衍射+东方讨论核心摘要，11月3日【第2025-1366期】

lameihua

　　随着英国安德鲁王子与“爱泼斯坦案”画上等号，美国内部恶斗双方即将“短兵相接”

　　【新闻报道】

　　10月30日，英国白金汉宫发表声明称，英国国王查尔斯三世已正式启动程序，剥夺他的弟弟安德鲁王子的尊号、头衔和荣誉，并通知其搬离英国王室住处。安德鲁是已故英国女王伊丽莎白二世的次子，他因与已故美国富商杰弗里·爱泼斯坦关系密切而丑闻缠身。

　　【讨论纪要】

　　●奥巴马在2009年到2017年执政美国八年，深刻影响了美国，乃至整个西方的政治环境

　　在正式就上述新闻展开讨论前，我们再来看一则新闻报道。

　　当地时间11月1日，美国前总统奥巴马在两场竞选集会上为民主党州长候选人造势，并呼吁选民在下周的选举中抵制特朗普政府的“无法无天且鲁莽的行径”。

　　就此新闻东方时事解读想说的是，大家不要小看奥巴马，其不仅善于“演戏”，而且至今在美国民主党内，乃至美国政治圈仍拥有可观的影响力。奥巴马在2009年到2017年执政美国八年，深刻影响了美国，乃至整个西方的政治环境。比如，拜登执政时期大行其道的LGBT，在奥巴马执政时代就已经得到大力推广。

　　这次中美釜山元首会晤后，特朗普再次提起的“中美G2”就是在奥巴马时期首先提出的（注，美彼得森国际经济研究所所长伯格斯登最早提出该构想）。由此大家不难看出，即便美国内部恶斗日甚一日，美国民主党和共和党势同水火，但美国历届政府外交政策，比如，对华政策中的一些核心要素，在继承性上，我们仍然能够清晰的观察到。

　　●国际社会眼中的中美新型大国关系绝不是简单的“中美G2”模式

　　当然，再提“中美G2”的特朗普毫无悬念地被中国再次拒绝（注，外交部发言人表示，中国一贯奉行独立自主的和平外交政策。作为最大的发展中国家、不结盟运动的伙伴、全球南方的一员，中国始终站在广大发展中国家一边，将继续践行真正的多边主义，同各国共同维护以世贸组织为核心的多边贸易体制，恪守联合国宪章和国际关系的基本准则，推进平等有序的世界多极化和普惠包容的经济全球化，为世界注入更多的确定性和稳定性），但在东方时事解读的观察与评估中，中方的拒绝更多集中在传统安全层面。而在非传统安全层面我们不妨换一种视角加以观察，即：毕竟中美两国是当今世界上两个最大的经济体，且经济结构高度互补，所以，只要美方与中方相向而行，相互配合，是完全有能力把低迷的全球经济重新带回正轨的。所以，我们愿意在这个基础上和美国发展某种新型大国关系，也就是东方时事解读经常提到的一个概念——“中美C2”模式。

　　资料显示，“中美C2”模式是2012年第四轮中美战略与经济对话期间由中国官方首次提出，该机制强调在平等基础上通过制度性对话化解战略互疑，覆盖经贸、外交、气候变化等领域的合作。

　　2008年，爆发格鲁吉亚战争，美国对欧盟提出冷战回来，协调欧美关系，而那时候的俄罗斯因油价奇高而信心满满，再加上科索沃战争对俄罗斯的刺激，遂提出“普京路线”，东方时事解读也首次提出“排列组合”的概念，在这之后4年，美国始终未能迫使中国放弃既定外交原则，此后，美国提出中美G2模式，欲瓦解中俄战略互信并使中国孤立于发展中国家。俄罗斯是前苏联的继承人，其很清楚“G2”是什么意思。所以中国明确拒绝美方提出的“G2”。

　　讽刺的是，特朗普是非常憎恨奥巴马的。2025年7月，特朗普公开指控奥巴马犯有“叛国罪”，并发布AI生成的“奥巴马被捕”视频。奥巴马则在公开演讲中回应称特朗普“幼稚且疯狂”。尽管如此，为了内斗的需要，特朗普则不惜把奥巴马时期的“中美G2”的概念薅过来用（注，只是拿过来当工具用，恐怕特朗普根本无心夯实“中美G2”模式），这也算是美国历届政府在对外政策上，比如，对华政策上具有连贯性和继承性的一种表现吧。

