一个值得埋伏的方向！

lameihua

　　开年市场连着红了两天半，还是比较强势的，上证马上都要到4100点了。虽然下午有点跳水，但不影响总体趋势。

　　从各个细分宽基指数来看，可以很明显看到中证500是领涨的指数，沪深300和中证2000偏弱，说明主力还是在配置一批今年比较有希望的细分方向的龙头。

　　先不管这些细分方向是不是真的全年都有行情，至少现阶段它们是重点关注的对象，那就应该重视起来。

　　昨天有朋友留言问了脑机接口的ETF，正好这也是最近比较火的方向，今天我们稍微来聊一下。

　　本轮脑机接口上涨的主要导火索，是因为马斯克说他的脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。

　　与此同时OpenAI首席执行官Sam Altman也开了一家脑机接口初创公司Merge Labs，正在分拆成为独立公司，将专注于利用超声波读取脑部活动。

　　可以看到，这又是一个比较典型的海外需求刺激国内个股上涨的案例。

　　但其实从脑机接口的全球竞争格局来看，并不是只有西大在搞脑机接口。

　　真实的临床和获批情况是：侵入式脑机接口，东大和西大都在临床试验当中；半侵入式脑机接口，西大进度快；非侵入式脑机接口，东大有不少应用。

　　其中，国产脑机接口这边，侵入式以脑虎科技进展居前，已经达到世界领先水平。非侵入式则主要是家用的智能安睡仪、医用的麻醉监测、医疗康复等方向。

　　另外脑机接口也可能让瘫痪者行走、让失语者说话、让盲人复明，所以是一个商业应用前景很广阔的方向。

　　在国内脑机接口应用这块，去年已经有在发力了，只是大家还不了解。

　　去年9月医保局就专门发文要求做好脑机接口等创新医用耗材产品申报赋码工作，一方面是给脑机接口的医疗应用提前做好医保支持，另一方面也是说明脑机接口进入实际应用是一个很快的事情。

　　从实际应用落地时间来看，也有不少公司都表示今年就可以获得产品批文。

　　但是我们也可以看到，脑机接口作为一个非常重研发的领域，不少真正技术领先的，都是初创公司，没上市。

　　所以，目前没有直接投脑机接口的主题ETF。

　　在已上市的ETF中，脑机接口概念股含量比较高的，是软件ETF（159852），脑机接口的权重大概占13%-14%左右。

　　这个ETF是跟踪软件服务指数，也是目前市场上比较主流的软件类ETF，规模有60多亿，流动性也不错。大家可以先关注一下。

　　说起来，软件这个方向，前两年其实表现是比较一般的，去年软件ETF（159852）只涨了12%，是滞涨的。

　　其核心原因在于，无论半导体还是大模型，去年主要的缺口，都是在硬件这边。半导体主要是存储芯片生产少，大模型主要是光模块需求和储能需求。

　　但当硬件生产缺口解决以后，国产芯片如何实际完成国产替代，国产大模型如何在大家一般的工作学习生活中运用，包括脑机接口具体如何与终端消费者互动，这些都是需要软件类公司来支持、解决的。

　　所以当硬件上涨进入中后期，服务进入实际落地阶段，软件这边的补涨是完全可以期待的。

　　明后天还有两家AI大模型公司在港股IPO上市，可能也会是一个软件方向的短期催化因素。软件ETF（159852）里面国产AI应用的比例也不低，到时候也可以关注一下它的表现。

　　如果大家对于这些尖端科技的实际应用方向比较感兴趣的话，可以适度参与软件ETF（159852）的埋伏机会。