　　大家心里估计会蹦出黄渤的那个经典表情包，又开始了，这没完了嘛！

　　具体原因昨天文章里说得很清楚，两边根本没有在谈判条件上达成统一。

　　而且关于开放霍尔木兹海峡这件事本身而言，美伊双方的分歧依然巨大。

　　川普宣布停火时的前提条件，是要求伊朗立即把海峡完全且安全地开放。但伊朗这边同意停火的说法，是要和革命卫队协调。

　　翻译过来就是，接下来到底能不能过船，要完全听伊朗的，霍尔木兹海峡变成了伊朗的私人领地。

　　这里面的关键在于，船到底依据什么规则，才能通过海峡。

　　伊朗会不会继续审查船只，只放行那些他们认定的友好国家？亦或是，收取巨额的过路费，让川普一直心心念念的海峡收费计划化作泡影？

　　这种航道和与老美关系的双重不确定性，注定冲突还会反复。

　　别忘了，还有以色列这个不稳定因素。

　　有小道消息称，以色列已经对我们直接开往伊朗的运油铁路动手了。

　　虽然这个消息目前尚且没有官媒报道，但从我的消息源看，比较合理的说法是以色列国防军对伊朗的重要铁路设施进行轰炸，目的是切断伊朗向西北部地区调度武器的能力。

　　从经济和后勤上加强施压。

　　可问题在于，被炸的路线虽然确实是伊朗铁路的主干道，却也是伊朗与我们陆路运输贸易通道重要组成部分。

　　这样一来，确实对我们的外贸造成了干扰和破坏。

　　故意挑事儿了属于是。

　　本来按照老美的说法，以色列是停战协议的一部分，但以色列总理内塔尼亚胡坚持停火不能包括黎巴嫩。更乱的是，伊朗的视角里，黎巴嫩的和平是长期停火的前置条件。

　　这样一捋问题就出来了。

　　老美、以色列、伊朗，口径并不完全一致。

　　这也是没有办法的事，川普想的是赶紧停战，最好能和伊朗聊聊赚钱的事。伊朗当权派想的是用战争增加对国家的控制，转移内部矛盾。以色列满脑子想的都是彻底击溃伊朗政权。

　　各方目标不一样，市场根本没办法把14天的停火当成真正能够落地的和平协议。

　　那么从投资角度来说，我们该怎么看当前的局势呢？

　　瑞达利欧最新的长文或许会给我们启发。

　　在大家日常投资中，经常忽视一个重要的问题，喜欢吧复杂的问题做短线化处理。

　　什么意思呢？

　　仗打起来了，盯着能不能停火。油价上去了，看海峡能不能通船。这都是非常短视的。

　　因为绝大多数资金，总是喜欢默认风波过去后，市场回回归之前的状态，好像什么事都没有发生过。

　　可真实情况是，只要存在这种关于地缘政治的宏观冲突，至少会影响全球未来几年的资产定价逻辑。

　　就拿当下的中东冲突来说，我们不光要看扔了多少导弹，炸了多少设施，伤亡多少人员，更要看哪些国家在事态变化中，慢慢地靠拢在了一起。

　　这已经不是单个国家的独立定价，更关乎于未来全球阵营的投资逻辑。

　　能源往哪流动，供应链怎么优化，关键技术怎么突破封锁，这才是资金需要具备的正确思考方式。

　　读完整篇内容，对我最大的启发，是要修正过去那种过于舒适的思维方式。

　　过去十几年，全球资金都有一个共同的特点，就是一旦出现重大风险，总认为扩散不起来，政府会兜底，产业会自救。

　　这个思路在旧秩序里大体有效，因为当时的主轴是增长、全球化和货币宽松。

　　可现在，宏观主轴变成了安全、对抗、财政扩张和供应链重构，还用之前的交易思路，胜率就会受到影响。

　　对于A股普通投资者来说，最直接的启发是在越来越不确定的全球竞争环境下，找到真正有韧性的资产。

　　这些资产或许讲的故事不够性感，但却能承受最高的摩擦成本，经受住更长冲突周期的考验。

　　国家信用、能源安全、工业能力、关键资源、科技自主，这些很多人眼里过于老派的变量，正在重新拿到话语权。

　　至于市场，今天终于有了些对中东局势脱敏的意思。

　　虽然仍有近4300只个股走低，但平均股价只跌了0.56%，指数的调整幅度，更是只有28点，比起之前动不动四五十点的跌幅收敛了很多。

　　毕竟，冲突持续40天了，老美和伊朗之间的相互反驳越来越频繁，跟小孩吵架似的。每天面对反转、再反转、又反转的信息，狼来了的故事看得多了，也就不太往心里去了。

　　昨天专门和机构交流了一下，中线资金已经逢低进场，回补仓位。

　　说明对冲突最坏预期、最艰难的时刻，已经过去了。

　　接下来，我们还是把注意力放在指数本身。该做的提示，已经尽力了。

　　今天盘面就是一个很好的例子，开盘先来了一波获利资金抛压，然后指数就开始没完没了的磨蹭，一天就这样过来了。

　　把昨天和今天的走势联系在一起，我们便可以很轻松地得出一个结论，市场不是没有资金，只是没人愿意在当前的环境里不顾后果的买入。更多的是存量资金回补，属于修正动作，没有到全力进攻的时候。

　　我知道这种行情多少会让大家很憋屈，每次股价上去都因为跟风盘不足导致回撤。今天涨，明天歇，很难一口气把趋势走出来，反反复复不够酣畅。

　　大多数同学的账户，会在来回来去的波动中搞错节奏，忙活半天最后也没有赚到钱，运气不好可能还会来回挨打。

　　把这个问题想清楚，后面的交易就简单多了。

　　在这种震荡行情中，唯一的正解是认准核心资产，做好低吸，拿到先手。在市场拉升的时候做一做T，真像昨天一样，右侧涨起来再追，很容易被挂在山顶上。

　　在4000点收费站这里，震荡一下很正常，不用过于慌张，记得涨起来做波段。

　　周六美国副总统万斯就过去谈了，坚持住，好日子已经不远了。