万科再次股债双杀！信号很明确！

lameihua

　　今天简单聊聊万科的事情吧。

　　首先看债市。

　　市场原本觉得，万科既然被某地国资捞了一手，那之后债券就应该还是刚兑为主。

　　但这周先是来了一个“市场化”的小作文，之后又公告说债券要展期，看起来似乎是坐实了这个小作文。所以大家心态就崩了。

　　一些私募债产品，之前持有较多的万科债，而且基本上是出于价值投资的思维。

　　毕竟债在这波跌之前也就90块上下，对应的债权价值起码是100块的本金，如果刚兑的话，那的确是有套利价值的。

　　所以这一波就超预期了，割得很惨。

　　据院长了解，有著名私募（管理百亿以上）把二季度以来收益都吐了，这两天已经在忙着发道歉信了。

　　其实这里的逻辑，跟低估值陷阱比较像。

　　一个看起来很便宜的东西，其中可能蕴含着你不知道的风险。你看着一个表面价值100块的东西只卖90块，是因为那个东西并不值90，甚至可能一文不值。

　　以后大机构去做这种垃圾债的套利机会之前，就得多掂量掂量了。

　　而公募债产品，院长也瞄了一眼，至少从近几天跌幅大的一些产品来看，没有发现持有万科债的情况。

　　所以此事对散户而言基本没有什么影响，主要割的是想火中取栗的高净值的钱。

　　然后我们回来看股市。

　　其实万科的这件事对股市的影响也不大。毕竟不管最后结果怎么样，也就是一家公司、一只股票、一地国资的事情。

　　对地产整体行业而言，最坏的情况也就这样了，大家心里其实都有预期的，还能坏得过恒大那时候？

　　现在主要看的，还是每个月的高频数据，特别是一手销售价格、一手销售量的数据。

　　这些数据稳住，地产以及地产相关行业（白酒、建材、工程等），都能稳住。

　　走势上也可以看出，建材ETF、酒ETF、工程机械ETF等，本周都比较正常，虽然偶有恐慌迹象，但很快就缓过来了。

　　其中，酒ETF这几天还连续资金净流入：

　　所以持有地产产业链相关ETF的朋友，不用太恐慌。已经悲观到极限了，很难比这个再悲观了。

　　考虑到年底一般都是炒预期的时候，现在反而可以期待着出一点政策，借着政策，这些顺周期的板块再拉一波。