　　●美国内部恶斗或将步入更为血腥，更为残暴，更加诡异的“短兵相接”阶段

　　在继续展开讨论前，我们再来看一则新闻报道。

　　10月30日，英国白金汉宫发表声明称，英国国王查尔斯三世已正式启动程序，剥夺他的弟弟安德鲁王子的尊号、头衔和荣誉，并通知其搬离英国王室住处。安德鲁是已故英国女王伊丽莎白二世的次子，他因与已故美国富商杰弗里·爱泼斯坦关系密切而丑闻缠身。

　　11月1日报道，美国国会众议院监督委员会的至少4名民主党议员发出呼吁，要求安德鲁就爱泼斯坦案向美国国会做证。英国商业贸易部国务大臣克里斯·布赖恩特此前表示，如果美国要求他接受问询，安德鲁应该配合。

　　就上述新闻报道，东方时事解读想要强调的是，结合此前美国副总统万斯公开拿严重威胁美国社会、经济和金融基本稳定的美航空业即将停摆一事制造话题攻击“拜登们”，尤其是特朗普呼吁共和党参议员动用所谓“核选项”，废除参议院长期实行的“拖延战术”议事规则（注，即通过法案需要至少60票的规则）的相关新闻报道，可以非常肯定地说，美国民主党，或“拜登们”看懂了“特朗普们”接下来怎么玩的讨论，以奥巴马怒批特朗普政府从此前的“胡作非为”到今天的“无法无天”为标志说明“拜登们”绝不会坐以待毙。

　　在此背景下我们再去看德鲁王子因“爱泼斯坦案件”被剥夺尊号、头衔和荣誉，被迫搬离英国王室住处一事，美国内部恶斗已经正式波及目前仍代言西方资本利益的美国资本利益的“七姑八大姨们”，且美国内部恶斗或将正式步入更为血腥，更为残暴，更加诡异的“短兵相接”阶段。

　　●“短兵相接”阶段上演的第一幕恐怕就是美国航空业陷入停摆并由此导致美国社会加速向全面混乱的方向快速移动

　　所谓“更加诡异”，仍集中表现在美国内部恶斗后续发展的极度不可预测上。我们仍然以德鲁王子因“爱泼斯坦案件”被剥夺尊号、头衔和荣誉，被迫搬离英国王室住处一事为例加以说明。从新闻报道的细节，也就是“英国商业贸易部国务大臣克里斯·布赖恩特此前表示，如果美国要求他接受问询，安德鲁应该配合”来观察，英国政府至少表面上是支持特朗普政府的，但这并不意味着“特朗普们”因此稳坐“掌握内斗主导权”的“钓鱼台”。

　　也就是说，“爱泼斯坦案”后续发展到底会如何目前仍无法准确判断，因为美国内部恶斗的双方都深度牵连这个案件。且双方又都在想方设法在规避己方风险的前提下借此机会彻底扳倒对方。

　　这一点在“特朗们”近期一连串的举动中可谓溢于言表。他们在谋求独裁统治，彻底废掉民主党的拨款权。虽然做到这一点很难，首先就是因断了民主党的财路，而必然导致“拜登们”的奋起反击，这一点从奥巴马急吼吼地跳出来，将抨击的矛头直指特朗普严重破坏美国宪政这一点我们可以观察得清清楚楚。

　　在东方时事解读看来，一旦美国内部恶斗正式引入更为血腥，更为残暴，更加诡异的“短兵相接”阶段，第一幕要上演的恐怕就是美国航空业陷入停摆并由此导致美国社会加速向全面混乱的方向快速移动。而包括美国航空业停摆、从业者罢工等一系列环节或都已经在“特朗普们”的精心策划之中。一旦“特朗普们”将美国社会全面混乱的“帽子”死死扣在“拜登们”头上，伴随着无以复加的“甩锅推责”，恐怕“特朗普们”立刻想做的就是“改变”美国宪制。

　　●在本次中美元首釜山会晤结束后，“特朗普们”恐怕会把主要精力继续放在处理“内政”上

　　我们再次提醒投资者，面对美国内部恶斗的不断升级或应开始盘算一件事，即：如果美国或欧美金融体系崩了，应该如何应对？大家恐怕很容易会想到黄金，这个世界上似乎没什么比黄金更保险了。说不定，未来某个时候，黄金会出现新一轮剧烈波动或“火山式”行情。

　　对“特朗普们”而言，在本次中美元首釜山会晤结束后，基于中美关系得到了一定程度的缓和，其恐怕会把主要精力继续放在处理“内政”上，把更多精力放在诸如如何修改美国宪法、“改革”宪政，以及如何对“拜登们”进行“钓鱼执法”上。同时，为了更好地助力于内斗，在“对外”方向，基于传统安全层面，在包括西太、拉美，乌克兰和中东方向也做同步安排，主要意图在于，目前阶段至少维持某种意义上基本稳定。

