格兰：指数冲高回落！怎么办？

lameihua

　　先来吃个瓜。

　　昨天晚上快手的事故大家估计都刷到了，满屏的违禁内容。

　　跟大家讲点背后的内幕。

　　黑灰产操控了约1.7万个经过实名认证的高权重账号，在同一秒钟发起了协议级爆破。这些账号并不是新注册的小号，反而是潜伏已久的老号。

　　由于这些账号本身信用分高，第一道防火墙直接把它们当成“老朋友”放行了。

　　短短15分钟，违规内容就像洪水一样冲垮了快手的公域流量池。

　　互联网平台有个默认规则，叫“超时豁免”。

　　简单说，就是当用户发起直播申请，系统会把画面传给AI审核。

　　如果AI在0.5秒内没有拒绝，为了不让用户等得心烦，系统就会默认成没有问题，可以直接开播。

　　黑灰产就是精准抓住了这个漏洞。

　　瞬间塞进几万个开播请求，把快手的审核服务器挤爆了。

　　既然0.5秒内审核不过来，系统就统统开了绿灯，全部豁免。

　　结果就是，成千上万的违规直播间，大摇大摆地绕过AI审核，直接展示在用户面前。

　　最后，快手不得不拔网线，全面关停了直播功能。

　　这一关，直接蒸发掉了164亿港元市值。

　　随后发了事件说明。

　　快手员工的年终奖恐怕是保不住了，倒是导致了A股网络安全的股票起了个小题材。

　　瓜吃完了，再来看个小作文。

　　有卖方在盘中传出消息，说6F六氟磷酸锂厂商和某个头部新能源车厂的明年一季度的谈判，价格不错。

　　后面相关公司的董秘倒是直接澄清了。

　　现在的策略其实很简单，分两条路走。

　　第一条路是看价格。

　　碳酸锂，6F是价格主导。

　　碳酸锂期货如果站稳12万，会直接拽着相对应的个股往上走。6F如果15万落地，全年的利润基础就稳了。

　　之前锂价大涨，市场里一堆人找理由，最后归结到江西宜春注销27个矿山采矿权上。这显然是比较牵强的。

　　因为那些矿权很多本来就到期了或者根本没开，实质影响有限。

　　真正的预期差，在复产节奏上。

　　为了这事儿，我专门咨询了卖方的专家。

　　得到的回复是，之前市场一直有传言，说宁王要在11月到12月开始复产。

　　可实际进度是，江西宜春的枧下窝矿区刚做完第一次环评。流程走完后，还得拿安全生产许可证，忙活下来至少还得磨一阵子。

　　所以，真正的复产甚至满产，大概率要等到春节后的二三月份。

　　这就给市场留出了一个巨大的、之前没被定价的“真空期”。

　　这种时候，守着那些手里有矿、有产量的老牌公司，胜算很大。

　　第二条路是看需求。

　　当前市场有这么一个比较悲观的预期，是只要明年一季度补贴退坡，新能源车的需求肯定断崖式下跌。

　　但卖方在尽调过几家中下游厂商后，得到的真实情况是排产挺乐观。

　　现在的库存天数已经非常低了，只要去库存状态能维持住，一季度大概率是“淡季不淡”的结果。

　　那么，作为上游的锂价，即使不暴涨，也是强势震荡。

　　算笔账大家就懂了。

　　现在的碳酸锂价格，9万到10万就是铁底。

　　哪怕海外矿价跌到1200美元，折算下来的成本也就是10万到11万，硬支撑在这儿摆着。除非明年全世界都不开电动车了，否则价格很难再跌穿这个位置。

　　既然跌不动，那向上的弹性可就太大了。

　　根据卖方预测，碳酸锂价格可以看高到15万，这个价格对下游电池厂来说完全可控，甚至都不会影响他们的IRR内部收益率。

　　如果说电动车是明牌，那明年最大的黑马绝对是储能。

　　储能的逻辑变了，它从“政策强推”变成了“市场驱动”。

　　最本质的原因，是储能开始赚钱了。

　　现在储能电站主要靠两个东西挣钱：

　　峰谷价差套利和容量补偿。

　　这个事儿之前文章里讲过，在这里不多说。

　　这里有个巨大的预期差，很多人看储能的海关出口数据很大，但海外装机数据并没有那么多，就想当然的得出一个结论，以为是库存积压。

　　其实不是。

　　储能电池从出厂、海运、到岸、安装、调试到最后并网，国内需要9个月，海外甚至要一年以上。

　　我们现在看到的装机增长，实际上反映的是一年前的发货量。

　　按照这个节奏计算，明年全球储能发货量很可能从600吉瓦时冲到870吉瓦时，甚至更高。

　　这样看来，涨价弹性最大的，肯定是那些业绩确定性强的龙头。

　　最后说两句大盘。

　　昨天特别提醒过的海南板块风险，对于散户来说，除非对自己的交易水平特别自信，否则真的不要去和量化拼手速。希望昨天的预防针，起到作用了。

　　盘面表现最有意思的点，不在于指数波动和板块涨跌，在于3856只个股走低，赚钱效应不高的环境下，双创和A500走势还蛮坚挺的。

　　我们可以看到，最近A500的表现一直不错，明显强于其他风格。

　　这背后，藏着一个新的资金交易逻辑。

　　明年要推出A500期权，到底哪几只ETF能对应上，尚不可知。

　　但拿到这个期权的条件却很直接，就是规模。

　　所以，几只头部A500ETF，正在为了这个身份拼命往里调入资金，甚至不惜卖出其他ETF，全都拿来买A500。

　　接下来A500的资金流入显然也不会停止。

　　这两天很关键，当前仍处在3800-3900震荡区间的上沿。只有3920这个阻力被有效突破，才能看见上方的海阔天空。