张湧：美伊冲突，对中国是好事还是坏事？

lameihua

　　伙伴们，大家好！

　　美国和以色列打伊朗，对中国到底是好事还是坏事？

　　这不是利好。

　　最多只能说，中国比很多国家更能扛；

　　并且，美国被中东牵住后，它在别的方向上的注意力、资源和施压力度，客观上会被分走一部分。

　　这就给我们的发展创造了一段窗口期。

　　但这个窗口期，也是有成本的。

　　只要中东乱了，油价、航运、保险、外贸、化工，最后都会往中国传导。

　　01

　　美国陷入和伊朗的战争后，他的主要精力会被分散，对中国的牵制力会减弱。

　　近日，美国居然把部署在韩国的部分“萨德”系统调往中东。

　　两艘母港在日本横须贺的美军导弹驱逐舰，也已经部署到阿拉伯海。

　　我们抗议了10年的“萨德”，说搬走就搬走了。

　　这意味着，美国为了处理伊朗问题，已经开始拆东墙补西墙，动用原本压在东北亚的一部分反导和海上力量。

　　因为美国和韩国一直说，部署在韩国的“萨德”是为了防朝鲜。

　　但在中国看来，它从来不只是对着朝鲜。

　　因为“萨德”不只是拦截工具，也是一个能向中国方向延伸探测和监视能力的战略支点。

　　换句话说，这套系统虽然名义上是“防朝鲜”，但客观上，也一直带有对中国施压和牵制的意味。

　　所以，至少在这一段时间里，原本落在中国头上的一部分现实压力，客观上是减轻了。

　　02

　　不过目前来看，美国可能正在尝试各种方法来尽快从这场战争中抽身；

　　或者消除霍尔木兹海峡被封锁带来的影响。

　　比如今天上午传出来一个消息：美国正在考虑占领霍尔木兹海峡。

　　如果这不是恐吓，而是来真的，那么意味着美国必须派出大批地面部队，战争的烈度会上好几个数量级。

　　这无疑是在增加赌桌上的筹码，美国更不能输了。

　　不管怎样，霍尔木兹海峡如果短期内能通航，那么大家皆大欢喜；

　　如果封锁时间被拉长，那么就变成了一个“憋尿”比赛，看谁能耗过谁。

　　霍尔木兹海峡是全球最重要的能源通道之一。

　　全球大约五分之一的油气运输要经过这里，而且里面三分之一的石油卖给了中国。

　　伊朗的战争一旦拖长，中国要付出的代价并不轻。

　　最直接的，就是能源和航运成本上升。

　　比如，相关水域的战争险保费已经大幅上升；

　　这些上升的成本，会一层一层传到化工厂、航空公司、航运公司，再传到制造业和居民端，推高国内的通胀。

　　03

　　目前来看，美国和伊朗的这场冲突，短期内结束的概率并不大。

　　容易结束的战争，一般战争目标是有限的；

　　比如边境冲突，可能就是为了出一口气，平息国内的爱国主义情绪，相互打一打也就适可而止了；

　　或者，战争的目标是让对方放弃某一块利益，或者把军队或影响力从某个地方撤回去，这种目标也比较容易达成。

　　但是，美伊这场战争不具备短期内结束的基础；

　　因为美以发动这场战争的目标，是要改变伊朗的法统，也就是推翻现有的政权；

　　这就意味着，除非物理意义上摧毁其全部可动用的力量，不然不可能通过谈判来结束战争。

　　这个战争目标，比1991年海湾战争的目标还要难达到。

　　海湾战争的目标只是迫使伊拉克结束对科威特的占领，为此美军动用了约70万兵力。

　　伊朗可是一个有9000万人口的国家，当时的伊拉克只有不到2000万。

　　所以，除非过程中出现戏剧性的反转，不然可能要做好短期内战争无法结束的准备。

　　04

　　不过，中国和其他国家相比，并没那么脆弱。

　　原因有三个。

　　第一，中国的能源结构和日韩不一样。

　　中国能源的大头一直是煤炭，而且这些年新能源装机扩得也很快。

　　中国正在走一条“煤炭+可再生能源”的模式。

　　所以这几天，A股的煤炭板块大涨。

　　第二，中国的原油来源更分散。

　　虽然中东很重要，但中国并不是只压一条线。

　　俄罗斯仍然是中国最大的单一原油供应国，中国同时也从伊朗等多个方向拿油。来源更分散，抗压能力就比日韩强一些。

　　第三，中国手里有缓冲。

　　从石油储备上来看，中国大约有9亿桶战略和商业原油库存，接近三个月进口量。

　　日本大约95%的石油进口来自中东，韩国大约70%。

　　真正先难受的，是那些高度依赖中东油气、自己又缺少替代能力的国家。

　　所以如果原油价格短期剧烈波动，中国会疼，但不会被彻底打懵。

　　相比之下，中国的缓冲空间确实更大。

　　所以，这场仗如果打成持久战，对我们国内也很麻烦。

　　目前来看，对中国来说，稳定仍然是收益最大的状态。

　　一种以不变应万变的方法就是：

　　做好安全冗余，多条腿走路，不在任何领域被卡脖子。

　　然后继续高质量推动科技、新质生产力、能源安全、军事的发展等等。

　　这样才能做到，别人乱的时候，你没有乱；

　　别人被拖住的时候，你把自己变得更强了。