安民：跟随十五五规划，挣下自己的身家

lameihua

　　这两天，关于十五五规划，有好些解读。他们站在各自的角度，都讲得有道理。多看看公报原文，或者看看大家的解读，多学习学习，有益无害。

　　我们对十五五规划的理解，一放在中华民族伟大复兴的坐标轴上去理解，二放在改革开放这近半个世纪的坐标轴上去理解。放到这两个大的坐标轴上去看，很多东西，一下子就清晰了。

　　比如我们前面讲反内卷，我们放在改革开放这近半个世纪的坐标轴上去理解。怎么理解呢？我们将它跟老百姓的收入倍增计划联系起来，就比较好理解了。

　　因为我们比较完整地经历了月工资从几十块钱到现在这么大的变化，参加工作以来，我们的收入至少增长了上百倍对吧，但老百姓的这个收入和香港、韩国、新加坡、中国台湾人均收入比较起来，还有差距。结合前几年有些城市的收入倍增计划无法落地，我们找到了它还没有完全解决好的原因，就是内卷，相互杀价，导致大家都没有利润。就是下游强势的超大型企业逼上游降价，这样就把整条产业链的利润杀没了，再加上电商平台相互杀价，把上游打得个半死。

　　这两个原因，是十五五规划期间国家一定要解决的。因为如果解决不了这个问题，企业就没有利润；企业没有利润，百姓收入倍增计划就会再次落空；收入倍增计划不能解决，那么消费自然就起不来。这个逻辑是很自然很顺畅的。

　　所以，如果未来中国普通百姓的收入要能起来，必然要反内卷，就是要改变原来那种将整个产业链打得没有利润的产业发展模式，将这种模式倒过来，弄成大家都有钱挣，然后一起去卷国外，不至于像现在的光伏那样，整条产业链亏损严重，然后去补贴外国。

　　现在的这种产业链发展模式，刚好搞反了，国家必然出手，必然要纠偏。

　　再如讲产业结构调整，我们将它放在中国改革开放后的产业结构发展的内在逻辑上来讲。先是服装粮食轻工这些产业高增长，再到后来的家电电力港口化工等重工业高增长，再到后来的房地产、大基建、手机、汽车、移动互联网、电动汽车、芯片高增长，放到这些产业的高增长上来看，那就很清楚了，十五五规划的五年，房地产必须软着陆，然后新兴产业必须能够发展起来，对中国的经济增长起到很好的带动作用，拉动国家经济发展。

　　前4年，房地产从181900亿，降到今年前三季度6.3万亿，估计全年9万亿左右。同高峰期相比，下降了9亿，那么房地产及其周边产业、上下游产业的产值下降，只会更多，应该有十好几万亿到20万亿，而这些需要其他产业的发展来补足。

　　2021年，中国GDP为117.38万亿，2024年为134.91万亿，今年估计会超过140万亿，也就是2021年以来，中国社会其他产业的增加值有43万亿左右，140-117.38+20=43万亿，以此来抵消房地产业下滑的不利影响，还要拉动经济增长。所以说，这几年经济的增长不容易。

　　那么未来五年，中国一定会抓住人工智能、新能源等大机会，推动一批产业高增长，以此拉动中国经济的发展。而我们做投资，一定要抓住这样高增长的机会，然后争取个人和家庭财富有一个实质性的增长。

　　有些人理解不了这个，我们简单讲一下。

　　普通散户的投资，主要有三种类型。

　　一是投资萎缩产业，那类产业总量有大有小，小的萎缩产业就不要去投了，但有人喜欢在大的萎缩产业里寻找机会。一般而言，即使在萎缩产业中，龙头企业也会有不错的市场，也能挣到好些利润，但因为行业的萎缩，所以我们就不容易挣到增量的钱。因为那些企业挣的是存量的钱，而不是增量的钱，因此我们投资那些企业，往往挣的也是存量的钱而不是增量的钱。此时要做到有比较稳妥的收益，比如每年分红几个点的收益，机会是有的，但如果想让自己家庭财富有个质的大改变，不太容易。

　　二是有人喜欢投资那些周期性行业，此时就是要踩好点，踏准节奏，然后最好是那种行业向上的周期性行业的复苏和增长行情，那样在底部进去，容易有机会改变命运。

　　三是有人喜欢做成长行业的投资，在一个行业还比较小的时候进去，到那个行业发展得很好的时候出来。典型的如巴菲特投资比亚迪。再如2018年中美贸易战科技战以来的芯片，比如北方华创，用后复权价，2018年2月最低116.44元，今年最高为3006.59元，涨了25.82倍。这也是成长行业的典型成长股。

　　我们个人的前期投资，基本上是以成长型行业为主，这两年开始增加成长行业中的周期性行业。

　　那么对国家来说，未来五年，十五五规划重点要发展的是成长性行业，而且还有三个特点：一是成长空间要足够大，比如万亿、几万亿甚至是上十万亿的级别；二是高科技，且是全球各国都在竞相投入的行业；三是能卡脖子，对国家的战略安全特别重要等。只要是这样的行业，国家一定会优先发展它们，它们就是国家要大力发展的新兴行业。

　　而作为个人投资者，我们对这些行业一定要研究，一定要关注，我们个人和家庭的投资，一定要尽最大努力跟上这些行业的发展。简单地说，就是跟随十五五规划，挣下自己的身家。