张湧：稀土的重要性，还是被低估了

lameihua

　　伙伴们，大家好！

　　稀土对现代科技的重要性，可能要比大部分人想象的更大；

　　而中国对稀土产业链的控制力，也要比大部分人想象得更加强大。

　　这就是为什么，稀土这个事，能引起如此广泛关注的核心逻辑链条。

　　01

　　稀土重要，主要是因为磁铁很重要。

　　稀土并不是制作磁铁的材料，而是可以改变磁铁性能的一种“添加剂”。

　　普通的磁铁存在遇热软化、容易消磁、磁力弱等问题，添加了稀土之后，这些弱点就能得到克服。

　　也就是我们常说的“稀土永磁”。

　　经过稀土加强之后的磁铁，才能应用到电动汽车、风能发电、手机、耳机等上面；

　　尤其是一些传感器离不开稀土，传感器是用于感知声、光、温度等信号的器件，在机器人领域不可或缺；

　　制造芯片的光刻机也需要精密的磁力控制；

　　还有军事领域，比如航空发动机、火箭推进器、军用飞机、声纳装置……

　　上面这些领域的共同点就是，都是高科技领域，并且都离不开稀土“加持”之后的磁铁。

　　这就是为啥稀土如此之重要的根本原因。

　　02

　　那中国为什么对稀土有如此强的控制力，并且这种控制力是全球独一份的呢？

　　稀土产业链主要分为开采、分离和制造三部分。

　　稀土矿的开采我们占了全球的69%，但是这个并不是决定性的。

　　关键是稀土的分离环节，全球超90%都要在中国进行。

　　其他国家也可以开采稀土矿，但是开采出来的矿石，需要运到中国来进行分离和后续制造。

　　为啥要分离呢？

　　因为稀土并不是一种元素，而是一系列化学性质类似的元素的混合体。

　　一般的金属，比如金银铜，它们的化学性质很独特，从矿石里提取比较很方便。

　　但是稀土中的每一种元素都差不多，把它们分离的难度就很大。

　　目前，冶炼分离这个环节，几乎都要在中国进行。

　　03

　　分离的技术难，其实还不是最“卡”的地方，关键是中国能以足够低的成本，生产出满足尖端科技需求的超高纯度稀土材料。

　　中国稀土企业的生产成本仅为西方同类企业的三分之一左右。

　　这源于中国强大的化工技术。

　　稀土永磁的特点是“用量少，且不可替代”。

　　而我国庞大的市场需求，为稀土产业提供了“规模化生产”的基础。

　　其他国家的市场，无法支撑“采矿-分离-制造”的庞杂产业链。

　　好比生产盐并不难，难的是这个国家要有足够的菜来消耗这些盐，否则生产盐无利可图，盐的产业也发展不起来。

　　再比如当年国内的笔尖钢依赖进口，其实也不是我们突破不了这个技术，主要是用量太小了；

　　笔尖钢年需求量仅千吨级，对大型钢厂而言，规模化生产确实不如进口划算。

　　而且，我们在稀土产业上，已经形成了强大的先发优势；

　　经过70多年的技术迭代，其他国家想建设相关产业链，先不说技术上能不能赶得上，商业上的成本控制就没有竞争力。

　　所以，在稀土产业上，全世界都对中国非常依赖；

　　就跟西方在芯片、操作系统、航空发动机等上面“卡”我们的脖子，是一样的道理。

　　2020年至2023年，美国进口的稀土化合物和金属中，70%都来源于中国。

　　而且，我们的稀土产业经历了从“小而乱”到“集中化管理”的转型。

　　国有企业主导，确保战略能顺畅执行，同时严防技术外溢。

　　04

　　这种全体系的优势，才是最为牢固的；

　　比仅仅是建立在某个技术点上领先，更加牢固。

　　让其他国家既难以复制，也难以摆脱对中国稀土产业链的依赖；

　　让中国在全球稀土博弈中，拥有绝对的话语权，且短时间内难以被撼动。

　　那么这种优势，在投资上会不会成为一个机会呢？

　　其实很多稀土国企都是上市公司。

　　开采环节，已经从过去“小作坊无序开采”进入“国有龙头集中管控”时代；

　　前几名的龙头基本占据了大部分的市场份额。

　　中游的稀土冶炼和分离，技术壁垒高；

　　在加强出口管制，“防止技术外溢”之后，这些企业的不可替代性会更强。

　　如果觉得个股难以把握，也可以选择相关的指数化产品，比如稀土ETF（516780），跟踪中证稀土产业指数，囊括了稀土全产业链核心环节的龙头企业，可以把握全行业的机会。

　　如果没有股票账户，有基金账户也可以，014331（A类）、014332（C类）。