安民：投资的五要素

lameihua

　　粉丝中有不少在大学工作的，我们团队收到的信息是，大学老师中，做股票亏损的不少，极少有盈利的。

　　我们所在的大楼，我知道做股票盈利的人还有不少，10人以上是没有问题的，而且盈利的数额都比较大。因为我在组建金融投资中心的时候，接触过不少人，因此情况我还是比较清楚的。有不少人都是隐藏在水下，平时不显山不露水，但他们盈利情况很好。我因为是浮在水面，故他们愿意跟我交流。

　　得到粉丝发来的相关信息后，我就跟同学朋友们交流。我们旁边有某大学的两个校区，那里有同学和朋友，我就问了问他们。结果还真是如此。当然，他们毕竟是一所大学，不能代表多数高校。只是我不明白的是，他们为什么会如此呢？

　　至少呈正态分布对吧？

　　我为什么要对比这两种情况呢？因为都是知识分子成堆的地方，但两边情况相差悬殊。他们那边没什么人盈利，我们这边盈利的不少，而且我知道十几个人是盈大利的。为什么有这么大的差别？

　　我觉得是业务因素导致的。

　　就是我们这边，有两类人是比较容易盈利。

　　一是做业务出身的，比如长期做编辑、发行业务的，他们能够看清楚好多公司的业务。再一类是做财务实际工作出身的。前者懂业务，后者懂财务。懂业务最好的一点是他们能跟上行业的更替，做财务的优势是他们的投资相对稳健。当然，也还有一类是做短线，比如我们知道某位做文艺编辑的，每波牛市，他就坚持长期的短线策略，也做得很不错。

　　大学老师不会炒股，可能主要还是不从事实际生产工作的问题吧。此外就是方法问题。

　　实际上，投资的五要素，一是标的，二是介入时间，三是出局时间，四是仓位控制，五是心态。

　　其中标的选择，懂业务懂财务的人，至少不会选择那些很差的标的，选标的与业务和财务高度相关。我们这边很多人早就在做高科技了，20年前的高科技就有人一直在做，这就涉及到行业的更替节奏，做这类投资的，基本都是做业务出身的。

　　还有，通过同学朋友的了解，我们发现他们出局的选择是有问题的。就是盈利了，甚至盈大利了，不知道什么时机出局，太贪心了，这就导致他们往往会面临从盈利到亏损。这其实涉及到对顶部的判断，就是对大盘顶部的判断，或者是板块指数顶部的判断，以及个股顶部的判断。判断不了底部，就选择不好介入时机，判断不好顶部，就选择不好出局时机。这就是不知进退。不知进退，在所有风险市场就会无限放大自己的风险。

　　我们讲个简单的例子，前些时有位朋友炒锂电上游资源，她炒股从来都没有盈过利，基本总在亏损，最后找到我们。我们介入电池上游资源股的时候，很清晰地告诉她，不要轻易跑，每跌个两三块钱，可以加一次仓。今年我们炒电池上游资源股的文章，现在都还在那里放着呢，大家也都看到了对吧。

　　最后到高位了，我们说要跑，她说她们过去的习惯是，到这里就加仓。我们说跑，坚决跑，先把这部分利润兑现，拿到手里，一定要拿到手。她问以后呢，万一涨了怎么办，我们说涨了跟您没有关系，只管把现在的利润拿死了，以后再做以后的说，先别让利润跑了。因为她的成本大致在37元左右，出局时已经60了，盈利超过60%了。底部起来时，是25左右。因此底部的人利润非常丰厚。

　　所以实际上，很多投资者，低位判断不出来，不敢买，涨了后追涨，最后就套在了高位。比如碳酸锂，今年最低58500元，前期下跌超过90%。我们当初很清晰地讲，这里就是底部，大底，是人生中很难一遇的大底，要抓住。实际上，今年做碳酸锂的，很容易盈利。原因就是底部的判断。

　　不仅是普通投资人，高盛和摩根士丹利底部一样错。6万的时候，摩根士丹利、高盛们还在唱空，跟去年八九月份唱空A股一个样。那时我讲他们根本就不懂中国。他们为什么错？因为他们只从数字到数字，只从供需来进行判断，这个不对。

　　投资市场，价格是先于数据的，数据是滞后的，我们做业务的都知道，数据是滞后于业务的。这个原因，导致摩根士丹利和高盛们在转折处总是犯错，然后到涨起来了，就开始转多。原因是什么，是辩证法，反者道之动，事情发展到极处了，就会向相反的方向转化。这个道理，中国古人几千年前就知道，因为到夏至了，白天就会一天天缩短，夏至一阴生，这个中国古人几千年前早就知道了。

　　还有前些时讲过的一个粉丝，23元左右拿的天华新能，最高涨到64.99元，还问我后面会不会有新的写这个板块的文章。估计后面的反弹中，他出局了。现在的市场跟以前有很大的不同，现在有5000多只股票，并不是齐涨共跌。即使板块指数在涨，还是有个股下跌。所以有的时候要知道兑现，除了那种中线投资的。但即使中线投资，也要投资得早，就是如果您是2024年2月5日和9月13日、18日买的中线仓，您持有到本轮牛市的顶部，那是没有问题的。有些太晚买的，一旦出信号了，就先要把利润拿死。

　　比如这次，我们选择为2026年投资，那么一旦走到位了，我们会兑现利润的。当然现在是看行情开始，现在还早。之所以这么讲，就在于介入的时机不一样。参见《为2026年布局的第一个方向》。

　　今天就写这些。大家如果有大学和研究机构的朋友炒股的事情，可以给我们发纸条或其他信息。