安民：周一会有反弹

lameihua

　　提前说明一下，我们有关新板块分析的文章已经进入了收尾工作，为保证及时性，我们预计在11月2日周日下午或11月3日周一早晨与日常文章一同发布。请大家留意一下，如果明天周日的日常文章没有在早晨发布，那就是移到周日下午发布了，敬请期待。

　　这一波的调整，主要有三个因素。当然，三季报是显而易见的因素。

　　第一，大指数如上证50突破以后，需要有回踩。前期我们讲到过它的突破，关键是它突破并没有放量，因此从技术上就存在一个回踩的需要。这次的调整，正基于前面所讲的上证50的突破，还有回踩的需要。它是一个常规的技术动作。

　　第二，以科创50、创业板指、中小100和国证2000、巨潮中盘、巨潮小盘为代表的板块，它们是做箱体，至少是走abc。像创业板，就是前面10月9日到15日的调整为a，后面的反弹为b，然后周四开始的调整为c。巨潮中盘跟它的节奏一致。中小板的节奏差不多，只是a向后拖了两天，到10月17日，中小板的a才结束。科创板类似，但a再向后拖了1个交易日。巨潮小盘的节奏再向后拖一拖，到10月23日才是a的结束点。

　　第三，关键是，以光模块、PCB为代表的跟随和模仿英伟达的那些公司，这一波极有可能是调整的主要方向。没有别的，前期它们涨得太多了，而且很明显，美国AI的炒作，不是一般的疯狂，它们未来有多大的空间，真的不知道。但现在肯定有很大的泡沫。泡沫什么时候破，也不是很清楚，但泡沫它就是存在。因此，A股紧跟英伟达的那些个股，不免被人置疑，有些盈利的筹码，这里就松动了，有人抛掉止盈，都很正常。

　　PCB的周K线，形态比较难看。类似的形态，在半导体日K线中出现过，就是10月9日的日K线。现在的消费电子，消费电子组件都出了类似的很难看的周K线，表明国内资金面对美股的疯狂，比较谨慎。我们前面错过了PCB、光模块等等，所以我们后来的操作，一直在回避这两个板块，因为对它上涨的高度心里没底。

　　当然，这里是否是最终的头部形态，也未必一定会成。但是，总有资金对风险比较敏感，那些谨慎的风险厌恶型的资金，在这一带都会做防守动作。这都很正常，都可以理解。

　　正是基于这一点，我们认为，11月份，大盘应该会换风格。那些跟随英伟达走的股票，还是要尽量回避。估计从那些板块里出来的资金，极有可能会进入其他板块。特别是那些定位低的，高成长的板块。但到底进入哪些板块，我们还是要跟随，要紧盯。

　　当然，我们一直在研究，在进行预判。

　　还有，创业板指处于长期压力线附近，在这一带振荡。我们前期有观点讲到过。这一带也是我们密切关注它们的地方。昨天创业板指跌得凶的，都是四大抱英伟达粗腿的个股，如果它们后续是做复杂的头部的话，那么会有哪些板块将崛起呢？因为指数一定要形成对冲才成。这边有的不行了，那边有的就得走强，这样指数就能在箱体里横住。这是我们提出的问题。

　　当然，我们近期也一直在研究不同的板块。我们认为，有的板块应该要起来了。它们若是不起来，指数在这一带是横不住的。

　　具体下周再看吧。

　　当然，有人认为PCB和光模块它们业绩很好，增速很快。这个也正常。很多个股见顶，并不是业绩不好，也不是增速不快。我们去年曾经布局过一只个股，个位数的市盈率，但年K线它调整了4年，而且那四年中它的业绩都是高增长。所以，市场有时存在很大的不确定性。