这波高开低走，很危险！

lameihua

　　最近，指数出现了明显的下行。

　　中证500连跌5天，中证2000连跌3天。

　　看了一下，很多重要的宽基指数或行业指数，从技术指标上来看，是出现了死叉的。

　　更有意思的是，英伟达业绩超预期，但国内的英伟达影子板块CPO并没有跟上，开盘就是最高点。

　　我们之前说过，短期的利好、利空消息，大部分对长期趋势没有改变，本质上只是股价波动的导火索。

　　股价最终往哪里变动，倒是可以反映出市场上的主流观点如何。

　　比方说，这一波高开低走就意味着以下两种情况二选一：

　　1、借着利好出货的人，多于看到利好冲进来的人；

　　2、场内资金对AI方向的利好有了“钝感”，认为这个利好实际上“符合预期”，没什么意思；

　　无论哪种，都反映了AI资金面在变坏，不是什么好事。

　　而另一方面，建材和银行板块今天涨幅居前。

　　其中，建材是反内卷关联板块、低估值、今年业绩有改善迹象但可能还要等明年，符合我们之前指出的“高低切换”方向。

　　银行则明显走的还是红利的逻辑。

　　种种迹象都表明，科技主线在不断退潮，可能要进入中期调整的阶段。

　　而反内卷，最近则可能接替上来，彻底完成“高低切换”的过程。

　　我们之前说过，因为政策是下半年才出的，反内卷的效果，在三季报中基本不会有体现，需要到年报或明年一季报，也就是明年4月才能看到数据支撑。

　　9-10月的行情传统上都要看三季报业绩，所以前一段主升浪，反内卷是缺席的。

　　11月以后，行情逐步改为炒明年预期。这时候，市场就有机会重新关注到明年一季报可能的变化。

　　因此，对于AI相关板块，如果持仓非常重，应该找找看有没有反弹的日子，趁着红盘减一减。

　　而顺周期板块，如果还没有持仓的，应该适当考虑配置。