百味朱砂：“1/8个白菜”与“渡边夫人”

lameihua

　　资本市场上有一个怪现象，那便是，每个人都看到了巨大的、随时可能爆发的危机，可是，每个人都不认为自己会成为最后的买单者。

　　这，就是人性。

　　贪婪的人性。

　　今天的文章，咱来讲讲“1/8个白菜”与“渡边夫人”的故事。这题目有点让人懵圈是么？别着急，听老朱慢慢“大饼馒头”。

　　近日，有日本网民发帖称，“发现超市有‘半个鸡腿’卖了。一次买1/2个鸡腿、1/8个白菜回家，日本人的肉就不会疼。就像大米现在都4公斤一袋了。可能是体谅很多人买5公斤的时候，肉会疼。”

　　8分之1个白菜，坦白讲，老朱包饺子扔掉的菜帮子都比这个多，更搞笑的是，在今天的中国，哪怕是个街边打扫卫生的大爷，也不会因为到超市买10斤大米就肉疼吧？

　　跑到超市里买1/2个鸡腿、1/8个白菜，这可不是中国南方人那种“买一颗土豆还让老板帮着切丝”的习惯，而是，日本人是真的买不起了。

　　发达的资本主义国家，老百姓吃饭竟然成了问题，这本身就已经够让人费解的了，更搞笑的是，即使是这“1/2个鸡腿、1/8个白菜“，甚至都可以网上下单，送货上门，止这一点便可以看出，在今天的日本赚钱有多难。

　　问句为什么？

　　答案是，原因很多，其中最关键的一个因素便是，日元的贬值。

　　上两个数据：第一张图是美元兑日元的月线，第二张图是美元兑日元的年线。

　　从图上可以清晰的看出，从2019年10月到现在，6年的时间里，日元兑美元贬值了近60%，从2008年12月到现在，日元兑美元的汇率贬值了100%还拐弯儿。

　　贬值，意味着购买力的下降。

　　全球大宗商品大都以美元计价、日本又是个资源极度匮乏的国家，在这种情况下，日元兑美元的贬值意味着日本人的生活成本高到离谱，换句话来说便是，日本普通老百姓的生活极度艰难，然后你明白，为何日本的老人七八十岁了还要出来干活儿了吧？不是他们勤快，而是退休金真的不够花啊！

　　至此，问题来了，日元兑美元的贬值不是一天两天了，日本普通人的生活如此艰难，普通人就没有应对的法子了吗？

　　当然有，这个法子，就是本文题目中的另一个主角——渡边夫人。

　　"渡边夫人"不是指某个女人，而是指某个特定的群体，这个词源自英国《经济学人》1997年的报道，代指掌握家庭财务决策权、积极从事外汇及金融投资的日本家庭主妇群体。"渡边"因其为日本常见姓氏被借用，而1998年日本《外汇法》改革允许个人自由交易外汇，助推了这一群体的崛起。

　　20世纪80年代初期，美国财政赤字激增，五年内美元对日元、德国马克等主要货币升值超40%，贸易逆差达1200亿美元。美国联合上述国家通过抛售美元引导其贬值，1985年9月，美国与日本、联邦德国、法国、英国在纽约广场饭店签署了外汇市场干预协议，旨在应对美国巨额贸易赤字问题，这就是著名的《广场协议》。

　　协议签订后三个月内美元兑日元从250跌至200，三年内累计贬值50%。日本大藏省主动推动该协议，认为日元升值可拓展海外市场，但后续日本政府连续降息至2.5%，导致资金涌入股市和房地产市场。再后随着日本央行加息抑制通胀，房地产泡沫破裂，引发经济长期停滞，不得已，日本政府只得不断降息，日元利率一路下行，最终来到了0.5%甚至负利率时代。