　　我们以中东方向的伊朗为例做进一步讨论。对“特朗普们”而言，在美国内部恶斗尚未演化至其不得不选择孤注一掷之前，对伊朗来说，在确保持足够压力（注，比如，通过核试验震慑伊朗，当然，另外一层意图是反制俄罗斯对美国露出“核牙齿”）的基础上，不要轻易做进一步行动。

　　●内塔尼亚胡小集团不得不跟随特朗普近期就应对美国内部恶斗所作出的“微调”进行相应调整

　　为了进一步展开讨论，我们再来看两则新闻报道。

　　10月31日，以色列国防军证实，首席军事检察官托默-耶路撒米少将当天在与总参谋长扎米尔会面时提出辞职请求，扎米尔已批准其立即离任。托默-耶路撒米因涉嫌参与泄露一段以军士兵虐待巴勒斯坦被拘押者的视频，近期成为警方刑事调查对象。本周早些时候，她已被要求停职接受调查。

　　11月2日，以色列总理内塔尼亚胡在每周例行内阁会议上称，以军虐囚视频泄露事件对以色列、以色列国防军及以军士兵的声誉造成“巨大损害”。内塔尼亚胡称这是以色列建国以来“最严重的公关危机之一”。他呼吁展开独立且公正的调查，并表示期待调查能够切实进行。

　　对上述一组新闻报道，东方时事解读想要强调的是，作为美国内部恶斗首批外溢的方向，也就是中东问题，以色列内部恶已经成为美国内部恶斗的某种镜像，即：随着美国内部恶斗的日甚一日，以色列的内斗也会朝这个方向快速演进。所以，对以色列最新曝出虐囚丑闻一事，我们并不感到惊讶。

　　值得注意的是，内塔尼亚胡的反击方向是以色列的司法系统，这是美国资本利益内部深度分裂的一种具体表现，显然，内塔尼亚胡和特朗普都很清楚，阻碍其进一步巩固政权的最大阻碍到底来自何处。当然，内塔尼亚胡并未打算束手就擒，在观察到中美元首釜山会晤中美关系稍有缓和后，在拿到了至少“特朗普们”眼中的“阶段性有效缓和中美关系”这一外部策应后，内塔尼亚胡清楚地意识到“特朗普们”此时并不急于“华丽转身”，通过再次军事打击伊朗，威胁波斯湾的安全稳定再度施行“内外讹诈，双向摊牌”。

　　所以，内塔尼亚胡小集团不得不跟随这一变化做相应调整，即：基于以色列内部恶斗日甚一日的现实情况，同样为了尽快掌握内斗主导权去做一些其他的事情，比如，针对性极强的对以色列司法系统进行反击；比如，继续在加沙地带以莫须有的罪名针对哈马斯再度采取军事行动，夯实随时“华丽转身”所做的相关准备；比如，继续配合特朗普政府对伊朗保持高压状态等。

　　●“特朗普们”正式给“拜登们”贴上了“美国人民最大敌人”标签

　　最后需要就美国内部恶斗做一些补充的是，透过近几天特朗普政府很多官员搬到军营的消息不难看出，“特朗普们”似乎正在刻意营造某种紧张气氛，在东方时事解读，“特朗普们”在暗示：有人想要造反！

　　这一初步评估我们通过白宫新闻秘书莱维特的一则表态中得到部分佐证，即：近日，莱维特公开指责美国民主党人正在执行纯粹的党同伐异，是美国政府停摆至今的罪魁祸首。理由是，特朗普政府几乎照抄了2025年3月民主党提出的一份法案（注，共和党在营造其正在努力结束美国政府停摆的问题，甚至不惜让步，按照民主党的说辞去让步，不得不在釜山中美元首会晤后急忙忙地回国），然而现在，民主党人却为了反对而反对，对法案内容充耳不闻。

　　在东方时事解读的观察中，显然，“特朗普们”正式给“拜登们”贴上了“美国人民最大敌人”标签，不难想象的是，一旦美国航空业出现重大灾难，“特朗普们”会如何大加利用。甚至不排除某种极端的可能性，比如，由于特朗普是现任美国总统，其通过调动某种行政资源，刻意制造或诱导严重空难事件的发生。

　　对国际社会而言，针对美国内部恶斗即将进入“短兵相接”之全面升级的后续发展，需要高度警惕特朗普政府突然宣布强行“印钱”的这种可能性。这一话题我们将在下面的财经部分中进一步和大家展开讨论。

