格兰：川普又整活！A股怎么办？！

lameihua

　　一觉醒来，川普又整活了。

　　川普跟身边人透了个底，说只要结束对伊朗的战争，哪怕霍尔木兹海峡不通航，他也认了。

　　美伊冲突32天，川普之前不是要喊着拿下哈尔克岛，就是要求伊朗乖乖把浓缩铀交出来。重新打开海峡更是核心目标，甚至还自己把霍尔木兹海峡改名成了川普海峡。

　　川普到底在想什么呢？

　　我看到最多的解读，都说是时间成本超支了。

　　老美内部之前的评估是，想要靠武力强行打开海峡，起码得打四到六周，甚至更久。这完全超出了川普原先设想的快进快出。

　　对于他来说，如果在海峡这里跟伊朗死磕，很有可能变成另一个海湾战争，根本填不满这个窟窿。

　　投入那么多资源，死伤那么多人，最后还捞不到什么好处，这在川普的账本里，肯定是不划算的。

　　现在川普最直白的逻辑，是先把现阶段能拿到的军事成果拿了，给当前局势收个尾，最后再去处理难度最高、最费钱的目标。

　　真的是这样吗？

　　之前川普TACO延迟打击伊朗发电厂的时候，我下过一个结论，川普每次认怂，都精准踩在美军的兵力部署节奏上。

　　我们来算一下。

　　最早启动的是海军陆战队远征部队那一批，黎波里号带着3500人，正式进入了美军中央司令部责任区。这里有个统计口径的分歧，这3500人，是把舰上的水兵和陆战队员全算进去了，实际第31海军陆战队远征单元差不多有2200到2500人。

　　紧接着来的是拳师号带来的2500人。这批是属于被命令加速赶往中东的。

　　最后是飞机运来的82空降师2000人，这个是被有军方背景的美国媒体Army Times确定过的。这批人更偏向于决策驱动，也就是临时加码派过去的。

　　这样算来下，相当于老美已经在中东增加了8000到1万人的兵力。而且这些兵力不是普通的驻军，是拥有两栖登陆、空降突击、快速机动能力的进攻型兵力。

　　相当于已经具备了打地面战的基础框架。

　　更何况，布什号航母正在去往中东的路上，大概在4月5日，最后期限前一天到。再加上老美本来在中东区域常驻的4万到5万人，可参战人数已经非常可观了。

　　我们可以看成，美军当前的部署，已经无限接近随时能打的阶段，随时等待川普一声令下。

　　为什么到现在市场没有过度恐慌？如果真的动手会对A股有什么影响？我们该从哪里寻找拐点？拐点到来的时候，我们为什么有勇气、有仓位，有信心去迎接它？

　　我在刚刚结束的专场课里讲得很清楚，记得多听几遍。

　　川普那边不消停，AI板块也传来鬼故事。

　　老美那边有消息传出，因为HBM供应不上，英伟达Rubin要从4芯片改版成2芯片。然后传着传着就变成了英伟达要从Rubin框架里减两颗GPU，越来越离谱。

　　到底是怎么回事呢？

　　我给大家捋一捋就懂了。

　　市场之所以传4变2，最主要的问题是概念搞混了。

　　今年1月份，英伟达发布Rubin平台式，官方给的资料很直接，每个Vera Rubin superchip 维拉·鲁宾超级芯片由2颗Rubin GPU加1颗Vera CPU组成。

　　这里要注意的是，2颗GPU是超级芯片的标配，也就是官方定义长得样子，这和后面GPU里面到底怎么设计，怎么封装是两码事。

　　4颗的事源自于去年的GTC大会，当时很多人看到Rubin GPU为了追求极致，会搞一种非常激进的四芯粒封装。也就是把四块光刻极限的芯粒拼在一起，再配上一个1TB的HBM4e内存，把性能拉满。

　　当时就有专业人士解读过，这种技术路线本身更类似于工程猜想，并不是英伟达已经定下来要执行的方案。

　　把这两个结合起来，我们大致就理解了，传言是把Rubin的双GPU设计，错误地套在了Rubin Ultra GPU的内部架构上。

　　和卖方沟通了一下，回应倒是挺一致，都说对整体价值量影响有限，更像是产业链条内部的利润再分配。

　　此前市场都是按照4芯片去做交易，相当于把更复杂、更贵、更需要高阶封测的预期提前打进了股价。现在落到2芯片，自然会缩小这部分的想象空间。

　　要我说，市场出鬼故事最根本的原因，就是之前不管是存储还是Rubin，价格涨得太多了，交易太拥挤。

　　不管在A股还是在美股，这都是原罪。

　　反倒是现在没什么人关注的国产算力方向可以看看。

　　做A股，想要跑赢市场，避开量化的镰刀，只能做好投研，找到真正跌出性价比的方向，然后细心布局，耐心持有，等待价值回归，用盈利褒奖自己的眼光与坚持。

　　我知道最近一段时间，大家持股很痛苦。

　　周末我做了一个统计，今年1月中旬突破4000点到现在，不管是成交还是还手，都不少。

　　大概有40%的筹码在4000点以上，另外40%的筹码在3800点到4000点之间。

　　也就是说，前两天指数跌到3800点的时候，至少80%的投资者，处于被套状态，浮亏基本上都在20%上下。

　　不少同学都在这段时间吐回了今年甚至去年的盈利，有的还倒亏了本金。

　　从金融行为学的角度看，这些被套的筹码会从进攻切换到防守状态，原本想的是回调买入，现在变成了回本卖出。

　　反映到指数上，就形成了我之前讲的3800点到4000点的区间震荡。

　　在这个震荡区间里，我们要清楚，如果没有增量资金，各个板块就会面临抢夺存量的状态。

　　存量市场拼什么？拼位置、拼安全边际、拼哪个方向更容易承接资金。

　　资金想的，是找到那些能拿得住、跑得掉、估值还没那么离谱的方向。

　　作为普通投资者，我们的优势在于资金量小，船小好调头。

　　指数跌到区间下沿，别被恐惧吓住，该低吸要低吸。涨到区间上沿，不要过度乐观，该高抛就高抛。

　　用大白话说，就是利用震荡做持仓成本管理。

　　当前这个阶段最忌讳两种人。

　　一种是一跌就觉得世界末日，低位割肉的。另一种是一反弹就觉得牛又回来了，越高越追买的。前者把筹码扔在地板上，后者因情绪挂在天花板下，都不可取。

　　现在中东冲突已经逐渐进入尾声，或打或谈，6号也就明朗了，大波段布局的节点也将很快到来。