任泽平：美伊战争与金融市场走势：大势研判

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　　最近因为地缘冲突，市场调整。每临大事有静气，远离市场的噪音，理性思考长远趋势。

　　1、美伊战争是暂时性冲击，类似去年的关税战

　　人容易把短期的事件放大，而忽略长期的趋势。冲突可能还将持续几天甚至更久，但随着双方实力消耗，未来会降温，尤其美国11月中期选举临近。未来几天可能是最后的极限博弈。

　　油价才是“命门”。油价大涨，不符合美国和TLP的利益，美股持续大跌一个多月，美国通胀大幅上升，民众反战情绪上升，TLP支持率下降。如果不尽快降温油价，将导致中期选举失利。

　　油价大涨，市场对美联储转向加息预期，美国有近40万亿美元国债，每年1万亿美元的利息支出。降温油价和降息迫在眉睫。

　　油价大涨，美债持续被抛售，美元走强，不利于吸引制造业回流。

　　去年4月也出现过市场剧烈反转，当时TLP暂缓贸易战，将全球金融市场从崩盘边缘拉回。这一幕会重演吗？

　　2、AI科技革命在长期不受地缘冲突影响

　　只要不发生极端情况，比如世界大战，油价上涨不会改变AI科技的进步和突破，不会改变国家繁荣资本市场支持新质生产力发展。

　　未来两种可能：第一种可能，如果爆发长期的石油危机，引发通胀以及加息预期，这将导致市场从大行情转向结构性行情，寻找趋势向上的确定性行业方向变得更重要。

　　第二种可能，如果未来油价降温，降息预期重燃，为被错杀的好公司提供了布局良机。

　　只有趋势向上的确定性方向，才能穿越周期，像风口上的鹰，越飞越高，调整是机会。 寻找风口上的鹰，有核心技术和商业模式，避免风口上的猪。

　　3、赢家已经诞生，这些领域受益

　　有人说，这是一场没有赢家的战争，其实赢家已经诞生：

　　传统能源危机，利好新能源。石油危机，使得欧洲等世界各国意识到能源独立和发展新能源的重要性，而中国是风电、光伏、储能、锂电池、新能源汽车的最大生产国。

　　中东石油战争，全球富豪流向香港、深圳、上海、北京等，人民币资产成为全球资金避风港，最近中东富豪开始往香港转移财富。

　　全球通胀，进口中国物美价廉商品有助于缓解压力。

　　全球“石油-美元货币体系”逐步被“新能源-人民币货币体系”替代。

　　我在2021年预测“打底配置黄金”，2024年9月预测“信心牛”，2025年4月关税战时给大家打气，2025年底预测“大宗元年第三阶段：能源”，近期提出“千金难买牛回头，埋伏新机会”。