　　小谈黄金税改落地

　　【新闻报道】

　　11月1日，财政部、国家税务总局联合发布《关于黄金有关税收政策的公告》，明确了直至2027年底的黄金交易增值税政策。新政规定，通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易的标准黄金，继续免征增值税，但进一步细分了黄金出库后的投资性和非投资性用途。通过银行柜台、金店等非交易所渠道购买的黄金，其价格中已包含了13%的增值税，税负相对较高。

　　【讨论纪要】

　　●这次调整目的之一也在于理顺黄金产业

　　对于财政部、国家税务总局联合发布《关于黄金有关税收政策的公告》，我们不妨从国内影响和国际影响两方面和大家简单聊聊。

　　在国内影响方面，公告内容涉及首饰金和金条，也就是实物金交易。一般情况下，首饰金价格要高于实物金。因为前者含有加工费、中间商品暂存费、人工服务费、运输费、保险费等。值得一提的是，在这次黄金价格大幅上涨后，有更多的投资者倾向于购买实物金。

　　此外，黄金在我们国家是一个完整的产业，这次调整目的之一也在于理顺黄金产业。不难想象的是，由于投资实物金的花费将变得不比首饰金便宜多少，价格仿上仿下，甚至出现“倒挂”的现象（注，投资实物金的花费高于首饰金），这一情况将一定程度上压制人们对实物金的投资、甚至投机，规范实物黄金交易（注，国家控制，打造国家队，为了应对可能未来的“惊涛骇浪”），提醒未来黄金价格波动会很强烈，各方应规避风险。

　　众所周知，相较于首饰金，实物金流通环节相对简单，远不如首饰金及其衍生的其他消费环节，产生的经济活动较为有限。通过这种调节，某种程度上，能够使我国黄金产业未来发展更加均衡，更加健康，也能一定程度上促进国内消费。

　　●国际社会仍对特朗普政府持严重不信任态度

　　国际影响力方面，值得大家注意的是，《关于黄金有关税收政策的公告》财政部于10月29日已经印发，却在11月1日被媒体报道。无独有偶，还有另一篇公告类似，10月26日引发，但却于10月30日才被媒体报道，即：为保护资源和环境，加强稀有金属出口管理，根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国货物进出口管理条例》有关规定，商务部制定了《2026—2027年度钨、锑、白银出口国营贸易企业申报条件及申报程序》。

　　钨的中国储量占全球61%、产量占82%，是芯片制造、高端装备的关键材料，也是一种重要的战备物资。此次对生产企业要求近三年年均出口供货不低于2000吨，银行授信不低于2亿元，门槛直接卡住无序出口；锑实际上在2024年已先行实施管制，此次进一步明确新申报企业需年均供货7000吨（注，精锑）或5000吨（注，氧化锑），作为光伏、半导体的核心原料，中国掌控着全球主要产能；白银除了传统工业用途，在新能源领域需求激增，生产企业需年产80吨以上（西部放宽至40吨），从产量端锁定出口主动权。

　　从上述基本情况介绍中大家不难感受到，我国正在进一步加强钨、锑和白银的出口管制。在东方时事解读的观察与评估中，尽管中美元首釜山会晤一定程度上缓和了中美关系，使得原本已实质性升级的中美商贸战得以阶段性缓解，但国际社会仍对特朗普政府持严重不信任态度。

　　而实际情况是，特朗普在结束中美元首釜山会晤后便立刻又搞起了小动作，比如，11月2日，美国财长贝森特在接受美国媒体采访时再度叫嚣称，如果中国重启或继续限制稀土出口，特朗普政府已准备好重新上调关税。在这里我们想要强调的是，美方就是在偷换概念。因此，中方也当然做出针对性反击手段，比如，调整黄金交易税。

　　●随着美国内部恶斗的日甚一日，国际社会应着手预防美国“强行印钱”

　　随着美国内部恶斗的日甚一日，以及越来越明显地显现出后续发展的极不可预测性，在东方时事解读看来，之所以我们在黄金问题上做如此安排，意味着国际社会已经着手预防美国“强行印钱”（注，在没有中国默许的情况下，强行开启史无前例规模的、公开正式“印钱”）的这种可能性。一旦美方开启“强行印钱”，相当于局势再度正式触及“半渡”，若经“动态评估”至“不可逆”，国际社会必然会启动“半渡而击”，比如，从黄金着手攻击对方的金融霸权，由此顺势介入美国内斗，用变相方式喊出“黄四郎死了”（注，不要美元），迫使华尔街去管住特朗普这条“疯狗”。

