百味朱砂：做空英镑，釜底抽薪美元，算下旧账

lameihua

　　今天的文章纯属“脑洞”，大家看罢请一笑而过。

　　地球人都知道，近期咱与美国就稀土、超硬材料等物项打得如火如荼，其它国家都躲得远远的看热闹之际，头铁的英国冲了上来，以涉俄乌冲突为由，抬手制裁了咱的11家企业。

　　老朱对此的第一反应是，既然大烟贩子诚心诚意的找死，那就成全它好了——做空英镑，釜底抽薪美元，算下旧账。

　　打主人费的力气大，那不妨先打条狗爽爽。

　　做空英镑这事，看似脱口而出，事实上老朱盯英国的财政与经济数据很久了。

　　先看英国的GDP：

　　这是2024年全球GDP的排名，英国排第6，看似人均比我国高了近4倍，可是，别忘了，有个名词叫购买力，那才是实打实的。

　　举个例子：英国一瓶可乐的价格通常在1.5至2英镑之间（约合人民币13.5至18元），也就是说，你在英国买瓶可乐，对英国GDP的贡献是中国的9倍，换句话来说便是，GDP是空的，反映不出实际的国家财富。

　　再看英国的工业：

　　上图中的这货是个英国人，这货说，英国经济完蛋了，经济5年零增长，工业衰退10%。

　　这货说得没错，上一组过去5年英国GDP的数据：

　　?2024年？：英国GDP为3.64万亿美元，同比增长1.1%。

　　?2023年？：GDP为3.37万亿美元，同比增长0.4%，

　　?2022年？：GDP为3.11万亿美元，同比下降0.9%。 ?

　　?2021年？：GDP为3.14万亿美元，同比增长0.9%。 ?

　　?2020年？：GDP为2.70万亿美元，同比下降6.8%。 ?

　　基本相当于没涨，原因很简单，所有数据都是同比，而2020年同比下降了6.8%，如此意味着，即使2021年之后涨了，所有4年加起来也不及跌的那个6.8%，换句话来说便是，今天的英国经济还没回到疫情前的水平。

　　想来也很正常。

　　数据显示，2024年，英国工业企业用电的平均价格达到每千瓦时26.6便士，法国为16.3便士，德国为21便士，意大利为23.5便士，也就是说，英国的电价在主要欧洲国家中都是最高的，26.6便士折合人民币22.17，和咱的电价根本没法比，如此意味着，工业品的出厂价格跟咱也没法比，工业下骨再正常不过了。

　　调查显示，75%的英国人认为接下来的一年经济仍会下滑，却束手无策，政客对此更是心知肚明，他们知道与中国合作是唯一的出路，却还是选择了以一种老子是世界人民二大爷的心态紧抱美国大腿，对中国企业抡起制裁的大棒，这不是找死还能是什么？

　　再看英国的财政：

　　此前，英国财政大臣瑞秋·里夫斯曾被警告，预测显示本财年的公共财政缺口将达500亿英镑（约4811亿人民币），债务利息将超过1110亿英镑（约10585亿人民币）。债务占国内生产总值（GDP）的比例已超过96%，总额约为2.7万亿英镑（约26万亿人民币），是负担最重的发达国家之一。政府借款成本飙升，30年期国债收益率超过5.5%，高于美国和希腊。这货这话说完不久，30年的英国国债汇率便又上了一个台阶，突破5.69%，创1998年5月以来最高水平。符合了德意志银行给出的“死亡螺旋”风险：收益率上升→债务成本增加→财政恶化→收益率再上升的循环正在英国形成。

　　英国国家经济与社会研究所前所长贾吉特·查达称，目前英国经济前景“与1976年IMF贷款前的时期一样危险”，警告称英国可能难以支付养老金和福利支出。8月25的英国《每日电讯报》更是认为，

　　英国目前正面临重演1976年严重经济危机的风险。当时英国债务和借贷成本飙升，迫使英国寻求国际货币基金组织救助。

　　财政已经到这份了，看看英国在做什么：英国承诺到2027年将军费开支提高至GDP的2.5%，以符合北约承诺，这是真正的穷兵黩武，完全为了赢和特朗普。英国是乌克兰最坚定的支持者之一，向乌克兰提供了数十亿美元的军事及财政援助，导致自家的秋季预算高达350亿英镑的缺口。

　　如果只看这些，你一定会认为英国巨缺钱是吧？可是，英国7月还增持了413亿美元美国国债至8993亿美元，持仓规模维持第二，老朱估计是特朗普施压的结果。

　　别问我为什么给大家提供的数据是7月份的，不是8月份的，美国政府停摆，8月份的国际资本流动报告难产了。

　　最后看英镑在国际金融体系中的地位：

　　BIS（国际清算银行）提供的数据显示，英镑外汇交易量占比从2022年的12.9%降至2025年的10.2%，要知道，2025年人民币占在全球交易中的占比只有8.5%；

　　再看IMF（国际货币基金组织）提供的数据，2025年第一季度全球官方外汇储备总额为11.64万亿美元，其中英镑储备规模为6037亿美元，占比5.12%，要知道，2025年第一季度人民币在全球外汇储备中占比仅为2.79%。

