徐倬讯：别再只看K线了！专业人士盯盘时关注的七个核心...

lameihua

　　匿名星友提问：

　　请问徐老师可否详细讲一下盯盘内容，大概想到以下内容：

　　1、 大盘量价，图形结构？

　　2、 板块量价和结构，主流板块所处阶段？

　　3、 持仓或关注的个股：是否符合继续持有或买入、卖出条件

　　谢谢！

　　回答：

　　我一般情况下，我左手边的有一个专门的电脑屏幕是用来盯盘的，一般上面就开着wind软件。wind大约可以覆盖我80%的数据和信息需求。

　　量价跟图形就不说了，那肯定是要看的。持仓的个股相对比较重要，我一般会放在主屏幕上，然后如果交易计划涉及当天要交易的个股的话，我会把它放到比较显眼的位置，留主屏幕的另一部分用来交易。

　　给大家讲几个额外的指标吧，正常可能大家在别的地方都看不到。

　　一是几个主流的国家队常驻ETF是否放量。

　　个别ETF是否放量其实代表国家队是否入场，这个指标还是很好用的，比如510300这个ETF就是中央汇金持仓规模最大的ETF。半年报显示中央汇金合计持有该ETF 78%的规模，而该基金目前4200亿规模，国家队相当于在这一个ETF基金里面就有3200亿。

　　因为目前中央汇金是通过在二级市场上直接买入ETF的方式来投资股市，观察这个ETF的放量情况，大致上就能判断出中央汇金是否下场。

　　举例来说，回到今年4月7日这天，从日K线上就能看出该ETF显著放量，这就表明中央汇金下场了。同时看日分时图上，底下会隔一段时间就出现大额量柱，这本质上也是中央汇金在这个时间段较大幅度买入导致的。

　　二是股指期货的贴水情况。

　　股指期货的价格跟现货的价格相减，其实就是他的升贴水。因为国内有很多资金是通过这个工具对冲的，所以它呈现出长期贴水的状态。

　　股指期货的贴水反映了有股指期货对冲需求资金的看法，因为股指期货的门槛比较高，其实大部分代表了头部资金的看法。如果贴水扩大或者收敛，实际上对盘面判断还是很有帮助的。

　　当贴水收敛，其实就表明有资金减少了自己的对冲敞口，或者说他在加仓了股指期货的多头。这种情况下其实表明大资金的看多信号，这个信号在实盘中我发现是高度有效的前瞻信号。一般贴水开始快速扩大了，后市偏横盘暴跌的居多；而当贴水开始快速收敛了，后市是企稳上涨的居多。

　　三是超大单的资金流入流出情况。

　　超大单是指单笔50万股或100万元以上的单子，正常散户是肯定没有这么多资金的，只有头部大资金才有这么多资金。

　　根据上交所统计年鉴披露的数据，自然人投资者持股账户数4549万户，持股市值107371亿元，相当于平均每个股民持有23.6万元股票。而机构户一共有7.16万户，持股市值95146亿元，平均每个机构户持有1.33亿元的股票。

　　对于平均持股市值1.33亿元的机构来说，一个单子100万以上太容易不过了。而对于平均持有市值23.6万元的散户来说，可能只有头部的大散户才会进行100万元以上的成交。

　　有人说，大资金可以通过拆单的方式变成小单，隐藏自己的动向，但在转折点急着买卖的时候，他们是来不及进行拆单的。大资金可以拆单，变相伪装成小资金；但小资金钱不够，怎么也无法变成超大单。

　　某种意义上，超大单高度反映了头部资金的动向。通过超大单的动向能够进一步帮忙判断大局。其实其实超大单也是一个前瞻性较强的指标，即使完全跟随超大单做短线，也是能够做出一些稳定的收益的。

　　四是看一下各个热点板块的分化情况。

　　比如看一下各个行业板块和概念板块的上涨情况，市场资金主要流向了哪里。判断这股力量是否足够形成热点、是否足够形成主线，同时注意一下热点的炒作时长和节奏，看下消息传播到哪个环节了，是否有更傻的钱会进来接盘，时刻评估一下各个板块的炒作进度条。

　　看一下首板、连板、炸板的情况。结合前期热点的表现，其实基本上可以得到一个市场短线投机资金的情绪热度，帮助进一步判断盘面。一般当短炒活跃的时候市场情绪都是较好的，有助于市场上涨。而当短炒全线熄火的时候，因为已经无法引起人性的贪婪，往往是震荡整理甚至暴跌的前奏。

　　但这个部分只能大概讲讲，因为涉及到一些实操细节，同时也需要大致上判断市场情绪，大家能听懂多少是多少吧。

　　五是股指期权的隐含波动率。

　　在著名的期权BS定价模型中，总能找到一个唯一的波动率δ使得该模型预测价与市场价匹配。这个δ称作隐含波动率（IV，Implied Volatility）。

　　之所以称作“隐含”，是因为当前所有全部期权投资者交易出来的价格实际上反映了大家对未来的预期，进而反算回来的隐含波动率可以理解为市场认为的未来一段时间的平均波动率判断。

　　隐含波动率侧面反映了市场的恐慌程度和分歧程度，要是大家没有分歧的情况下，这个波动率是会降低的。

　　波动率降低到极致，往往是一个很大的变盘信号，向上变盘和向下变盘都有可能。本质上表明越来越多的资金认为这个位置涨不起来也跌不下去，不准备买也不准备卖了。但其实这个时候恰好是多空双方达成了一个脆弱的平衡，市场的钟摆刚刚好好摆到了最中间的位置，此时钟摆随时可以发生剧烈摆动。

　　历史上每一次波动率降低到极值后，都会发生剧烈的变盘。去年9月月波动率降低到极致后，开启了9.24行情；今年3月波动率降到极致后，开启了4.7暴跌；今年6月降低到极致后，开启了6.23主升浪。这些都是波动率降低到极致市场出现了变盘的结果。而上周五，波动率已经跌破了924行情以来的最低点，变盘可能将近了。

　　六是一些实时的新闻资讯。

　　因为有一些新闻是盘中出现的，然后盘中要是出现了某某消息，实际上对你快速上车是有帮助的。我是专门设置了一些资讯的提醒的，然后要是出了某个重要消息，wind软件会弹出窗口提醒我，然后我点开看就能看到了。

　　七是一些盘后才会出的重要数据。

　　比如我把全网ETF都拉了下来计算ETF资金的流入流出情况。比如次日会得到融资融券数据，可以推算前一日的融资盘加仓情况。比如一些龙虎榜数据，看下头部的游资是否参与这个机会，是否已经跑路等等。

　　最后一点，也是最重要的一点。盯盘不是盯的时间越长越好。

　　以前我刚入市的时候喜欢一直看着分时图，有时候一盯就是半天，但实际上那是没有意义的事情。一方面一直盯着看其实并不能提升自己的收益率，而且一直看的话其实自己是容易手痒的，手痒了有时候就会乱动，乱动反而会不断修改自己的交易计划，最终交易计划无法执行，反而不利于自己赚钱。

　　我现在一般是预设好要看的东西，每隔一段时间看一次，比如每隔一小时看一次这样，中间大把的时间都可以用来做别的研究工作，这样效率反而是更高的。

　　对于大家来说，大家平时估计也不是全职炒股，都是有自己的本职工作的，建议平时减少盯盘的时间，隔一段时间看一下盘面就好了，甚至可以就每天中午收盘的时候看一次，这样反而还有助于自己减少乱动次数，提升最终收益率。