好多人加仓黄金和有色啊。。。

lameihua

　　最近贵金属绝对是炒疯了。

　　商品这块，国际现货黄金已经涨到5200美元以上了。

　　基金方面，大家都熟悉的白银基金已经暂停申购了，然后一些黄金主题基金，场外每天申购限额也搞到10块钱1天了。

　　本来这是因为QDII额度不够导致的正常现象，但在大家眼里，逻辑似乎就变成了“只有好货才限购”。

　　所以今天市场上就开始抢购黄金股票，以及黄金股票类的ETF。像517400，就是直接涨停。

　　黄金股成分也不少的矿业ETF（561330），今天大涨7.38%。

　　另外，不少全市场配置的主动权益基金，在去年四季度也大幅加仓黄金和有色板块。

　　研报显示，2025年四季度有色金属板块是获加仓最多的板块。与2025年三季度末相比，仓位上升2.3个百分点。

　　现在，以有色金属代表的资源品整体仓位达13.3%，已经创了历史新高。

　　几年前做周期的研究员基本上是狗都不理，现在只剩下地产研究员还得兼职送外卖贴补家用了。看有色、化工的研究员和基金经理都成了香饽饽，包括建材最近也有起飞的趋势。

　　前面铺垫了这么多，了解院长的朋友应该都懂院长要说什么了。

　　当一个板块处于谁都想加仓的时候，那风险也是在快速积聚的。一旦想买的人都买完了，承接力度变小了，短期价格下跌的速度也会非常快。

　　当然，黄金和有色现在还处于主升浪之中，长期的基本面仍然是支持上涨趋势的，而且涨不言顶，我们也不能轻易地说现在就一定是风险远大于收益。

　　所以如果是已经持有的朋友，那么继续持有还是一个比较合理的选择。

　　但是，如果尚未持有并且现在就想入场的，那就得想好了：这种纯粹的情绪博弈自己是否擅长？如果后续价格发生短线快速下跌，能否承受得住不割肉等它回来？

　　牛市最容易亏钱的时候，就是在高点追进热门板块，然后心一横又快速割掉。这段时间的卫星就是这样子的。

　　当然，除了有色之外，现在其他机会还是很多的。

　　兴业证券最近的一期研报，总结了2月份AI这边的事件催化预期，主要包括DeepSeek-V4或在春节前后发布、宇树机器人和豆包AI亮相春晚、大语言模型Grok和搭载Gemini的Siri迎来版本升级、特斯拉或将发布的OptimusV3量产模型机等等。

　　另外，谷歌、亚马逊、AMD的财报也将在下周发布。

　　因此，2月份AI相关的一些产业，可能还是会成为市场主流热点。

　　我们知道，AI相关产业一直都是在轮动的。

　　其中创业板新能源ETF国泰（159387），从去年9月份那一波创新高之后就一直在震荡，以时间换空间，调整较为充分，接下来更可能被轮动到，目前是比较值得埋伏的方向之一。

　　从重仓股来看，这个产品主要是储能、电池这个方向，整体比较纯粹，也符合当前“缺电叙事”的主流审美：

　　而固态电池本身，2月份可能也会有事件驱动的因素。

　　我们去年的时候其实说过，固态电池这个方向在技术上很可能是有一定突破的，正在等着量产。

　　刚好2月第一周，还有一个固态电池创新发展高峰论坛，届时也可能会发布一些产业新闻，对板块构成利好。

　　因此，如果大家最近还想做一些科技方面的投资布局，不妨关注一下创业板新能源ETF国泰（159387）的埋伏机会。

　　今天就先到这里了。