　　一个GDP不及我国的5分之1的国家，基货币无论是在国际结算领域还是在外汇储备领域都比人民币还高，这显然不科学。

　　在这里，大家一定要注意一件事，那便是，一旦英镑崩盘，这占比5.12%、储备规模为6037亿美元的英镑大池子，就是悬在英镑头上的一个巨大的堰塞湖。

　　以上的各项数据表明，英镑在国际金融市场上的占比与英国本身的经济体量严重不符，尤其是在英国工业严重衰退，财政亏空空前、国债收益率创出新高的情况下，做空英镑的空间巨大。

　　市场预计，11月份的英国核心通胀将同比增2.6%，做空英镑，推高英国的通胀，英国被迫救市，英国目前持有8993亿美元的美债，必然会抛美债拿钱回去救英镑，相当于给了特朗普迎头一击，而以特朗普的尿性，肯定会施压斯塔默不允许他抛美债，如此，英美间隙应运而生。

　　至此，一定会有人担心，英国是美债的第二大持有国，一旦英国抛售美国国债，会不会引发美国国债的崩盘？这个可能性是有的，可是，那又怎样？虽然咱手里握着7307亿美元的美债，但我估计过去3个月咱肯定又抛了不少，只是美国方面还没报出来罢了。

　　至此，一定又会有人担心，做空英镑的话，若英国抛售美债导致其崩盘，特朗普一激动发动战争怎么办？

　　老朱估计这种可能性不大。

　　上一组昨天的《纽约时报》提供的数据：

　　中国是钐的唯一生产国，也是唯一掌握精炼超纯镝这一复杂工艺的国家：全球超高速芯片所需的钐供应全部来自上海附近的一家工厂。

　　中国生产了全球90%的稀土磁体，这些磁体用于电子产品和电动机。中国是某些汽车用小型磁体的唯一生产国。

　　这不是普通的出口管制，而是一份“全产业链窒息手册”。北京在六个月内把稀土、关键矿物、设备、技术、人才、甚至海外制成品全部纳入一张“0.1%价值”网，意图用一条规则同时掐住供应链的“矿山—冶炼—材料—器件—军火”所有环节。简言之：

　　1. 中国先停供7种稀土→再给6个月“缓刑许可证”，立刻掌握全球需求清单。

　　2. 随即扩大到镓、锗、锑、钨——都是芯片、红外、子弹的“味道金属”。

　　3. 4月喊停“磁铁”→10月连“海外磁铁”也管：只要含≥0.1%中国稀土或用过中国技术，跨任何国境都要北京点头；军用申请“原则上拒绝”。

　　4. 同时封锁设备、炉体、化学品、甚至金刚石锯片——让竞争对手连建厂工具都买不到。

　　5. 技术出口管制细化到“招聘中国人”也需许可证，彻底冻结知识外溢。

　　结果是“双保险”：

　　- 短期：西方军工、电动汽车、风机、太阳能要想拿到磁铁/半导体材料，必须向中国商务部递交终端用途、客户名单、设计图纸——等于把全球工业库存透明化。

　　如此造成的结果便是全球武器制造商出现军工瓶颈：红外制导、夜视仪、永磁电机、雷达GaN芯片都要上述材料，西方军工业库存普遍<18个月，若冲突升级，北京只要“原则上不批”即可让对手产线停摆。

　　这两天大家一定听说了美国两架战机在咱南海坠机的事，你可以说是也门胡塞的技术导致，也可以说是印度的技术导致的，你还可以认同特朗普所说的是燃料出了问题，甚至你可以说是飞机缺乏保养出的问题，但无论是哪种情况都表明，美国现在的技术与军事装备不行，想研发或是扩大生产关键原材料还卡在咱的手里，加上美国那眼瞅着奔40万亿去的国债，无论从军事角度还是从经济角度，美国都没有实力与咱展开一场旷日持久的战争。

　　美国不敢跟咱打的话，就只能想法阻止斯塔默抛美债拿钱回去救英镑，如此，做空英镑的话甚至不会遇到太多的抵抗，这事想想是不是就很爽？！

　　光意淫不行，得采取实际行动梦想才能照进现实，至于何时开始做空英镑好呢？答案是，一个马上要送上门的时间节点就要到了。

　　几个小时前，路透社记者 Phil Stewart 发布的独家消息称，“参与唐纳德·特朗普总统在拉丁美洲扩大军事行动的美军官员被要求签署保密协议。报道正在进行中。”

　　特朗普的尿性决定了，在俄罗斯抢不到，在中东抢不到，在中国也抢不到的情况下，只能抢自家邻居了，而这个邻居，就是委内瑞拉与哥伦比亚。

　　特朗普下令攻打委内瑞拉之时，便是全球资本做空英镑之日。

　　英镑汇率下跌，特朗普又不允许斯塔默抛美债，如此，斯塔默就只能四处借钱，考虑到老欧洲现在的日子都不过好，英国又和中东关键不好，到最后只能向咱求助，这个时候，开始提条件，当年抢的老子的文物，法国和美国都相继在归还，你丫哪怕只是做做样子，也该给老子送点回来吧……

　　个人脑洞，仅供娱乐，不妥之处，还请一笑而过！