格兰：全线飘红！A股反弹会继续吗？！

lameihua

　　A股收盘后，稍稍松了一口气。

　　倒不是因为昨天文章的预测对了，暗自庆幸。

　　不过，现在伊朗安全的有效保质期也就五天。

　　实话实讲，老美和伊朗昨晚不停反转的剧情，让不少同学心里发慌。一边反复说谈得很好，一边不停否认说根本没这么一回事。搞得很多人一头雾水，根本不知道该信谁的。

　　简单做个梳理。

　　川普之前威胁过伊朗，给出最后通牒，说48小时内如果不开放霍尔木兹海峡，就要打击伊朗的发电设施。这个最后期限，刚刚好在美股开盘前。

　　这也意味着，如果真的往伊朗扔导弹炸电站，那么伊朗反击起来，油价上涨，美股一定又躲不过一场大跌。

　　为了导弹不炸到自家股市，川普直接发帖，说自己和伊朗谈得非常好，并且把原本要打伊朗的计划推迟五天。

　　由于这条贴文是在美股开盘前发出的，美股开盘走势特别好，一片喜气洋洋。

　　可打脸来得很快。伊朗不到两个小时，就公开反驳了川普的说法。

　　伊朗议长卡利巴夫在社交媒体上发文，直接说“No negotiations have been held with the US”，意思就是根本没有和老美聊过。

　　并且他还补了一句，说所谓谈判消息是fake news虚假新闻，目的就是为了操纵金融和石油市场，并且让美国和以色列从困局里脱身。

　　可川普不管那套，在去往孟菲斯前，又当场对记者讲了一遍，而且还说得有鼻子有眼。

　　大意思老美和伊朗进行了激烈交流，已经有了主要共识。甚至还点名说，是特使威特科夫和自己女婿库什纳在周日晚上和伊朗方面谈了，后面还会继续谈。按川普的说法，这回不只是谈得不错，而且还是“几乎快谈成了”。

　　可伊朗又没惯着川普，外交部直接发言，说法和之前一致，还是说是在试图压低能源价格，同时为后续军事行动争取时间。

　　更有意思的是，伊朗一点都没留面子，革命卫队也来凑热闹，把川普的那套说法称为psychological operations，也就是心理战，对伊朗的作战决心没有丝毫影响。

　　与此同时，伊朗官媒法尔斯通讯社，也放出没有和老美进行任何直接或间接沟通的说法。

　　也就是说，伊朗昨天并不是否认两次这么简单，是从议长、外交部、革命卫队、官媒四个方向，几乎把能用的口径都用上了。

　　那么问题来了，川普到底自己画没画K线呢？

　　目前普遍的看法是画了的。

　　因为有消息爆出，就在川普发推的前15分钟，市场突然冒出好几笔原油巨额成交，价值差不多5.8亿美元。而且在川普宣布停止对伊朗攻击的前五分钟，有资金直接买了15亿美元的标普指数期货，同时还卖出了近2亿美元的原油期货。

　　川普对伊朗赢没赢麻了我不知道，反正他在金融市场赚麻了是肯定的。

　　至于川普为什么在最后关头没有往伊朗核电站扔炸弹，和这方面专家沟通了一下，看法是短期不可控。

　　很多人不知道，伊朗的情况比较特殊，电网铺得特别散。全国一百多座热电厂，单个电厂占比不高，任何一个点被打掉，都很难造成系统性瘫痪。同时，它的供水体系也不依赖电力密集型的海水淡化，淡化水占比不到5%。换句话说，就算局部停电，对整个社会的冲击是有限的，属于“能忍”的状态。

　　但伊朗如果反击起来，水和电深度绑定的以色列和海湾国家，感受可就完全不一样了。

　　海水淡化比例普遍在80%到90%以上，而且淡化水本身就是高耗电产业。电力一旦出问题，不只是停电，是直接断水。这对于城市化高度集中、生活水平很高的社会来说，是社会稳定问题。

　　这样一比就能看出来，伊朗更能抗，以色列和海湾国家更脆弱。

　　更何况，一旦动起手来，最终还会连累到石油和金融市场。

　　在这种压力下，川普的选择空间被压缩得很厉害。

　　同时我们要明确一点，现在确实是对打击电厂TACO了，可这并不代表美伊之间的冲突会直接TACO。

　　很多人盯着的是事实层面，川普怎么说，伊朗怎么说，到底谁在撒谎。

　　可市场真正该盯的，应该是这句话为什么会在这个时点被放出来。

　　尤其是当川普前面还在极限施压、不断把调门抬高，现在突然主动对外释放降温信号，这本身就是值得高度警惕的博弈信号。

　　再说明白一点，这种表态，本身意味着局势已经到了临界点。

　　表面上是川普改口了，实际上，现在已经成了新的测试窗口。真正的挑战，在5天之后。

　　因为5天的时间，老美足够再调新的战列舰过来，把海军陆战队配置到位，进行地面进攻。那么这便成了缓兵之计。用现在网络上比较流行的话，叫装糖阴你一手。

　　从市场角度看，最好还是要记得防一防这方面的风险。

　　对于我们市场中机遇方面，高盛的这篇研报值得一看。

　　在高盛的视角里，霍尔木兹海峡持续关闭，全球油价预期被不断推高，这对很多国家来说是巨大的打击，但对我们的影响相对可控。

　　虽然中国有45%左右的进口石油需要通过这一海峡，但如果看整体能源结构，煤炭依然占据了我们整个能源消费的60%，而且几乎全部由国内生产。

　　这意味着，霍尔木兹海峡的石油其实只占中国总能量消耗的5%左右，远谈不上影响巨大。

　　长远看，这场全球能源危机反而在为中国创造新的出口机遇。

　　当全世界都在为能源安全焦虑时，建设核电站、增加可再生能源装机、加速电动汽车普及就成了各国的必然选择。

　　这些领域统治地位被谁霸占着？

　　是我们。

　　数据显示，从2019年到2025年，我们的太阳能电池产量增长了340%，新能源汽车增长了240%，发电设备更是增长了10.8倍。

　　随着各国对能源安全重视程度的提升，全球对我们新能源产品的需求还会继续增长。

　　这种产业维度的代差和供应链优势，是我们应对外部不确定性最大的底气。

　　无论短期内如何波动，中国制造正在从卖商品向卖能源解决方案转型。这不仅是经济的增长点，更是未来数年内支撑人民币和经常项目顺差的核心动力。

　　对于短期盘面来说，确实比较割裂。

　　主要是资金不坚挺。

　　最典型的是融资余额，一周减少184亿元，代表最愿意加杠杆、最敢冲的那批资金，态度先变谨慎了。

　　即便公募基金发行增加245亿元，也都是中线的钱，不能解短期的渴。

　　这个结构特别像什么呢？

　　类似于我们平时吃饭的酒局。虽然还没散桌，但最能喝、最能起哄、最能把气氛拱起来的那几个人，先起身离席了。剩下的人不是不能继续坐，只是很难再把场子快速热起来。

　　更重要的是，现在的成交量只有2.1万亿，放量但不创新低，说明一部分人在买入，一部分人在卖出。两拨人在换手，在博弈。

　　坦白讲，这种环境下，市场虽然有5136只个股飘红，我们也不能把它看作是反转。除非美伊谈判真的有突破，否则也只能是反弹。

　　当前，还是把握好能源安全这条最稳的线，看5天的保质期过了，川普会怎么画K线。