　　这个时候，有一群人坐不住了，那便是，“渡边夫人”，这些人本身是高知女性，掌握着家庭的财权，眼瞅着手里的钱存在银行一点利息没有，而这个时候的日本政府又出台政策允许个人交易外汇，于是，这些人便把手里的日元换成美元、澳元、瑞士克朗等外币，存入外国银行，赚取利息。

　　初尝甜头后，渡边夫人们的胆子开始变大，不再拘泥于只用自己的钱，她们想尽各种办法从日本的金融市场上借钱，存入外国银行赚利息差价，成为了套利高手。

　　2000年前后，渡边夫人掌控的储蓄总额高达1500万亿日元（约16.8万亿美元）。她们大举进入外汇市场，甚至成为日元走势的"风向标"，专业交易员曾跟随其操作策略。历史数据显示，一度，渡边夫人们的交易额占了全球外汇市场的近20%，成为国际金融市场的重要力量。知名主妇鸟居万友美2006年半年内通过炒汇获利超1000万日元，其著作《我用炒汇月赚100万日元的方法》畅销全日本。

　　“人有多大胆，地有多大产”，外汇套利上的得手让渡边夫人们信心大增，于是，除了炒汇套利之后，她们的手又伸向了美股、黄金、大宗商品、各种期权等全球金融市场。

　　大家都知道，渡边夫人产生的背景是“日本的零利率时代”，想过一个问题么？如果日本加息、结束“零利率时代”又会怎样呢？

　　答案很简单——套现，还钱。

　　如果日本加息，渡边夫人们会选择卖美债、卖黄金、卖股票，把手里的各种资产套现，换回日元把从日本银行借的钱还给日本银行。

　　这一点已经有了先兆：2024年3月，日股创历史新高后回调，长期观望的日本散户（含渡边夫人群体）突然大举入场，单周净买入3270亿日元（22亿美元）本土股票，规模超越外资，反映其对国内市场的信心回升。

　　在上周的文章《逼泽连斯基签下丧权辱国的“和平条约”，美国意欲何为？》中，老朱提到：

　　11月18号美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）中，只有日本增持了89亿美债，英国甚至减持了393亿美元的美债么，换句话来说便是，日本已经榨不出多少油水来了，英国更是不得不减持美债拿钱回去救英镑了，昨天盘中美元兑日元的汇率一度摸到158.77，超过160的话，日本就不得不抛美债回去救日元了，这一点日本财政大臣片山皋月早就放话了，这货称，当日元对美元汇率逼近 160 关口时或将"出手干预"。咋个干预法？要么是加息，要么是卖美债拿钱回来救汇率，没有别的招儿，而无论是哪种，都是对美元美债的拆台。

　　日本加息，渡边夫人们会卖美债抛美股换回日元还债；美国降息，日本会抛美债换日元回来还债，如此，无论是日本加息还是美国降息，都会对美国的债券市场造成严重的冲击，如此你明白特朗普政府为何一再叫嚣降息却一直像便秘似的叽叽歪歪不敢降了吧？怕钱跑，怕美股美债的崩盘！

　　眼下，特朗普政府各种指责美联储主席鲍威尔，说经济不景气、大公司裁员是鲍威尔坚持不降息造成的，可是，想过么，如果鲍威尔选择了降息，结果经济仍然不景气、大公司仍然在裁员呢？那样的话投资者对美国经济的信心会不会瞬间崩了？不降息，美股美债的还抱个幻想，一旦降息，幻想破灭了，那种金融海啸就不是美国政府所能左右的了。

　　今天写下本文，是因为老朱粉丝中炒股的太多，老朱想提醒他们，不要把鸡蛋放在一个篮子里，留下可以保证三五年基本生活支出的现金存银行别动，其它钱再搞投资。毕竟，再好的操盘技术也抵不住系统性崩塌，金融海啸来临时，咱国最多是扛得住，而不会成为“风景这边独好”，至少短期内不会。

　　金融堰塞湖高悬头顶，决堤的日子不会太远。

　　愿天佑苍生！