鉴茶院：就看这六个城市

lameihua

　　01

　　在这轮经济调整和转型升级时，

　　很多人都猜想过各种形状，

　　有猜L型的，跌下去后在底部盘整，

　　有猜V型的，在低点后直接上来，

　　有猜W型的，来回折腾一下。

　　早在2020年我们反复就讲，

　　这轮的调整是K型的，

　　一侧在压力下下行，直至缓慢出清，

　　现在叫做“反内卷”。

　　一侧在动力下高走，不断创出新高。

　　现在叫做“高质量发展”。

　　最终，上沿带动下沿，一起全面复苏。

　　如今，我们从这轮股市大涨的科技版图上，

　　就能看出不同城市的端倪。

　　02

　　这轮牛市从4月份的3000多点起步，

　　指数和成交量都创下十年新高，

　　市场的主线当然是人工智能，

　　那些涨的最好的股票，基本都在六个城市。

　　第一个是苏州，

　　同时拥有科技龙头“易中天”中的旭创和天孚，

　　近3年来，旭创涨了18倍，天孚涨了20倍，今年涨幅是3倍和2倍。

　　除此之外，苏州后面还跟着大量的光模块、PCB企业，在人工智能硬件领域举足轻重。

　　苏州作为中国工业第一城，是外向型经济的典型代表，大量的海归人才回国创业，天然就更容易切入海外的供应链。

　　海外巨头如英伟达等的订单、增长和高利润，

　　让这些企业在内卷的环境中一骑绝尘。

　　第二个是武汉。

　　人工智能在专业划分里属于“通信”，

　　作为著名的教育和科技重镇，武汉是中国通信产业的起源地之一，光谷闻名遐迩，长江存储也在这里孕育。

　　苏州侧重海外，武汉的市场聚焦在国内更多，

　　华为有近一半的轮值总裁都来自华中科大。

　　第三个是西安，

　　同样作为教育重镇，西安科技产业的特色是，

　　既能做大而全，比如光伏，

　　又能干小而精，

　　更偏向于技术攻坚和上游元器件，

　　进行国产替代和填补国内空白。

　　比如全球缺货的光芯片和光学组件领域，能通过海外大厂认证的公司，很多都在西安。

　　03

　　如果说苏州、武汉、西安搞的主要是零部件，

　　且以海外市场为主，

　　那么下面三个城市，

　　则是自主创新和主机厂的阵地。

　　第一个是北京。

　　首都拥有全国最顶级的科研结构和人才，

　　充当国家队主力当仁不让，在芯片、系统等领域布局全面完整且遥遥领先于其他城市，

　　刚上市一股能赚40万的摩尔线程，

　　总部就在海淀。

　　而大家耳熟能详的“寒王”，

　　其实是“中科寒武纪”。

　　中科院的中科。

　　第二个是上海，

　　它的优势是高端制造和产业配套，北京的芯片要由上海的半导体设备造出来，

　　“陆积电”中芯国际的总部在上海，

　　上海微电子、中微公司等正在攻克光刻机产业链的核心难题。

　　大家担心日本断供的光刻胶，则有上海某阳。

　　第三个是深圳，

　　得开放风气之先，深圳以极度的高效率，

　　成为全球的电子制造和创新中心，

　　他们既能创新，有华为这样的巨头，

　　更擅长玩系统整合，

　　工业富联、立讯精密等代工巨头全在深圳，

　　它是科技的最后一公里。

　　上海做AI设备，北京造AI芯片，最后得通过深圳落地变成机柜和产品。

　　04

　　从2008年到现在，

　　我们经过了三轮牛市，

　　2008年那一轮，

　　暴涨的是钢铁、有色等大宗商品，是资源牛，

　　2015年那一轮，

　　暴涨的传媒、互联网金融，是资金牛，

　　2020年那一轮，

　　暴涨的白酒、新能源，是订单牛，

　　而到2025年这一轮，

　　本质是“人才牛”。

　　我们可以看出上述几个城市，

　　拥有清华北大复旦华科西工大等著名高校，

　　无一不是教育和科研重镇，

　　没什么名校的苏州和深圳，

　　“招才引智”的力度一流，不但深挖附近南京、广州的人才，

　　且把目标都面向了全球，

　　深圳有“海归创业大会”，

　　苏州专门有“国际精英创业周”。

　　十五五规划明确提出，

　　“把‘投资于物’同‘投资于人’紧密结合起来”，

　　能把人工智能做好的，

　　其他的什么机器人、核聚变、无人驾驶等尖端产业，也一样是一流。

　　因此这一轮牛市的本质，

　　就是要找到那些产业地位关键、技术壁垒极高、长期趋势受益的科学家们，

　　买入他们的企业，在爆发的成长周期里，共同成为科技新贵。

　　从这个角度上，大王从6月起就总结出了这轮科技的主线，

　　并根据市场的变化，不断更新新的受益和品种，

　　圈里同学们的账户也迭创新高。

　　原因无他，我们本身就在产业的一线，熟悉那些企业家和各自的技术路线，

　　能够掌握第一手的信息和甚至订单情况，

　　这些预期差，远远不是看K线能搞出来的。

　　如今，从昨天满屏的大涨来看，

　　春季躁动已经来了，机构进场纷纷扫货，

　　那么，

　　-机构扫的是什么？

　　-科技还能不能上涨？

　　-消费能看了吗？海南是业绩还是题材？

　　-商业航天分歧后应该怎么看？

　　-后排科技的补涨应该怎么选，

　　-普通人有没相对省事的躺平策略？

　　正确的解读宏观和图形，掌握产业一线的真实情况，踩对市场的节奏和主线，先人一步掌握预期差，才能赢在起跑线，拿到甜蜜区。

　　这个时代搞投资，做事业，得具备产业、资本、财经、管理等方面的专业知识和视野格局。

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　　05

　　读到这里，有人会说，

　　怎么没有全国著名那个网红城市？

　　当然是有的。

　　那里的桃花太艳，那里的湖水太美，那里的海创园太多，

　　那里的小姐姐们太漂亮，

　　如果说上述六个城市主打硬件，

　　是AI上半场，

　　那么AI下半场的应用，

　　就要看杭州。

　　如果你既没有肉身前往这“非常6+1”，

　　也没有远程拿到六大城市的股票，

　　其实也不用焦虑，

　　在西湖边发生的《白蛇传》中，

　　有一段经典，

　　人生不过七十，除了十年懵懂，十年老弱，就只剩下了五十。

　　这五十又要除去一半的黑夜，便只留二十五。

　　再想吃饭饮茶，沐浴更衣，做工生病，东奔西跑，又耗费了多少时日？

　　真正留下来能跟心爱的人在一起的日子，掐指一算，其实少得可怜。

　　什么城，都没有你的他/她贵。

　　金风玉露一相逢，胜却人间无数。