凯恩斯：中东局势不稳，会让中国资产重估

lameihua

　　美伊战争，最大的赢家应该是俄罗斯，但会让中国资产价值重估。

　　为何我说这次最大的赢家是俄罗斯，不是中国，不是欧洲，甚至不是美国？因为俄罗斯是躺赢，一方面，中东局势紧张，国际石油天然气价格大涨，俄罗斯有大量的石油，现在印度又回头去买俄罗斯的石油了。中国大致有70%左右的石油依赖进口，显然不是躺赢。另一方面，俄乌战争打了很多年，一年战争是要花很多钱的，如今是想啥来啥，美国亲自下场，俄罗斯的外部压力一下就能减轻。据说，伊朗导弹能精确轰炸中东的美军基地，就有俄罗斯间谍提供精准坐标的功劳，只不过这事没有人会承认。鼓励伊朗直接给美国放血，总比美支持乌克兰给自己放血强多了，所以，表面上，美伊战争，最大的赢家是俄罗斯。

　　但，长期来看，美伊战争会加速美国见顶，然后美跌落神坛，最终赢家或许还是中国。虽然国际石油价格上涨不利于中国，但中国已经开启新能源转型，无论是新能源发电占比，还是电动汽车，中国经济正在努力摆脱对于石油的依赖，走一条绿色可持续发展的道路。还有中国虽然缺石油，但不缺煤炭，这点和日韩的资源缺乏完全不同。石油价格上涨，煤变油就有利润了。只要这次伊朗承受住战争初期的压力，那么以伊朗的人口和国土面积，拖住美以是可以的。只要美伊战争和俄乌战争一样，持续几年，历史上，穷兵黩武的国家几乎没有经济不出问题的。对于中国来说，来自于美国贸易战的压力会大幅减轻。

　　美伊战争，为何会让中国资产价值重估。可以看看，周五收盘，A股小幅上涨，中概股大涨，同时，美股继续下跌。虽然一天的涨跌说明不了什么，但国际投资人是聪明的，看到中东局势不稳，全球的资本迫切需要一个新的避风港，过去这个避险工具是美元，现在，或许是人民币。一方面，相比美股，A股的人民币资产低估，具备吸引力。另一方面，中国经济规模足够大，社会比较稳定，军事实力强大，没有战乱风险，特别是香港，资本进出方便，所以，存在一种可能，国际资本，特别是中东的资本，可能会选择流向中国/香港。有报道说，迪拜的实物黄金开始打折寻找买家了，或许迪拜的房子也要价值重估。

　　我们看到周五美股的中概股表现坚挺，在恒生指数和恒生科技指数都跌倒年线的背景下，中国资产，包括港股对于全球投资人，还是有吸引力的，或许后面的行情，高盛会个一个新的名词：中国资产价值重估。