安民：市场继续呈分裂状态，清醒就好

lameihua

　　昨天下午走得最好的时候，板块涨幅前10的，指数涨幅基本都在5%以上。可见市场在继续题材股的炒作。

　　航天依然是热点。

　　再就是光伏和林业。我们前期挖掘的光伏设备个股，已经创3年多的新高了。底部上来，已经涨了182.26%。当然，希望大家不要再追了。涨了那么多，再追没有必要。后面能不能涨，估计多少会涨一些，但到底涨到哪里，不知道。

　　这里讲一下国家队的手法，就是抛沪深300ETF，如510300华泰柏瑞沪深300ETF，还有510310易方达沪深300ETF，它们近些时的成交量都很大，基本上都在上百亿或一两百亿。基金采取的是在短时间内，比如在十几分钟甚至几分钟内集中抛售的模式，特别是在接盘的单子很少时集中抛，然后指数快速下跌。

　　如下图，是1分钟K线。可以看得很清楚，快速打下来。

　　所以，实际上国家队是压盘大指数，上证50和沪深300，然后以此影响指数的。

　　换句话讲，目前399303为代表的题材股涨，当然，有些指标股也同样大涨。它们大涨，导致题材股和绩差股市盈率快速飙升。这是我们前面讲本波小行情结束，那些业绩差且没有改善希望的个股，会创这轮牛市股价最高点的原因。当然，业绩好的和快速改善的不在此列。

　　国家队在这里抛沪深300和上证50，就是要腾出资金。一是本身这部分筹码就挣了不少。大家知道，我们团队当初是力主国家队进场截和的，他们也的确是先于外资进场截和，所以这些筹码，盈利不少，至少有40%到50%，而且他们还抛了很多的科创ETF，主要就是科创成分股的定位更高。

　　那他们为什么要抛呢？因为2015年春天，以互联网金融为代表的题材股大炒，将指数拉到了异常的高位，导致最后股灾爆发，而且7月上中旬国家队不得不出手相救，原因就是题材股拉得太凶，定位太高了，一时收不住。那波救市，国家队拉的是优质股，比如招行，股灾中最低14.01元，后市最高在2021年达到58.92元。它就是国家队进场后操作的典型个股。

　　讲这个是什么意思呢？就是国家队在给自己留后手。就是一旦市场最后走出2015年的走势的话，他们有足够的资金进场。

　　当然，也有两波牛市没有走出那种情况，一场是1996年夏秋天的三线股行情，后来国家出台政策打压，题材股在1996年11月11日出了那波牛市中的最高点，之后是连续五到六个跌停，然后牛市继续。一场是2006年冬到2007年5月，有半年炒的是题材股和垃圾股。之后的调整，题材股和垃圾股腰斩。

　　接下去还是回到绩优股大涨，然后一直涨到10月中旬。

　　2015年6月中旬题材股和垃圾股的疯狂，和前两波牛市的最大差别是，政府出手可能晚了，然后市场的杠杆太高，还有国际量化资金在里头搞事情，终于搞成了一场大型的股灾。

　　所以，目前这波行情这样走，很明显是重复以前的历史故事。只是不清楚是重复1997年的故事还是2007年的故事还是2015年的故事。我给出的建议是，题材股行情不要超过3个月。真到6个月了，那估计就是2015年的故事。因为现在的宏观经济基本面跟2007年有很大的差别。况且无论现在的香港、中概股还是A股中，有不少的外资。真的涨疯了，他们一定会出手做空的。

　　所以，目前的行情，大家留一份清醒留一份醉就成了。

　　而我们最大的优势是什么，就是清醒。

　　换句话讲，在牛市的中后期，优质股和优秀行业的股票，可以让我们多一条命。我们的策略仍然是要给自己多留一条命，选择那些定位不高，然后高速增长，还有就是有业绩支撑的优质个股和板块，趁调整慢慢低吸，然后关注那些未来具有极大前途的行业，新质生产力，改变这个社会形态的行业，关注那些领头公司，寻找它们调整后的底部，找到底部了，再慢慢拿货。比如我们团队深度研究AI应用落地的优质公司，其中第一家就是《能够将AI落地的顶流软件供应商》，值得您高度关注。