　　值得一提的是，一旦美国强行开启史无前例规模的、公开正式“印钱”，中国也会开始宽松货币。只不过与中国金融服务实体完全相反，强行印出的美元会“炒一切”，比如，炒股票、炒地皮、炒房产等等。有消息称，比尔·盖茨在此前一段时间一直在通过低价兼并的方式大量吞并土地。且在我们看来，类似比尔·盖茨这种做法的美国金融巨鳄绝不在少数，随着美国内斗的继续升级，甚至爆发美国内乱、内战，金融危机等，就会进一步刺激他们再次大量兼包括但不限于土地等的金融资产。当然，兼并土地只是表象，他们还会兼并其他资产，比如，大银行、大企业等。

　　我们再以“炒股票”进一步加以说明。比如，英伟达拼命地去拼凑所谓美国，甚至西方的“高科技怪兽”，在我们看来，其套路和次贷危机中包装次级债的做法非常相似。次贷危机为什么爆发？还不是因为房地产泡沫破裂，不再有产出导致？今天“黄仁勋们”炒作AI泡沫也类似，只不过把供应“房地产次级债”变成了供应“GPU次级债”，买过来倒过去，结果就把债务包装成资产，“黄仁勋们”炒作AI泡沫就为了鼓动“听故事的人”积极参与其中，这样才能从他们身上榨取更多利润。但问题在于，西方的AI技术发展客观上点错了科技树，以OpenAI为例，除了聊天、社交和写书作画外无法创造真正的财富，因为其不能从具体产业结合、落地，从而无法形成商业闭环，形成产出和利润，AI泡沫破裂只是时间问题。

　　通过上面的描述，也许大家会更深刻地意识到，如果美国印的那么多的美元并形成“红巨星效应”并最终爆掉后，国际社会要怎么办。在我们看来，黄金就是应对手段之一。虽然我们的产业也会受到一定刺激，也会货币宽松，但我们不能不顾一切地像美国那样，疯狂“印钱”炒作一切，比如，金融衍生品、土地、粮食等等。

　　●黄金将起到容纳外资的“蓄水池”效应，至少过渡到“慢牛”正式启动

　　值得一提的是，在我们的观察中，未来，其他国家也会开始不同程度的“印钱”，我们当然也会一定程度上开始量化宽松，这就需要一个“蓄水池”，让外资投资中国黄金市场。当然，我们的地盘我们说了算，不存在无法交割的情况，理论上我们可以创建无限量资金出来。 这个时候中国黄金市场会迅速超过美国和英国。我们这样做，一方面容纳资金，一方面隔离风险，另一方面抢夺美元定价权。

　　届时，视情况而定。如果条件满足，我们就启动“慢牛”。如果条件不满足，我们就启动黄金。这样就能起到一个过渡作用，替代股市吸纳大量资金。

　　未来，随着美元兑黄金价格的不断上涨，人民币计价黄金可以先跟涨，随后拉回，通过人民币和美元计价黄金的不同行情把美元打回原形。我们股市在地板上，房地产泡沫也被有效压制，美国股市则只会越来越高，到了一定程度他们就会产生恐惧，就会产生强烈避险情绪，这个时候，他们就可以出来投资中国黄金。

　　在东方时事解读的观察与评估中，未来，除了黄金之外，稀土我们也可以这样做，起到过渡的作用。交易规模可以做得很大，是美国的10、20，甚至100倍。表面上看他们来投资中国黄金，而实际上则是要换取人民币。也就是说，这些外资进来是通过投资黄金换取人民币的。这种情况会一直持续到全面启动“慢牛”，那时候黄金的蓄水池作用将会逐步恶化。

　　以上讨论的内容是东方时事解读自己的看法，我们认为，我们在通过种种信号强调国际社会并不惧怕美国“强行印钱”，只要有办法相对控制住黄金价格就可以。此外，我们也会针对美国金融危机发生，发展到破灭的整个进程进行密切观察，甚至可以考虑在适当时候主动刺破其金融危机。

　　最后需要强调的是，黄金价格未来一段时间和美元，印钱和金融泡沫关系密切，在中国出手前，如果中美谈得好，美国未来还能继续控制黄金价格一段时间，如果没谈好，事情就会变得复杂。届时，黄金价格也许就不会只由对方控制了。只要有出手的必要，那人民币计价的黄金就会走出自己的独立行情。

　　中国是世界最大的实体经济体，而解放军的综合实力某种意义上已经超越美军，中国的AI技术紧密和实体生产相关联，且即将迎来大发展和大爆发，所以中国有资本这样做。也就是有能力做黄金的庄。现在，在黄金问题上世界上也将出现“两个金喇叭”的情况，具体就看谁的信用更好了。