凌乐：强得离谱，A股13连阳，创35年历史！

lameihua

　　今年这元旦行情，强得没边，在12连阳之后，今天A股再次大涨，上证指数上涨1.5%，深证指数上涨1.4%，上证指数13连阳更是开创了A股历史，这是自1992年以来A股最长连阳记录，典型的提前开启了红包行情。

　　并且这一轮行情市场几乎是一致看多，我并没有看到市场有太多看空的观点，即使在8、9月份期间有很多空头，但是在连续四个月的高位盘整之后，连我这个空头都已经翻成了多头，11月底在政策真空期+财报真空期+消息真空期阶段都没有跌下去，该跌不跌，就该看涨了。

　　这两天一直在选股，看到不少板块和个股都有些心动，即使是站在4000点这个大关口，也有很多性价比个股可选。

　　其中就分为三个大类，一类是成长性很强的科技股；一类是出口激增的工业股；还有一类是一直没涨的消费股，都有点让我流口水，只可惜资金是有限的，不能都买。

　　先说科技股，在AI浪潮之下，现在市场对于科技股极其包容，会给很高的估值，就比如半导体龙头中芯国际，当前市盈率高达207倍，一家年度利润40来亿的企业，市值已经突破1万亿，更别说摩尔线程这类还处于亏损状态的科技股了。

　　在全球AI化和贸易保护的背景之下，给了很多A股企业成长空间，外企收缩的市场就是中国企业未来的想象空间，马上A股有一家科技巨头长鑫科技要上市，融资金额高达295亿，又一家万亿市值的科技股即将诞生，肯定会掀起新一轮科技浪潮。

　　在这种背景下，只要你能找到高速成长的科技股赛道和企业，股价上涨速度超级快，这构成了2025年牛市的根基，对了，2025年已经结束，这一年上证指数从3200涨到4000点，创业板指数大涨49%，属于大牛市。一般来说，牛市不会仅仅只有一年。

　　第二类就是出口激增的工业股，这段时间市场一直有这么一个观点，说未来几年是中国工业股收割全球利润的最佳时间。

　　本来国际资本一直是看空A股的，根本逻辑是在美国为首的经济体打压之下，中国制造和中国出口会受到限制，进而影响中国科技发展进程。

　　但现实情况是欧美根本无法对中国商品进行封锁，在全球贸易高度发达的今天，中国商品具有无与伦比的性价比优势，比如泰国空调市场，现在销量第一的是海尔；还比如巴西的新能源车市场，现在十辆车有9辆都是比亚迪；

　　而且中国商品出口的强不是单一企业强，而是全产业链的强，新能源车的背后还包含电池、电机、电控，甚至连钢、铁、芯片都是国产出口的，直接产业链出口了。

　　中国这种强势的产业链协同能力甚至能直接焊死其他国家工业化的大门，能够实现工业化替代的国家基本没有，外贸顺差还在不断扩大，中国工业统治全球的时代注定到来。

　　在这种背景下，中国制造业却并没有享受到全球工业最大的利润。

　　据统计，中国的制造企业增加值占比在全球已经占到30%，实际上市公司的利润占比在全球只有18%；美国大概是倒过来哈，17%的增加值占比，37%的经济利润占比；日本是5%的增加值占比，10%多一点的利润占比。

　　中国做了最大的工业出口，却没有获得最高的利润，本质原因是以前二三十年都在追求出口的规模，没有追求利润，国内企业为了抢出口，相互内卷，自己把利润卷没了。

　　而现在，在高层会议指导之下，国内几乎所有行业都开启了反内卷之路，特别是出口领域，要把利润带回来。在这种全国反内卷浪潮之下，A股这些出口型企业的利润确实在增长。

　　如果说科技股代表的是未来想象空间，那这些出口型企业才是A股这一轮牛市的基石，他们的利润增长会反馈到全行业，带动A股分红和整体基本面反转，从这个角度来看，工业股也很香。

　　最后就是当前估值很低的消费股，各位一定要注意，消费股不是只有白酒啊，还有食品、调料、油等日常消费品，一年多没看这些消费股，居然一直在逆势下跌，我看到好多消费股跌到历史低点，分红股息率高达3%。

　　很多人都在抢高分红的银行股，现在这些消费股的分红率已经高于银行股，而且从历史来看，只有消费股能穿越经济周期，长期来看这些消费股已经具备很强的埋伏价值。

　　当然，我现在也不会买消费股，但我觉得已经可以加自选关注，等到大盘开始不对劲或者科技泡沫破灭之后，回归消费也是不错的选项。