该关注这类ETF了！

lameihua

　　开年以来的市场，是非常明显的成长风格，并且大盘也直接突破了4100点。

　　中证500、中证2000等中、小市值的宽基指数都是连涨6天，而偏大市值的沪深300、中证A500等趋势相对就没那么强，中途出现过一定的调整。

　　目前的总体氛围，相对而言比较接近去年8-9月那波，上涨的主力都是那些细分方向的龙头。

　　这些龙头还是可以被分成两个部分。

　　一是之前一直有所表现的，比如卫星就是去年12月份就建立了上涨趋势，目前已经在加速当中了，卫星产业ETF（159218）相关品种今天惊现批量涨停的奇观。

　　还有一些，则是去年表现不算特别强势，上周刚刚开始发力的，比如科技方向上有脑机接口，游戏，软件等等。

　　这轮脑机接口上涨的主要导火索，是因为马斯克说他的脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。

　　与此同时OpenAI首席执行官Sam Altman也开了一家脑机接口初创公司Merge Labs，正在分拆成为独立公司，将专注于利用超声波读取脑部活动。

　　所以这是一个比较典型的海外需求刺激国内个股上涨的案例。

　　但其实，脑机接口的国内现状目前也还不错，只是之前大家并没有关注到：

　　去年9月医保局就专门发文要求做好脑机接口等创新医用耗材产品申报赋码工作，一方面是给脑机接口的医疗应用提前做好医保支持，另一方面也是说明脑机接口进入实际应用是一个很快的事情。

　　之后在10月份，“北脑一号”的实验就正式启动。去年已完成6例“北脑一号”人体植入，一名脊髓损伤导致下肢瘫痪已卧床5年的患者，植入“北脑一号”后能够在腋拐辅助下实现自主行走。未来有望大幅提升截瘫等重症患者的生活质量。

　　就两边的竞争格局来看，侵入式脑机接口，东大和西大都在临床试验当中，脑虎科技进展居前，已经达到世界领先水平；

　　半侵入式脑机接口，西大进度快；

　　非侵入式脑机接口，东大有不少应用，比如智能安睡仪。另外像麻醉监测、医疗康复等方向，也有较多商业应用的机会。

　　所以在脑机接口领域的竞争上，我们其实很有希望能够超越马斯克，算是一个相当不错的产业投资机会。

　　我们知道，侵入式脑机接口需要通过手术将电极穿透脑组织，非侵入式则通过头皮或体表传感器采集信号，所以两者都属于医疗器械的范畴。

　　所以，直接对应脑机接口这个方向的，目前来看是医疗器械指数。

　　当然，并不是所有的医疗器械上市公司都会做脑机接口的研发。我们也要关注医保政策的变动以及医疗器械国产替代的进度。

　　现在的政策对医疗器械还算友好，特别是去年在“反内卷”中对创新型医疗器械也是有一些利好措施出来的，所以总体来看医疗器械行业的经营是在逐渐好转的，算是一个不大不小的安全垫。

　　如果大家对脑机接口这块感兴趣，那么除了软件类的ETF之外，也可以关注医疗器械指数ETF（159898.SZ）。

　　另外还有一件事院长这里要稍微提醒几句。

　　现在也有一些观点认为，今年可能小微盘会大幅落后于中大盘股。

　　院长查了一下数据，去年和前年，红利这个方向都是明显落后大盘的。而红利风格从未连续3年跑输大盘。

　　因此，客观来看今年的确存在市场风格重回红利的可能性。

　　为此，我们也可以适当配置一些红利方向的ETF作为底仓，比如800现金流ETF（159119.SZ）。

　　相比传统高股息，现金流资产不含金融地产股，因此牛市行情中不会明显跑输，800现金流又从两市前800名股票中选取，盘子比较大，更具龙头的护城河同时，也具备一定的防御属性。

　　这样可以对成长持仓进行一定的保护，万一后面成长风格下来了，整体账户的回撤不会太大。