两个重要消息，4月的关注方向

lameihua

　　现在市场的走势，和中东那边局势关联很大。

　　最新出的两个消息，释放了一些好信号。

　　一个是昨晚鲍威尔放鸽，说是美联储利率处于“有利位置”，可忽略与伊朗相关的油价冲击，但要警惕通胀预期变化。

　　这个核心意思就是，暂时不会去加息，现在交易员也转向押注今年存在小概率降息的可能。

　　另一个是川普口风变了。昨晚还说若与伊朗达不成协议，将“彻底摧毁”该国所有发电厂、油井及哈尔克岛。

　　但后来又放消息，说即使霍尔木兹海峡仍关闭也愿结束战争。

　　上周外媒发布了一项数据，数据对特朗普很不友好：支持率从40%降至36%，创下他重返白宫以来的最低水平。

　　下滑的主因，就是大家对油价上涨和对伊朗战争的广泛不满。

　　所以站在川普的立场，肯定是想尽快结束战争，避免生活成本高涨，后面也方便推进降息。

　　之前的威胁，更多是为谈判增加筹码。

　　展望后面的，或许局势依然会有反复，但大概率将通过谈判缓和。之前对于冲突失控，和高油价下经济滞涨的担忧，可以打消大半。

　　不过，这波冲突对油价的影响还会持续一段。

　　从过往的石油危机看，冲突过后，油价的中枢可能会提升10%以上。

　　这意味着，各国央行的降息节奏，会受到影响，货币政策可能会偏向审慎和观望。

　　“拔估值”难以像去年那样顺畅，可能成为今年配置环境的一个最重要变化，接下来，市场可能加速向盈利驱动、确定性驱动切换。

　　此外，从历史看，3月开始，股价和业绩相关性提升，4月下半月达到全年最高。

　　当下可以重点关注，景气加速的确定性高，一季报有望表现较好的方向，主要集中在：

　　1、AI相关的硬件方向，包括消费电子、通信设备等，以及软件方向。

　　2、先进制造和出海链，包括新能源、军工和机械设备。

　　3、周期涨价方向，有色、煤炭、化工和航运港口等。